民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(g海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少uó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在(zài)订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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