中国(guó)金融行业加(jiā)速对外(wài)开放，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日(rì)，外资控股券商2022年的(de)“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商(shāng)中(zhōng)，仅有4家在(zài)2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏(kuī)损(sǔn)。

　　其中，在(zài)2019年获批(pī)成立的摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年(nián)业绩突飞猛进(jìn)，当(dāng)年(nián)净利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根大通证券同期获批的野(yě)村东(dōng)方国(guó)际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿(yì)元(yuán)，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞(ruì)银“官宣”合并(bìng)，两(liǎng)家(jiā)国际金(jīn)融巨头均在国内拥有外资控股券商(shāng)牌照。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家外资控(kòng)股(gǔ)券商面(miàn)临的(de)“一参一控”问题如何解决(jué)，仍(réng)是业(yè)内(nèi)关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富管理转型”成为(wèi)行业(yè)热(rè)词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年(nián)的“打法”来看，依托于各自(zì)股东(dōng)资源禀赋(fù)、深入(rù)财富(fù)管理成为其在中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控股券(quàn)商(shāng)半数亏损

　　对于(yú)国(guó)内(nèi)各家(jiā)证券(quàn)公司来说(shuō)，除了面临行业“二(èr)八分化”的激(jī)烈态势，来自(zì)“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也同样带(dài)来压力。

　　日前，中证协公布各家券(quàn)商(shāng)2022年(nián)年报(bào)/财(cái)务数(shù)据(jù)，9家外资控股券商纷纷(fēn)晒(shài)出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的(de)“券(quàn)商小年”，受制(zhì)于市场行(xíng)情、成立时间(jiān)、牌照(zhào)资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展(zhǎn)证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰(fēng)前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿(yì)元，由(yóu)盈转亏。野(yě)村东方国际证券则延续自(zì)成立以来的亏损状态：2022年(nián)实现营业(yè)收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较(jiào)上年(nián)同(tóng)期的(de)8491万(wàn)元亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外资股东增持而成为外资控股(gǔ)券商的汇(huì)丰前(qián)海证券，业绩较上年出现明显进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大(dà)和证(zhèng)券和星展证券均于2020年获得证监会批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式展业(yè)时间不长(zhǎng)。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有(yǒu)所(suǒ)收(shōu)窄。大和(hé)证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅(fú)进一步(bù)扩(kuò)大(dà)。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证券行(xíng)业(yè)营业(yè)收入普遍(biàn)下降，外资控(kòng)股券商也难以(yǐ)幸免。且新公(gōng)司建(jiàn)设成(chéng)本、业务费(fèi)用、员(yuán)工(gōng)薪酬等(děng)支(zhī)出过高，在展业初(chū)期容易导致亏(kuī)损的(de)产生。

　　与国内大型券商相(xiāng)比，外资控股券(quàn)商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自(zì)营业务影响有(yǒu)限(xiàn)，因此(cǐ)影响2021年业(yè)绩(jì)的主要还是经纪、投行(xíng)等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年年报中表(biǎo)示，其(qí)当年投行业务(wù)手续费及佣金净(jìng)收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出(chū)则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿(yì)元增(zēng)长到(dào)5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩出现大(dà)额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中(zhōng)国市场这本经。

　　具(jù)体来(lái)看，2022年共有4家外资控(kòng)股券商实(shí)现盈利(lì)，分别为摩根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根士丹利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)均(jūn)实现了营收、净(jìng)利润(rùn)的(de)双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元(yuán)，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年的(de)“券业小(xiǎo)年”可算是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看(kàn)，截至2022年底，摩根(gēn)大通(tōng)证券共(gòng)有员工210人，数量在行业内(nèi)排名(míng)下(xià)游，但(dàn)其(qí)业绩已(yǐ)跻身行业中(zhōng)游(yóu)水平(píng)，而这只是摩根大通证(zhèng)券展(zhǎn)业的(de)第三个完整(zhěng)会(huì)计年度(dù)。

