财联社5月(yuè)17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸(jīng)落”，市(shì)场(chǎng)正在(zài)蓄(xù)力寻(xún)找下(xià)一(yī)个方向(xiàng)。

　　“我们(men)现在对(duì)外输出市场(chǎng)观点(diǎn)会很谨(jǐn)慎(shèn)，不再对外提明确主(zhǔ)线，今(jīn)年接下(xià)来的市场大(dà)概(gài)率是不(bù)好做(zuò)了。”有基(jī)金(jīn)公司(sī)人士(shì)向财(cái)联社记(jì)者表示(shì)，随着(zhe)4月底上市公司年报一季报的披露，炒作没有(yǒu)业绩的AI风险变高，而市场对有业绩支撑(chēng)的新能(néng)源又提不起兴趣(qù)。

　　从市场的(de)情绪来看，同样如(rú)此，5月(yuè)16日的市(shì)场亮色不(bù)多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个(gè)交(jiāo)易日以来，市场成交(jiāo)额较前期明显萎缩(suō)，资(zī)金(jīn)观望的(de)情绪有(yǒu)所加(jiā)重。北向(xiàng)资金16日净(jìng)卖出34.01亿元(yuán)，结束此前连续7个交(jiāo)易(yì)日净流入的态势(shì)。

　　其中(zhōng)，人气板块AI批量跳水无疑打击了(le)市(shì)场的(de)信心。AI概念(niàn)股(gǔ)持续低迷(mí)，高位股集体大(dà)跌，浩(hào)瀚深度、剑桥科技、出版传媒、引(yǐn)力传媒等多股跌停，有投(tóu)资(zī)者(zhě)开玩笑建(jiàn)议“5月16日为(wèi)人工智能受(shòu)难日(rì)，纪念人(rén)类第(dì)四次工业革命进程中，人工智能行情开启后第一(yī)次全(quán)面大溃败”。

　　今(jīn)年另外一(yī)条主线中特(tè)估方面，中(zhōng)字头(tóu)个股震荡调整，中船科(kē)技跌停，中科信息跌超10％。反观新能源方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但市场昙花(huā)一现，产业链上没有(yǒu)形成全面的(de)行情(qíng)反(fǎn)弹。

　　在存量(liàng)资金的搏杀(shā)之(zhī)下，从A股结构上看，AI、中特估和新能源形成了“三国对立”格局，轮流(liú)做“输血包”。对于资金的轮(lún)番流动，有投资者表示(shì)，对(duì)“魏（中(zhōng)特估）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失望(wàng)了，很(hěn)想知道(dào)芯片能不(bù)能(néng)成为“晋”。

　　平(píng)安基(jī)金(jīn)经理刘杰表示，近期引领(lǐng)市场(chǎng)的两大(dà)主题“中(zhōng)特估(gū)”及(jí)人工(gōng)智能板(bǎn)块(kuài)均出现调(diào)整，整体盘面主线不够(gòu)清晰。但可(kě)以判断，随着海外(wài)加息(xī)节奏逐渐趋缓、国内稳增长(zhǎng)促内需(xū)政策及(jí)货币政策(cè)的推出，且国(guó)内经济温和复苏背(bèi)景下(xià)，权益市场整体(tǐ)行情预计将继续向上(shàng)修复(fù)。

　　对于市场风格，他(tā)进一步指出，目前市场风格阶段性(xìng)可能将(jiāng)更加趋向(xiàng)均衡，中短期内，人工智能、新能源、医药及中特估等板(bǎn)块均有阶段性的相对收益；而长期来看，先(xiān)进制(zhì)造、新能源、TMT、消(xiāo)费等行业中的核心资产仍将是持续关(guān)注的市(shì)场(chǎng)主(zhǔ)线。

　　整个市场的亮点(diǎn)在医药(yào)的反弹，三(sān)博脑科、何氏眼(yǎn)科、普瑞(ruì)眼科均创(chuàng)历史新高，有网友调侃：炒股(gǔ)费脑、费眼，不知挂(guà)脑科好(hǎo)还是挂眼科好？

