民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读)馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像(xiàng)》

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