　　公开信(xìn)息显示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月获得证监会批(pī)复，成立合资证券(quàn)公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan Internati厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积onal Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权(quán)，外高桥集团、珠海迈(mài)兰德(dé)等(děng)5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资(zī)股东所持股权，成为摩(mó)根大通证券唯一股东(dōng)。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大通证券2022年(nián)经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表(biǎo)示(shì)，其证券经纪业务团队成立已逾(yú)三(sān)年(nián)，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客户(hù)开(kāi)发稳步推进。摩(mó)根大通证(zhèng)券充分利(lì)用全(quán)球化的平(píng)台优势，整合集团资源(yuán)，持(chí)续关注并(bìng)开拓传统QFII投资者(zhě)以(yǐ)及新(xīn)取得QFII牌照(zhào)的合格境外(wài)机构投资(zī)者，目标客群机构投资(zī)者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大(dà)通证券(quàn)外(wài)，瑞银(yín)证券在2022年也取得(dé)了较好的(de)业绩表现：当期实现营业(yè)收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一批(pī)合资券商之一，早在2007年(nián)就已在(zài)国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让(ràng)两(liǎng)家内资(zī)股(gǔ)东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持(chí)股(gǔ)比例提升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证券2022年投行业务进步明显，当期实(shí)现(xiàn)手(shǒu)续(xù)费净(jìng)收入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年(nián)完(wán)成了(le)创业板注(zhù)册(cè)制改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备并(bìng)参与(yǔ)了沪深交易所互联互通(tōng)全球(qiú)存托凭证业(yè)务等。

　　值得(dé)关注(zhù)的是，今年3月，百年大行瑞士(shì)信(xìn)贷被(bèi)竞争对手瑞银(yín)收购。瑞信集(jí)团和瑞银(yín)集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布(bù)达成合(hé)并(bìng)协(xié)议，瑞士(shì)联邦财政部(bù)、瑞士(shì)国(guó)家银(yín)行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场监(jiān)督(dū)管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月(yuè)瑞银发布(bù)一季报(bào)时(shí)表(biǎo)示，对瑞信的收(shōu)购交易预计在6月底前完成。不言而喻的是，集(jí)团(tuán)层面的合并对两家外资控股(gǔ)券商在中国展业情况，也(yě)将造成一定影(yǐng)响。

　　基于(yú)此，审计所(suǒ)普(pǔ)华永道对(duì)瑞(ruì)信证券出具了带强调事项段的无(wú)保留意见(jiàn)审计(jì)报告：2023年3月(yuè)19日(rì)，瑞(ruì)信集团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合并计划，截止报告日(rì)，上(shàng)述协议和合并(bìng)计划的(de)完成日尚不明(míng)确(què)。瑞信证券(quàn)作为瑞信集(jí)团股(gǔ)份有限公(gōng)司(sī)下(xià)属控股子公司，未来的运营和(hé)财务业(yè)绩受到上述合并可能产生的影响亦(yì)不明确(què)，该事(shì)项表明存在可能导致对公司持续经营(yíng)能力产(chǎn)生重大(dà)疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前身(shēn)为成(chéng)立于2008年的瑞信(xìn)方正证(zhèng)券，系(xì)证监会(huì)修订《外(wài)商参股证券(quàn)公司设立规则(zé)》后(hòu)首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正(zhèng)证券增资2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔(bǐ)交(jiāo)易完成后，瑞信将全资持有(yǒu)瑞信(xìn)证券。但突如其来的瑞(ruì)信(xìn)、瑞(ruì)银合(hé)并，使得瑞银证券和瑞(ruì)信证券(quàn)将(jiāng)受同一股东(dōng)控制。

