AI板块成为2023年(nián)最(zuì)火(huǒ)爆的板块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上(shàng)市公(gōng)司宣布试水人(rén)工(gōng)智能、基金经理开(kāi)始布(bù)局AI概念，也有基金(jīn)公司(sī)尝试(shì)以AI试水投(tóu)资者关(guān)系管理(lǐ)，更有基金经理尝试用(yòng)AI撰写季报！

　　引起市场关注的是，此次公募基金2023年一季度报中(zhōng)，无论是成长派、还是价(jià)值派，众多基金(jīn)经理(lǐ)均(jūn)谈及对AI投资机(jī)遇(yù)。各大派别基金(jīn)经理均(jūn)认可(kě)AI所(suǒ)带来的(de)颠(diān)覆性影响(xiǎng)，并看好其中(zhōng)长期(qī)投资价值，但是对于短期人(rén)工天津面积多少平方公里智能(néng)极致行情演(yǎn)绎(yì)下(xià)，也(yě)有(yǒu)基金(jīn)经理对AI保(bǎo)留了一(yī)份(fèn)清醒。

　　基金经理试水

　　部(bù)分季报(bào)用取(qǔ)AI撰(zhuàn)写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱乐公(gōng)布(bù)2023年(nián)一季报，引人关(guān)注的是，季报中部分(fēn)内(nèi)容使(shǐ)用(yòng)了AI撰写。

　　季报(bào)中(zhōng)明确写道，这段AI生成的内容阐(chǎn)述了人工智能(néng)对各个(gè)行业的改变，比如(rú)医(yī)疗(liáo)、教育、工业生产、环(huán)境保护和可持(chí)续(xù)发展(zhǎn)，以及新能源开发和利用等(děng)领域。文中(zhōng)表(biǎo)示，人工智能领域的快速发展(zhǎn)为全球(qiú)带来无(wú)数机(jī)遇和挑战，将极(jí)大(dà)地影响(xiǎng)我们的生(shēng)活方式(shì)和社会发展，为确(què)保(bǎo)AI技(jì)术的健康、可持续发展(zhǎn)，需(xū)要建立完善的法律法规和伦理准则，以保(bǎo)护个人隐私(sī)、确保数据(jù)安全并防止滥(làn)用。在应对挑战的同时，也(yě)应抓住人工智能(néng)带(dài)来的机遇，共同推(tuī)动这(zhè)一领域的创新和(hé)发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王贵重在(zài)季报中也(yě)明确表(biǎo)示，产业(yè)方向上，我(wǒ)们(men)坚定(dìng)的(de)看好(hǎo)人工智能对(duì)各个(gè)行业的(de)改变。他还专门谈及，一季度(dù)进行了一定(dìng)比例的(de)调仓，方向上主(zhǔ)要是受益于(yú)人工智能的计算机和传媒互联网行业。数字(zì)化的核心逻(luó)辑是(shì)提高效率，而高质量发展的核心在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业(yè)的观点时，他针对(duì)半导(dǎo)体、数字(zì)化、互联网平台等(děng)提出自己想(xiǎng)法。说(shuō)到数(shù)字化(huà)时(shí)，表示其本(běn)质是利用(yòng)技(jì)术的手段，提(tí)升(shēng)组织信(xìn)息计算(suàn)、存储、传播(bō)的效率，这(zhè)是一个长期向上的类消(xiāo)费行业(yè)，在美国(guó)是一个和互联网行业(yè)一(yī)样大规模的产业(yè)。在中国，依然处于产(chǎn)业的早期，但是我们(men)可以看到疫情背景下(xià)，大家越来越意识到数字(zì)化(huà)的(de)重要(yào)性。而此轮数字(zì)化将会和人工智能深度融(róng)合，也会给(gěi)中(zhōng)国(guó)公(gōng)司(sī)带来发展(zhǎn)的机会(huì)。目前整个板块的估值都到了历史(shǐ)最低的(de)水平。

