今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营不善或违规(guī)，已有多(duō)家基(jī)金销售(shòu)机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售机构之间的(de)合作本就是(shì)双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基(jī)金公司严(yán)格筛选代(dài)销机构也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基(jī)金的相(xiāng)关销售业(yè)务。值得(dé)注意的(de)是(shì)，今(jīn)年以来，还有方正富(fù)邦基(jī)金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金(jīn)停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北(běi)京虹点基(jī)金销售有限公司(sī)、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金也(yě)发布(bù)公告(gào)称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不(bù)再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自(zì)公告(gào)之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基(jī)金买入的(de)相关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额(é)。而在今年(nián)4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商(shāng)基金的(de)基金销(xiāo)售(shòu)合作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基金代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除合(hé)作关系的(de)基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和(hé)基(jī)金(jīn)代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)表示，随着代(dài)销机构数(shù)量增多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公(gōng)募基金公司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标准也(yě)在提(tí)高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司(sī)终止与销(xiāo)售机构的(de)合作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金(jīn)销(xiāo)售贡献(xiàn)不(bù)大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一(yī)轮，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但该内部(bù)人员也坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销机(jī)构的合作，通常是基(jī)金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监(jiān)管(guǎn)的处(chù)罚，就会(huì)很世界上女性最开放的是哪个国家果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本(běn)与合作的(de)潜力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的(de)发(fā)展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力(lì)，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合(hé)作等都是考核(hé)的要(yào)素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要付(fù)出(chū)系统维护成(chéng)本(běn)，很多(duō)销(xiāo)售公(gōng)司一年的保有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该负责人透露，即(jí)便(biàn)是前100名，也有相当一部分达(dá)不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销(xiāo)售能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人(rén)士(shì)称(chēng)，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银(yín)行(xíng)、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构，以(yǐ)及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是(shì)不容(róng)忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协(xié)会最新公布的(de)公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限公司，其(qí)非货币(bì)市(shì)场公募(mù)基(jī)金(jīn)保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基(jī)金销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机(jī)构在(zài)行业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会决定(dìng)注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了(le)注销(xiāo)永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经营困(kùn)难(nán)等(děng)原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家(jiā)机构都选择(zé)主动注销基(jī)金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金(jīn)等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来(lái)基(jī)世界上女性最开放的是哪个国家金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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