　　根据(jù)《证券公司股权管理规定》，证券(quàn)公司股东(dōng)以及股(gǔ)东的控股股东、实际(jì)控制人参股证券(quàn)公司的数量(liàng)不(bù)得超过2家(jiā)，其中厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积(zhōng)控制证券(quàn)公司的(de)数(shù)量不(bù)得超(chāo)过1家(jiā)。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券(quàn)的牌照或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年(nián)的“打法”不难发(fā)现，依托(tuō)于(yú)各自资(zī)源(yuán)禀(bǐng)赋深(shēn)入财(cái)富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方(fāng)国(guó)际证(zhèng)券表示，2022年(nián)其财富管理(lǐ)业务在原(yuán)有“大(dà)宗交(jiāo)易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等业务持续推进的基础上，新增了(le)特(tè)色投(tóu)资咨询服(fú)务（如ESG行业咨(zī)询）、上(shàng)市(shì)公司大(dà)宗减(jiǎn)持服务、集团间跨境(jìng)业务联(lián)动(dòng)等多种业(yè)务模(mó)式，通过服务手段的增(zēng)加(jiā)及优(yōu)化，为(wèi)客户提供多维(wéi)度(dù)、一(yī)站式的综合性(xìng)金(jīn)融解(jiě)决方案(àn)。

　　后续，野村(cūn)东方国际证券财富管理(lǐ)业务将定(dìng)位(wèi)于(yú)“中国高端财(cái)富人群”，从产品配置、人(rén)员建设、中后台支(zhī)持以及集团跨境合(hé)作四(sì)个方(fāng)面入手，打造以产(chǎn)品为中(zhōng)心(xīn)的(de)业务核心竞争(zhēng)力，持续(xù)为中国投资者提供具有野村集团特色的高质量财富(fù)管理服务。

　　在完成高盛集团全资持(chí)股(gǔ)备案(àn)后，高盛高华在2021年底与北(běi)京高华签订《业务(wù)转让(ràng)协(xié)议》，受(shòu)让北京高华的所有业务(wù)。2022年5月，高盛(shèng)高华(huá)获证监会核发(fā)新增证(zhèng)券经纪、证券投(tóu)资咨询、证券自营及(jí)代(dài)销金融产品业(yè)务(wù)的业务许可。2023年(nián)2月，高盛高华(huá)与北(běi)京(jīng)高华完成(chéng)业务(wù)迁移(yí)工作(zuò)。

　　高盛(shèng)高华表(biǎo)示，其将持续以资产配置为核心进行新(xīn)产品(pǐn)和服务的研发工(gōng)作，进(jìn)一步(bù)赋能(néng)部门为在岸客(kè)户提(tí)供财富管理综合解决方案，丰富客户产品种(zhǒng)类选(xuǎn)择，开展境内私人财富管理平台未来战略规(guī)划，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持(chí)续推(tuī)进(jìn)私募股权基金管(guǎn)理人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代销第(dì)三(sān)方金融产品并推(tuī)进(jìn)跨(kuà)境(jìng)投(tóu)资新产品(pǐn)的研发，为客户提供(gōng)直接对(duì)接境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依托于(yú)外资(zī)股东(dōng)打造(zào)私人财富管理业(yè)务(wù)，这在具备外资(zī)银(yín)行股(gǔ)东背景的券商中较为(wèi)多见。例(lì)如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月(yuè)正式成立(lì)私人财富管理部，负责(zé)公司高净值个人客(kè)户综合(hé)财富管理业(yè)务的运(yùn)作(zuò)。私人财富管理(lǐ)部以汇丰前海证(zhèng)券为(wèi)平台，依托汇丰环球私人(rén)银(yín)行，致力为高净值(zhí)和(hé)超(chāo)高净值客户及其家族提供(gōng)专业、多元及定(dìng)制(zhì)化的资产配(pèi)置服务，为客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推出家族(zú)信托资(zī)讯(xùn)业务，与4家国内头部信托公司达(dá)成战略合(hé)作。同(tóng)时，瑞银证(zhèng)券在2022年重启厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积(qǐ)深圳(zhèn)分(fēn)公司(sī)财富(fù)管理(lǐ)业务(wù)，依托国家对粤港澳大(dà)湾区(qū)的新政举措，致力于发(fā)展财(cái)富(fù)管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，其财富管理(lǐ)部(bù)秉持着(zhe)为客户进行全方位资产配置和满足客户(hù)全生命周期财富管理(lǐ)的理念，进一步完(wán)善投资解决方案和财富规划(huà)方面的(de)业务，一方面积极扩(kuò)充现(xiàn)有架上策略，精选上架多支产品(pǐn)为客(kè)户(hù)在同一策(cè)略下(xià)提供差(chà)异化选择及多元化的投(tóu)资方案。