　　此次是基金经理首次利(lì)用人工智能完(wán)成(chéng)季报，也显示出人工智能确实开始方方面(miàn)面开始影响我们的生(shēng)活、工作等，是一个历史(shǐ)性(xìng)大浪(làng)潮。此前，也有基金公司积极(jí)拥抱AI，如鹏华基金投(tóu)资者教育基地宣布成为百度文心一言首批生态合作伙伴，鹏(péng)华基金投教基地也将通(tōng)过百(bǎi)度智能云(yún)接(jiē)入文(wén)心一言能力，致力(lì)于创新投资者关系管理(lǐ)新模式，提升客户投(tóu)资(zī)体验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派(pài)

　　都积极布局AI领域

　　随着人(rén)工智能(néng)成(chéng)为一季度(dù)市场热(rè)点(diǎn)，不少基(jī)金经(jīng)理选择了积极参(cān)与布局，其中(zhōng)，除了科技(jì)成长派基金(jīn)经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱(yú)乐(lè)一季(jì)报可以看出，该基金(jīn)一季(jì)度进行了(le)一(yī)定比例的(de)调仓，方向上主要是受益于人工智能的计算机(jī)和传媒互联网行业。前(qián)十大重仓股中，除了海康威视(shì)、金山(shān)办公，其余神州泰岳、吉比特等8只(zhǐ)个(gè)股均为一(yī)季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季(jì)报前十(shí)大重仓(cāng)股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实(shí)文(wén)体娱乐基金经理(lǐ)王贵重表示(shì)，产业(yè)方(fāng)向上，坚定看好人工智能对各个(gè)行(xíng)业(yè)的(de)改(gǎi)变。

　　“我们长期聚焦的三(sān)大需求就是(shì)能源、信息、生(shēng)命。从(cóng)而(ér)衍生出(chū)看(kàn)好的(de)5大方向，半导体(tǐ)、数(shù)字化、新(xīn)能源、互联(lián)网平台、创新药。我们认为，各个(gè)细分行(xíng)业的(de)beta收敛之(zhī)后(hòu)，竞争力会重新成为(wèi)最重要的增长(zhǎng)要(yào)素。另外，我们依然旗帜鲜明(míng)的(de)看好港股的机(jī)会(huì)，特别是软件和互联网(wǎng)领域的机会。”王贵重表示(shì)。

　　实际上，除(chú)了王贵(guì)重，在嘉实基(jī)金(jīn)科技成长团(tuán)队中(zhōng)，有不少(shǎo)基金经理明确看好人工智能带来的(de)投资(zī)机遇。

　　比如，嘉实(shí)成长(zhǎng)增强(qiáng)基金经理陈涛在去年下(xià)半年开始增持软件，当(dāng)时基本处(chù)于(yú)估值(zhí)、机构持仓的(de)历(lì)史底部的位置(zhì)。他认为，行业在信创、数字化、智(zhì)能化等长期需求刺(cì)激(jī)下将迎来3年以上的景气周期(qī)，也是为数不多处(chù)于(yú)成(chéng)长(zhǎng)前(qián)期、对标国际也还有巨大成长空间的(de)板块，长(zhǎng)期(qī)坚定(dìng)看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪(làng)潮将拉开新一轮科技(jì)创(chuàng)新周期的序幕(mù)，带来(lái)以(yǐ)十(shí)年为维度的产(chǎn)业变革(gé)机会，同时(shí)配合2023年一季度的(de)复苏和业绩修(xiū)复(fù)，以软件计算机为代(dài)表(biǎo)的科技板块(kuài)内会持续有个股投资机会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实股票投(tóu)研CIO、嘉实新(xīn)能源新(xīn)材料基金经理姚志(zhì)鹏等也(yě)表(biǎo)示，未来，毫(háo)无疑(yí)问人工智能和可再生能源将构(gòu)成未来社会的基石。在(zài)当下，随着经济的企稳和新人工(gōng)智(zhì)能浪(làng)潮(cháo)的(de)进入，未(wèi)来(lái)新的产业机会将进入新一轮(lún)的(de)爆发期(qī)。