　　最强主(zhǔ)线(xiàn)“熄火”

　　年初以来，各大指数(shù)除创业板指外累(lèi)计均有上涨(zhǎng)，大消费、大金融等板块首先迎来(lái)了基本面预期修复的(de)改善，而通信(xìn)、计(jì)算(suàn)机(jī)、传媒(méi)等(děng)板(bǎn)块(kuài)也在人工智能等产(chǎn)业趋势变化的影响下(xià)出现(xiàn)了连续大涨。而低估值高股息为代表的“中特估”品(pǐn)种也走出了连续(xù)上涨行情。其中，尤以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底(dǐ)启动以(yǐ)来，成为市场最热主线，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年(nián)4月13日期间涨幅达(dá)到31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月(yuè)4日(rì)达到年内最高点，年内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫(màn)游戏ETF等相关基金(jīn)年内也短暂(zàn)出(chū)现(xiàn)过翻倍。不过随(suí)着行业交(jiāo)易拥挤(jǐ)度升至40％，基金调仓至高(gāo)位(wèi)后，AI板块在4月开始(shǐ)回调(diào)，截至(zhì)5月16日，AI指数距(jù)离年内高点已经下跌超过(guò)13％，年内涨幅(fú)也收(shōu)窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热(rè)门个(gè)股(gǔ)批(pī)量跳水让(ràng)追高的投资者体验非(fēi)常(cháng)差，市场浮躁(zào)自然赚钱效应差。

　　有(yǒu)投资者表示，别人做量化(huà)学的(de)是巴菲特滚雪球(qiú)，我们学(xué)的是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答：宁愿被强(qiáng)者打得(dé)头破血流，也不愿与(yǔ)弱者共舞(wǔ)。这是(shì)整个龙头战(zhàn)法体(tǐ)系里面(miàn)的(de)核心，就是(shì)拥抱强(qiáng)势股，永远(yuǎn)拥抱强(qiáng)势股，即(jí)使(shǐ)亏(kuī)钱也要(yào)亏给强势股，追求的(de)是暴(bào)利。

　　回到基金收益率(lǜ)上，此前(qián)翻倍动漫游戏主题ETF迅速回撤，距离最(zuì)高收益率已经回撤近20个百分(fēn)点。

　　Wind数(shù)据(jù)显示，截至(zhì)5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报率(lǜ)依然最高，为81.31％，近一周(zhōu)回报率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超(chāo)过10％的还有华泰(tài)柏瑞、国泰中证(zhèng)动漫游戏(xì)ETF。此外国泰中证沪(hù)港深动漫游戏ETF、银华(huá)体(tǐ)育文(wén)化单周跌(diē)幅也超过9％，全市场单周跌幅(fú)超(chāo)过8％的有(yǒu)27只基金，集(jí)中在动漫游戏、传媒(méi)、娱乐(lè)文(wén)化、智慧生活等相关主题上(shàng)。

　　新能源(yuán)基金周最高“回(huí)血”超10％

　　锂电池(chí)领涨似乎“一日(rì)游”，在5月16日(rì)，新能源(yuán)板块没有(yǒu)能延(yán)续周一(yī)的(de)强势。从多家公募基金观点反馈(kuì)来看，不论是从基(jī)本面、还是估值，新能源(yuán)的(de)暗(àn)黑时刻已经过(guò)去。新能源产(chǎn)业自(zì)2022年7月(yuè)开始(shǐ)长达11个月的(de)调整周期，板块龙(lóng)头公(gōng)司去年下跌超过40％，调整幅度与(yǔ)时间都已经十分充(chōng)分。

　　尽(jǐn)管反弹的基础已经具备，但是(shì)面对(duì)中特估的(de)政(zhèng)策红利与(yǔ)AI的无限想象空间(jiān)，新(xīn)能源(yuán)距离(lí)真正的反弹似(shì)乎总(zǒng)是缺乏“临门(mén)一脚”。