　　外资券(quàn)商队(duì)伍不断扩(kuò)大

　　随着中国资(zī)本(běn)市场(chǎng)对(duì)外开放的力度不断加大(dà)，各外资金融机构加速了在境内设(shè)立控股券(quàn)商(shāng)的进(jìn)程。

　　今年(nián)1月(yuè)，渣打证(zhèng)券获批(pī)准设(shè)立，公司(sī)注(zhù)册(cè)地为北京市，注册资本为人民币(bì)10.5亿元(yuán)，业(yè)务范围(wéi)包括证(zhèng)券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理(lǐ)（限于从(cóng)事资产证券化(huà)业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证(zhèng)券是首家新设(shè)的外商独资证(zhèng)券公司(sī)。就监管批复信息(xī)来看，渣打证券由渣打(dǎ)银行（香港）有限(xiàn)公司全资设立，出资额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算(suàn)上渣打证(zhèng)券在内，目(mù)前(qián)国内的外(wài)资控股券商(shāng)数(shù)量已达到10家(jiā)。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券(quàn)、渣打证券均为外(wài)商独资券(quàn)商。从(cóng)数量上来看(kàn)，外(wài)资控股券商已成为市场上不容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前(qián)还有(yǒu)数家外资券商的设立申请静待(dài)审批(pī)。截至5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴(bā)证券、日兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意才证券(quàn)等多家外资(zī)券商的设(shè)立(lì)申请仍处于证监会审(shěn)批(pī)阶段。其(qí)中(zhōng)，法巴证券(quàn)和青岛意才证(zhèng)券已获(huò)第一次意(yì)见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会(huì)主(zhǔ)席易会满等先后在京会(huì)见美国桥水基(jī)金、法国(guó)东方(fāng)汇理、日本大和证券(quàn)、英国汇(huì)丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安(ān)联(lián)保险、意大利联合圣保罗银行(xíng)、美国景(jǐng)顺和高盛等国际金融(róng)机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普(pǔ)遍(biàn)表示，此次来华亲身(shēn)感受到中国经济(jì)的强大韧性、潜(qián)力和活力，坚定看好中国(guó)经济和中国(guó)资本市场发展前景。近年(nián)来(lái)中国(guó)资本市(shì)场对外开放稳步推进，为国际金融机构(gòu)和全(quán)球投(tóu)资(zī)者带来了实实在在的机遇。各金融机(jī)构高度重视中国市场，将继续与中国(guó)深化合作(zuò)，积极(jí)拓展在(zài)华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内券商(shāng)也纷纷感受到(dào)了挑战和机遇。例如，华西证券即在(zài)2022年年报中表示，外资(zī)机构来华(huá)展(zhǎn)业便(biàn)利(lì)度不断提升，经(jīng)营范(fàn)围和监管要求实现国(guó)民待遇(yù)，外资券商、资产管理机构等加速布局，全力(lì)抢滩中国证券市场(chǎng)，对本土证券公(gōng)司既带来了国际金融机构全面参(cān)与(yǔ)中(zhōng)国资本(běn)市场竞争所(suǒ)形(xíng)成的冲击，也带来了通过与国际金融机构(gòu)直接合(hé)作促(cù)进业务(wù)发展、提升管理(lǐ)水平的机(jī)遇(yù)。

　　西部(bù)证(zhèng)券也表示，当前证券行业(yè)集中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋(qū)明显，业(yè)务多元化发展趋(qū)势初步形(xíng)成，金融科技对(duì)行业发展理念的变革(gé)和重塑不断深化，外资券(quàn)商市(shì)场冲击(jī)将逐渐显现(xiàn)，证券行业(yè)竞争(zhēng)新格局正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积