民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发(fā)生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这(戴choker就是m吗，戴choker什么意思zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正戴choker就是m吗，戴choker什么意思文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(z戴choker就是m吗，戴choker什么意思huāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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