中(zhōng)国金融行业加速对外开放，外资券商们(men)的2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资控(kòng)股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆续(xù)公布：9家外资(zī)控股券商中，仅有(yǒu)4家在(zài)2022年取得盈利，另外5家均出(chū)现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当年(nián)净利(lì)润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券(quàn)商”。相比之下，与摩根大通证(zhèng)券同期(qī)获批的野村东方国(guó)际(jì)证(zhèng)券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家(jiā)国际金融巨头均在国内拥有外资(zī)控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券(quàn)商面临的“一参一(yī)控”问题如何解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成(chéng)为(wèi)行业(yè)热(rè)词。而透视各家外资券(quàn)商在(zài)2022年的“打(dǎ)法(fǎ)”来看(kàn)，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管(guǎn)理成(chéng)为其(qí)在中国展(zhǎn)业的首要方向(xiàng)。

　　来(lái)看详情——

　　9家外(wài)资控股(gǔ)券商半数亏损

　　对于(yú)国内各家证(zhèng)券公司来说(shuō)，除了面临(lín)行业(yè)“二八(bā)分(fēn)化”的(de)激(jī)烈(liè)态势(shì)，来自(zì)“洋券(quàn)商”们的市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证协公(gōng)布(bù)各家券(quàn)商2022年年报/财(cái)务数(shù)据，9家外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商纷纷晒(shài)出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制于(yú)市场(chǎng)行(xíng)情、成立(lì)时间、牌照资(zī)质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信(xìn)证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰(fēng)前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具(jù)体来(lái)看，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元(yuán)，同比下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净(jìng)亏(kuī)损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村东方国(guó)际(jì)证(zhèng)券(quàn)则延续自成立以来的(de)亏损状态：2022年(nián)实现营业(yè)收(shōu)入1.1亿(yì)元，同(tóng)比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万元亏损幅度继续(xù)扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股东(dōng)增(zēng)持而成为(wèi)外资控股券(quàn)商的汇丰前海证券(quàn)，业绩较(jiào)上年出现明(míng)显进(jìn)步(bù)，但仍然录得亏损：2022年实现营(yíng)业(yè)收入5.04亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上年(nián)同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外，大和证(zhèng)券和星展证券均于2020年(nián)获得证监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年(nián)初完成(chéng)工商登(dēng)记，正式(shì)展业时(shí)间不长。星(xīng)展证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同(tóng)期有(yǒu)所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏损(sǔn)8266.01万(wàn)元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年(nián)受市场(chǎng)影响，证券行业营业收入(rù)普遍下降，外资控股(gǔ)券商也难以(yǐ)幸免。且新公司(sī)建设成本、业(yè)务费用、员工(gōng)薪酬等支(zhī)出(chū)过高(gāo)，在展业(yè)初期容易(yì)导致(zhì)亏损(sǔn)的(de)产(chǎn)生。

　　与国(guó)内大型(xíng)券商相比，外(wài)资(zī)控(kòng)股券商仍(réng)呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况，自(zì)营业(yè)务影响有限(xiàn)，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是(shì)经纪、投行等传统(tǒng)业务(wù)。

　　例如，瑞信证券在2022年年(nián)报中表示，其当(dāng)年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿(yì)元，同(tóng)比下降(jiàng)46.44％。而营业支出(chū)则有增无减，业(yè)务(wù)及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和(hé)尚”念好了(le)中(zhōng)国市(shì)场这本经。

　　具(jù)体(tǐ)来看(kàn)，2022年共有4家外资控股券商实现(xiàn)盈(yíng)利，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其(qí)中(zhōng)，摩根大通(tōng)证券和瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一(yī)业绩水平在2022年的(de)“券业小年(nián)”可算是相当亮眼。

　　从(cóng)员工规模(mó)来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人，数量在行业内排名下游，但(dàn)其业绩已跻身行业中游(yóu)水平(píng)，而(ér)这只是摩根大通证券展业的第三(sān)个完整会计年度(dù)。