　　谢治宇(yǔ)也是积极(jí)的(de)一(yī)派。他在(zài)一季报中(zhōng)表(biǎo)示，随着ChatGPT取得(dé)突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体(tǐ)等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视(shì)等(děng)板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度(dù)，他所管理的基金维持了较高(gāo)仓位，对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公司(sī)进行精选(xuǎn)和(hé)布(bù)局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴(xīng)全合润前(qián)十大重仓(cāng)股名单(dān)，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业(yè)退出(chū)。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直接买到(dào)了(le)十(shí)大重仓股。兴全合宜的重(zhòng)仓股上，也体(tǐ)现了对人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关产业链的挖掘。澜起科技、晶晨股(gǔ)份(fèn)进入十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报前十大(dà)重仓股

　　莫(mò)海波的万(wàn)家品质生活(huó)在(zài)一(yī)季(jì)度也进行了调仓换股，提高TMT行业结(jié)构(gòu)占比，减持地产(chǎn)、军工比(bǐ)例(lì)，目(mù)前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三(sān)大持仓，产品总仓位90％以上(shàng)。

　　具(jù)体(tǐ)来看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科曙光等4个(gè)TMT股票进入前(qián)十大重仓股之列，招(zhāo)商蛇口、保(bǎo)利发(fā)展退出十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　对(duì)于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要(yào)是基于对未来2年数字经济的看好。随着人口老(lǎo)龄化与经济发展模式转变，数(shù)据成为新的生产要(yào)素，高质量发展的(de)核心在于全要素生产率的提升，充分利用好云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)等底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好(hǎo)的产业逻辑，通(tōng)过信息技(jì)术全方位赋(fù)能传统行(xíng)业(yè)，从生产和服务(wù)端全面提升效率。

　　“数字经(jīn天津面积多少平方公里g)济涵盖底层(céng)的通信网(wǎng)络(luò)、算力、算(suàn)法，以及多样(yàng)化(huà)的行(xíng)业应用(yòng)等(děng)，这是一(yī)个系(xì)统性工程，产业空间(jiān)较(jiào)大(dà)、持续时间较长，是(shì)未(wèi)来具有(yǒu)成长性的行(xíng)业之一。”莫(mò)海波(bō)表示。

　　此外，建(jiàn)信基金(jīn)权益投资部总(zǒng)经理陶灿管(guǎn)理的基金也重点布(bù)局(jú)了TMT或(huò)人工智能相关板块。比如，建信智能生活(huó)在一季度(dù)继续调(diào)整了行(xíng)业配置，降低了制造业、大金融地产行业(yè)的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的配置，特别是重点(diǎn)布局了人工智能技术创新带(dài)来(lái)的相关产业趋势(shì)机会。

　　保留一份清醒

　　分歧(qí)声音开始显(xiǎn)现

　　不(bù)过(guò)，在(zài)人工(gōng)智能(néng)极致行情(qíng)演绎下，也有基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)对AI保留了(le)一份清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报(bào)基金经(jīng)理秦毅虽然(rán)在一季报中表达(dá)了对(duì)人工(gōng)智能的重视，但一季度(dù)并未加入对于AI领域的布(bù)局(jú)阵营。

　　他表示，过去一(yī)个(gè)季度中，以(yǐ)TMT为代表的科技板(bǎn)块走出(chū)了轰轰烈(liè)烈的行情，以ChatGPT为(wèi)代表的人(rén)工智(zhì)能(néng)成为了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大模型(xíng)路线(xiàn)的(de)成(chéng)功(gōng)，这一成功比(bǐ)之(zhī)前几(jǐ)次的如(rú)AlphaGo等更具(jù)现实意义(yì)，因为本次的人工智能的(de)应(yīng)用领域得到了极大的拓(tuò)展，模型具(jù)备了(le)强大(dà)的通用性。这(zhè)属于(yú)科(kē)技史(shǐ)上(shàng)的一次重大(dà)创新，未来(lái)多个行(xíng)业将(jiāng)极大受益于这一技(jì)术的应用(yòng)和普及。未来我(wǒ)们(men)应该更加重视这(zhè)一领域(yù)的(de)研究(jiū)和(hé)投资。