　　从(cóng)基金表现来看(kàn)，这一趋势正(zhèng)在慢(màn)慢聚力。从近(jìn)一周(zhōu)基金(jīn)回报率来看，排名(míng)靠前的均(jūn)为重(zhòng)仓新(xīn)能源，比(bǐ)如(rú)国投瑞银(yín)先进(jìn)制造、长安裕盛、国(guó)投(t开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗óu)瑞银产业趋势和长安(ān)鑫禧涨幅超过10％。从近(jìn)一周回报率首尾基金来看(kàn)，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF与国(guó)投(tóu)瑞(ruì)银先进制(zhì)造之间(jiān)收(shōu)益差额超过20％。

　　机构直言市(shì)场(chǎng)处于“战略僵(jiāng)持阶段的乱战”

　　16日下午，一份某公募基(jī)金交(jiāo)流的纪要在(zài)市场上(shàng)流出，直言经(jīng)济缓(huǎn)慢(màn)复苏中，还没有主线出现，当前市场更需(xū)要信心(xīn)。

　　港股(gǔ)向来有“五绝(jué)六穷七翻身”的说法，在5月政(zhèng)策、业绩(jì)处于相对(duì)真空期，市场很难(nán)有好的表现(xiàn)。当下A股同样如此。创金合信首席(xí)经济学家魏凤春表示，对市场的整体观点(diǎn)是大概率市场处于“战略僵持阶段的乱战”，5月交易机(jī)会可能更(gèng)均衡、但(dàn)也(yě)更脆(cuì)弱，当前(qián)可能是一个布局的好(hǎo)阶段(duàn)，而未(wèi)必会是收获的阶(jiē)段，投资者(zhě)需要(yào)多一(yī)点耐心。市(shì)场可能(néng)继(jì)续对(duì)一季报(bào)定价，短期市(shì)场(chǎng)的核心(xīn)矛盾在(zài)于(yú)缺乏特别明显的亮(liàng)点。

　　魏(wèi)凤(fèng)春(chūn)提醒(xǐng)投(tóu)资者(zhě)，虽然(rán)看好TMT和中(zhōng)特估全年的投资机会，但是短期游戏传媒和(hé)中特估与其他(tā)板块分化较为极致，也是(shì)不争的事实，提醒投资者(zhě)这两个板块短(duǎn)期可能的风险。从策略角度看，魏凤春(chūn)表示，投资(zī)者需(xū)要(yào)高度重视(shì)交易的灵活性。策略的(de)整(zhěng)体包(bāo)括趋势、结构与节奏，反弹带来的是节(jié)奏(zòu)的变化，不是(shì)趋势和结构的变化。

　　此(cǐ)外，博时基金表示，16日发布的4月经(jīng)济指标(biāo)显(xiǎn)示，4月份国(guó)内服务业和消费恢复相对较快(kuài)，我国经济运行总(zǒng)体延续修复的态(tài)势(shì)、但(dàn)修复(fù)的(de)基(jī)础仍(réng)需继续巩固。货(huò)币(bì)政(zhèng)策依然(rán)延续前期稳(wěn)健偏宽松的基调，流动性(xìng)也维持(chí)合理充裕(yù)的态势。当前市(shì)场对央行(xíng)后续采(cǎi)取降息操作仍有一(yī)定的预(yù)期。今年仍是(shì)“稳(wěn)增(zēng)长(zhǎng)”之年(nián)，或(huò)可适(shì)当开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗关注受(shòu)益“一带一(yī)路”政策的概念板块的机会。

　　不过亦有(yǒu)市(shì)场人士表示不必过分悲观(guān)，随着股指交割日临近(jìn)，盘面波动剧烈一点，算(suàn)是正(zhèng)常(cháng)的行为，不必(bì)放大(dà)恐(kǒng)慌。在储蓄资(zī)金大搬家(jiā)和(hé)经(jīng)济复苏的大趋势(shì)下，纠结于几十个点的起伏可能会(huì)误判方向。边走(zǒu)边看，行情(qíng)会在犹豫中(z开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗hōng)展开。

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