　　公(gōng)开信(xìn)息显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券于(yú)2019年(nián)3月获得证监(jiān)会批复，成立合资(zī)证券(quàn)公(gōng)司。彼时由摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高(gāo)桥(qiáo)集团(tuán)、珠海迈兰德等5家(jiā)内资股东持(chí)有(yǒu)另外(wài)49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东所持股权，成为(wèi)摩(mó)根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩(mó)根大(dà)通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)表示(shì)，其证券经纪(jì)业(yè)务(wù)团队成立已逾三年，2022年业(yè)务(wù)开(kāi)展和运作(zuò)取得进一(yī)步(bù)进展，新客(kè)户开发稳步推进。摩根(gēn)大通证券充分利用(yòng)全球化(huà)的平(píng)台优势，整合(hé)集团(tuán)资源，持续关(guān)注并开(kāi)拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境(jìng)外机构(gòu)投资者，目标客群机构投资(zī)者队伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证(zhèng)券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取得(dé)了较好的业绩表现：当(dāng)期实现营业收入(rù)11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一批(pī)合资券商之(zhī)一，早在(zài)2007年就(jiù)已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受让两家(jiā)内资股(gǔ)东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持(chí)股(gǔ)比例提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正(zhèng)式员工383人。

　　财(cái)务报表显示(shì)，瑞银证券(quàn)2022年投(tóu)行业务进步(bù)明显，当期(qī)实现手续费净收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年(nián)完成了(le)创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积极筹备并参(cān)与了沪深交易(yì)所互联互通全球存托(tuō)凭证业务(wù)等(děng)。

　　值得关(guān)注(zhù)的是，今年3月，百年大(dà)行(xíng)瑞士信(xìn)贷被竞争(zhēng)对手瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达(dá)成合并协议，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融(róng)市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入(rù)了(le)此项交易。

　　上月瑞(ruì)银(yín)发(fā)布(bù)一(yī)季(jì)报(bào)时(shí)表示，对瑞信的(de)收购交易预(yù)计(jì)在6月底前完成。不言而喻的是(shì)，集团层(céng)面的合并(bìng)对(duì)两(liǎng)家外资控股券商在中国展业情(qíng)况，也(yě)将(jiāng)造(zào)成(chéng)一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普(pǔ)华永道对瑞(ruì)信(xìn)证券出具了(le)带强调(diào)事项段(duàn)的(de)无(wú)保留(liú)意见审计(jì)报(bào)告：2023年(nián)3月19日，瑞信(xìn)集团与瑞银集团股(gǔ)份公司之间(jiān)达成(chéng)协议和合并计(jì)划，截(jié)止报告日，上述协议和合并(bìng)计划的完成日尚不明确。瑞(ruì)信证券(quàn)作为瑞信集团(tuán)股份有(yǒu)限公司(sī)下属(shǔ)控股子公司，未来的(de)运营和财务(wù)业绩受到上(shàng)述合并可能产生(shēng)的影响亦不(bù)明确，该事项表明(míng)存在(zài)可能导致对(duì)公司持续(xù)经营能力(lì)产生(shēng)重大疑虑的重大不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券(quàn)，系证(zhèng)监会修订(dìng)《外商参股证券公司设立规则(zé)》后首家获批(pī)的合资(zī)证券公司。2020年4月，证监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞信方正(zhèng)证券增(zēng)资2.89亿元获(huò)得控股(gǔ)权（51％），2021年6月(yuè)瑞(ruì)信方正更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价(jià)转让(ràng)瑞信证(zhèng)券49％股(gǔ)权。在该(gāi)笔交易完成(chéng)后，瑞信(xìn)将全资(zī)持有瑞信证券(quàn)。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证(zhèng)券(quàn)和瑞信证券将受同(tóng)一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公司股权管理规(guī)定(dìng)》，证券公司股东以及股东的(de)控股股东(dōng)、实际控制人参股证券(quàn)公司的数(shù)量不得超过2家，其中控(kòng)制证券(quàn)公司的(de)数量不得(dé)超过1家。在面临(lín)“一(yī)参一控(kòng)”的限制下，瑞银证券(quàn)和瑞信证券的牌照或将面(miàn)临“一去一留”的局(jú)面。

