大(dà)家好，简(jiǎn)单看(kàn)一个基(jī)金经理，把新(xīn)能(néng)源(yuán)全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论一个基金经理，海(hǎi)富通的(de)吕越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富通股票混合来(lái)看(kàn)，截至去年年底，持仓基本为新能源(yuán)板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今(jīn)年一季度末(mò)，已经基本(běn)清仓(cāng)了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　诸事顺遂下一句是什么意思，最吉祥的八个字句子lt="是(shì)真的(de)！有基金(jīn)经理清仓新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612218.png">

　　除(chú)了海富(fù)通股(gǔ)票混(hùn)合外，其他三只产(chǎn)品也基(jī)本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中，本(běn)基金(jīn)总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新(xīn)能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机(jī)会(huì)，组合调整取(qǔ)得了明显的超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称，中(zhōng)国特色估值体(tǐ)系所(suǒ)代(dài)表的传统实(shí)体(tǐ)行(xíng)业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场最有持续(xù)性的(de)一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票(piào)混合今年以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在短期(qī)高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获取(qǔ)超(chāo)额回报的特征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全(quán)市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上一次出现(xiàn)持续(xù)成(chéng)交占比超过40％的(de)板(bǎn)块是2021年7月底的(de)电力设备(bèi)及新能源，持(chí)续约28个(gè)交(jiāo)易日(rì)，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报(bào)率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱(qián)。过去(qù)两(liǎng)周，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他(tā)AI相关主题ETF在内(nèi)，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿(yì)元，较(jiào)4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁动后(hòu)往往会有一波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这种调整(zhěng)，逢低加(jiā)仓是最(zuì)佳策略，因(yīn)为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概(gài)率创新高。如(rú)果今年在业绩披露期(qī)结(jié)束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可(kě)控等大产业(yè)趋势(shì)以政府支持力度进(jìn)一步加大、资本(běn)开支增加(jiā)、订单增(zēng)加(jiā)和产品销量(liàng)业(yè)绩(jì)的改(gǎi)善(shàn)逐渐被市场所确定(dìng)，则(zé)TMT将会重回(huí)上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性顶部亦或基(jī)本形成本轮调整标志(zhì)着AI等高位(wèi)板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本(běn)形成。本(běn)次(cì诸事顺遂下一句是什么意思，最吉祥的八个字句子)大幅(fú)调整(zhěng)主要还是(shì)因(yīn)为在AI相关(guān)板块市场情绪处于极值的(de)情况下(xià)，叠加上述(shù)基本(běn)面风险因(yīn)素逐步发(fā)酵(jiào)，市场内生调整需(xū)求出现集中释放。就资(zī)本(běn)市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

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