民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加蝴蝶会采蜜吗速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去(qù)年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三蝴蝶会采蜜吗、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　蝴蝶会采蜜吗t="广交会下的出(chū)口群像(xiàng) | 民生·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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