　　深入财(cái)富管理破(pò)局

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年(nián)的“打(dǎ)法”不(bù)难发现，依托(tuō)于各自资(zī)源(yuán)禀赋深入(rù)财(cái)富管理(lǐ)成为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际(jì)证券表示，2022年(nián)其财富管理业务(wù)在(zài)原有“大宗交(jiāo)易”、“市(shì)值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管(guǎn)理(lǐ)账(zhàng)户）”等业务持续推进(jìn)的(de)基础上，新增了特色投(tóu)资咨询服务(wù)（如(rú)ESG行业(yè)咨询）、上(shàng)市公司大宗(zōng)减(jiǎn)持服(fú)务(wù)、集团间跨(kuà)境(jìng)业务(wù)联动等多(duō)种业务模式，通过服务手(shǒu)段的增加及(jí)优化，为客户(hù)提供多维度(dù)、一(yī)站式的(de)综合性金(jīn)融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国际证券财(cái)富(fù)管理业务将定位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建设(shè)、中后台支(zhī)持(chí)以及集团(tuán)跨境合作四个方面入手，打造以(yǐ)产品为中心的业务核心竞争力，持续为(wèi)中国投资者(zhě)提供具有(yǒu)野村集团特(tè)色的高(gāo)质量财富(fù)管(guǎn)理服(fú)务。

　　在(zài)完成高盛集团全资持股备案后(hòu)，高盛高(gāo)华在2021年底与(yǔ)北京高(gāo)华签订《业务转让(ràng)协议》，受让北京高华的所(suǒ)有业(yè)务(wù)。2022年5月，高盛(shèng)高华获证监会核发新增(zēng)证券经纪、证券(quàn)投资咨询、证券(quàn)自营及代销金融产(chǎn)品业(yè)务(厦门是几线城市呢wù)的(de)业务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北京高华完成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛高(gāo)华(huá)表示，其(qí)将(jiāng)持(chí)续(xù)以资产配置为核心进(jìn)行新产品和服务的(de)研发工作，进一步(bù)赋(fù)能部(bù)门为在岸客户提供财富管(guǎn)理综合解决方案，丰富客户产品种(zhǒng)类选择(zé)，开展境内私(sī)人(rén)财富管理平台(tái)未来战略规划(huà)，并进(jìn)一步(bù)拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高华(huá)将持续推(tuī)进(jìn)私募股权(quán)基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第三方金融产品并推进跨境投资新(xīn)产品的研发，为客户提供直接(jiē)对接境外(wài)资(zī)本市(shì)场的机会。

　　另外(wài)，依托于外资股(gǔ)东打造私(sī)人财(cái)富(fù)管理业务，这在具备(bèi)外资银行股东背景的券(quàn)商中较为多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰前海证券表示(shì)，其于2022年4月(yuè)正式成立私人(rén)财富管理(lǐ)部，负责公(gōng)司高净值个人客户综合财富管(guǎn)理业务(wù)的运(yùn)作。私人(rén)财富管理部以汇丰前海(hǎi)证券为平台，依(yī)托汇(huì)丰环(h厦门是几线城市呢uán)球私人银行(xíng)，致力为(wèi)高净(jìng)值和超高净值客(kè)户及(jí)其家(jiā)族提供专业、多元及定制化的资产配置服务，为(wèi)客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊径，推(tuī)出家族信托(tuō)资讯业务，与4家国内头部信(xìn)托公司达成战略合作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳分公司财富管(guǎn)理业务，依托国家对粤(yuè)港澳大湾区的新政举(jǔ)措，致力于发展(zhǎn)财(cái)富管理(lǐ)大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富管理部秉持着为客户(hù)进行全方位(wèi)资产配(pèi)置(zhì)和满足客户全生命周期(qī)财富(fù)管理的理念，进一步完善(shàn)投资解决方案和财富(fù)规划方面的业务，一(yī)方面积(jī)极扩充现有架上策略，精选上架多支产(chǎn)品为(wèi)客户在同一策略下提供差异(yì)化选择及多元(yuán)化(huà)的投(tóu)资方案。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩(kuò)大