　　泓(hóng)德臻远回报一季度前十大重仓股

　　坚持低估值(zhí)价值(zhí)投资理(lǐ)念的丘栋荣在(zài)一季报中也提到了(le)对AI的看好，但他的基金持仓中也(yě)鲜少见到对相(xiāng)关板块的布局。他表示(shì)，除复合国家安全自主可控和产(chǎn)业趋势(shì)外，今年市场高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表(biǎo)的(de)大模型技(jì)术，有望开启新一轮的科技创新周期，深入和广泛应用(yòng)，将对IT产业产生更(gèng)大、更(gèng)持久的需求拉动，因此，计算机、电子(zi)等偏成长行业的部分(fēn)成长股(gǔ)是未来关(guān)注的方向之一。

　　中庚价值(zhí)领航一(yī)季(jì)度前(qián)十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现基金(jīn)经理蔡(cài)丞丰表示，他注(zhù)意(yì)到市场在(zài)追逐(zhú)ChatGPT热点资产(chǎn)时抛弃了(le)新能(néng)源板块(kuài)的非(fēi)理(lǐ)性行为，就如(rú)同去(qù)年三季度半导体及(jí)医药(yào)板块的抛售，反而造就了难(nán)得的机会。“我们这(zhè)时反而应该加大对(duì)能(néng)源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势(shì)成长(zhǎng)基金(jīn)经理(lǐ)孟夏虽然也认(rèn)为，AI是(shì)不亚于互(hù)联网(wǎng)级别的技术要素革命，或(huò)许我们(men)已(yǐ)经站在新一轮科技浪潮带来的全球(qiú)繁荣(róng)的开端。作为成长(zhǎng)投(tóu)资者(zhě)，会积极学习和(hé)拥(yōng)抱，非常庆幸有生之(zhī)年(nián)能看到AGI通用人(rén)工智能(néng)的雏形。但她同时表示(shì)，也会努力在火热的行情面前保留一份清醒(xǐng)，大胆假设、小心求证，仔细甄别真(zhēn)正能够(gòu)兑现长期业(yè)绩的投资机会。

　　李晓星的看(kàn)法也颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产(chǎn)业的(de)发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数据(jù)隐私(sī)、伦理等潜在(zài)风险，可能(néng)造成板块后(hòu)续波动。正因为此，他在(zài)去年三四季度(dù)布局了不少人工智能相关(guān)的标的(de)，在(zài)一(yī)季度对(duì)TMT板块(kuài)有所(suǒ)减仓，现在的配置大概率(lǜ)少(shǎo)于(yú)市场平均(jūn)水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易(yì)占比已经超过了(le)40％。当然市场中有不少声音(yīn)说这次不(bù)一样，交易占(zhàn)比创新高代表了主线行(xíng)情的(de)确立，但我们还是认为太阳底下没有新鲜事，过(guò)度的(de)热情在某个阶段总(zǒng)会消退。”李(lǐ)晓星在银华心怡一季报中表(biǎo)示。

　　“一季度(dù)的市场(chǎng)走势再次(cì)佐证了(le)一个道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表(biǎo)现最(zuì)好的(de)是(shì)AI相关板块，这在今(jīn)年初是想象不到的。就(jiù)好比去年初我(wǒ)们想象不到俄乌冲突，和后来的(de)疫情。”中泰资管基金经理姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许(xǔ)是科技发展进程中最重要的事(shì)件之一(yī)，但要搞清楚它对投(tóu)资(zī)有哪些影响(xiǎng)却很难。利润在(zài)产业链不同环节之间将如何分配？市场当(dāng)前(qián)认为的受益环(huán)节是否能如(rú)愿受益？它的“智能”水平达(dá)到(dào)了什么程度，以(yǐ)及渗透率将多快(kuài)提升？都(dōu)是(shì)很(hěn)容易(yì)让(ràng)人兴奋、可细说(shuō)起来(lái)又让人(rén)不明(míng)就里(lǐ)的难题(tí)。谈资和投资之间(jiān)，隔(gé)着(zhe)一道(dào)鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚(chéng)看来，人(rén)工智(zhì)能的发展是一(yī)个(gè)长(zhǎng)期因(yīn)素，我们还(hái)没有(yǒu)足够的把握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它带来(lái)的投资机会，但可以(yǐ)尽量回避它带来(lái)的伤害。以(yǐ)尽(jǐn)可能(néng)低(dī)的价(jià)格买尽(jǐn)可(kě)能好(hǎo)的资产(chǎn)，是我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 天津面积多少平方公里