　　随着中国(guó)资本市场(chǎng)对外(wài)开(kāi)放的(de)力度不断(duàn)加大，各外资金(jīn)融机构加速(sù)了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获批准设(shè)立，公司注(zhù)册地(dì)为北京市，注册资本为人民(mín)币10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券经(jīng)纪、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于从事资(zī)产证券化业务）。

　　值得关注的(de)是，渣打(dǎ)证券是(shì)首(shǒu)家(jiā)新设的(de)外商(shāng)独资证(zhèng)券公司。就监(jiān)管批复信息来看，渣打证券由渣打银(yín)行(xíng)（香港(gǎng)）有(yǒu)限公司全(quán)资(zī)设立，出资额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上(shàng)渣打证券(quàn)在(zài)内，目前(qián)国内的外资控股券商数量(liàng)已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩(mó)根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为外商独资(zī)券商。从数(shù)量上来(lái)看，外资控(kòng)股券商(shāng)已(yǐ)成为市场上不容忽(hū)视的“新势(shì)力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还有数家外资(zī)券商的设立申请静待审批。截(jié)至5月5日，花(huā)旗(qí)证券、法巴证券(quàn)、日兴证券、青岛意(yì)才证券等多家外(wài)资券商的(de)设立(lì)申(shēn)请仍处(chù)于证监会审批阶(jiē)段(duàn)。其中，法巴证(zhèng)券和青(qīng)岛意才证(zhèng)券(quàn)已获(huò)第一次意见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先(xiān)后在(zài)京(jīng)会见(jiàn)美国桥水(shuǐ)基金(jīn)、法国东方汇理、日本(běn)大和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新(xīn)加(jiā)坡淡(dàn)马锡、德国安联保险、意大利(lì)联合圣保罗银(yín)行(xíng)、美国景顺和高盛等国际金融机构(gòu)负责人。

　　来访的国际金融机(jī)构负责人(rén)普遍表示，此次(cì)来华亲身感受到中国(guó)经济(jì)的强大韧性、潜力(lì)和活力，坚定看好中国经(jīng)济和中国资本市场发展前景。近(jìn)年来中国(guó)资本市场对外开放稳步推进，为国际金融机构(gòu)和全(quán)球投资者带(dài)来了实实(shí)在在(zài)的(de)机遇。各金(jīn)融机构高度(dù)重视中国市场(chǎng)，将继续(xù)与中(zhōng)国深化合作，积极拓展(zhǎn)在华业务和投资，期待(dài)实(shí)现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外(wài)资券商的市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)，国(guó)内(nèi)券商也纷纷感受(shòu)到了挑(tiāo)战和机(jī)遇(yù)。例(lì)如，华(huá)西证券即在(zài)2022年年报(bào)中表示，外资机构(gòu)来华展业便(biàn)利(lì)度不断提升(shēng)，经营范围和监管要求(qiú)实现(xiàn)国民待(dài)遇，外(wài)资券商、资产管理机构等加速布(bù)局(jú)，全(quán)力抢滩中(zhōng)国(guó)证券市场，对本土(tǔ)证(zhèng)券公司既带来(lái)了国际金融机构全面参与中国资厦门是几线城市呢本市场(chǎng)竞争所形成的冲击(jī)，也带来(lái)了通过与国际金融机构直接合作促进业务发展、提(tí)升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部证券也表(biǎo)示，当前(qián)证(zhèng)券行业集(jí)中度稳中有升(shēng)，头部券商竞争优(yōu)势更(gèng)趋(qū)明显，业(yè)务多元化发(fā)展趋势初步形成，金融(róng)科技对行业(yè)发展理念的变革和(hé)重(zhòng)塑不断(duàn)深(shēn)化，外资券商市场冲击将(jiāng)逐渐显现，证(zhèng)券行业竞争新格(gé)局正(zhèng)加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 厦门是几线城市呢