5月12日(rì)晚间(jiān)，根(gēn)据(jù)美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露，国内千亿私募景(jǐng)林资产递(dì)交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一(yī)季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资(zī)产是国(guó)内管理超千(qiān)亿元人民币(bì)的对冲基金机构，亦是内地少(shǎo)有的进行大手(shǒu)笔(bǐ)持有美股的买(mǎi)方机构(gòu)之一，景(jǐng)林的动向(xiàng)受到了市场广泛的关注。

　　皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表ng>1

　　千亿私募景林资(zī)产持仓曝光

　　报告期内，景林资(zī)产整体持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美股市场(chǎng)持有34家上市公(gōng)司的(de)股(gǔ)票。其(qí)中，前(qián)十大持(chí)仓标的在总市值中的占比下(xià)降到77.89％，上季度这一数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一(yī)季度，景林共(gòng)建仓5只股票，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资产(chǎn)一季度前五(wǔ)大卖出标的包括：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝壳、雾(wù)芯(xīn)科技、拼(pīn)多(duō)多。

　　景(jǐng)林(lín)资产美(měi)股持(chí)仓前十大重仓股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林(lín)美股头号重仓股依旧是拼多多，与上(shàng)季度对比，景林资(zī)产(chǎn)减仓了133.85万股，较上季(jì)度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续(xù)三(sān)个(gè)季度增(zēng)持拼(pīn)多(duō)多。2022年二季(jì)度增持拼多多24.02万股，三(sān)季(jì)度增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四季度(dù)则增持233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从股价表(biǎo)现看，拼多多去(qù)年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势头在今年2月初便(biàn)戛然而止了，景林资产在此前“越(yuè)跌越(yuè)买”的策略奏(zòu)效(xiào)后，或许在股价“掉(diào)头”之(zhī)际(jì)进行了(le)止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建(jiàn)仓的英(yīng)伟达，空降(jiàng)前十大重(zhòng)仓股第七位，一口气买(mǎi)入32.53万(wàn)股，一季(jì)度末(mò)持(chí)仓市(shì)值为(wèi)0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今(jīn)年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最(zuì)为(wèi)亮眼(yǎn)的当属重(zhòng)点加(jiā)仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林资产(chǎn)持有新东(dōng)方430万股，环比(bǐ)去年(nián)底加(jiā)仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资产的第二大重仓(cāng)股。与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，景(jǐng)林资产一季度还(hái)建仓了好未来(lái)，期(qī)末持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上述两只教育(yù)个股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄(líng)层(céng)的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开(kāi)拓眼界、增长知识(shí)、潜(qián)力挖掘、提升综(zōng)合能(néng)力等。双(shuāng)减政策推行之后，目前行业政策环(huán)境趋于稳定，但过程中很(hěn)多公司退(tuì)出离开，使得行(xíng)业(yè)竞争格局趋缓，对(duì)于存量公司有(yǒu)利(lì)。

　　“从行业龙头公(gōng)司本身来说，凭借(jiè)多年积累的(de)口(kǒu)碑和公信(xìn)力，品牌的护城河依(yī)然很深。个别(bié)头部企业在K9学科之外的教育领(lǐng)域业(yè)务(wù)基(jī)础扎(zhā)实(shí)皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表，原有的(de)留学等业务(wù)恢复(fù)增长，同时(shí)素质教育、直播(bō)电商业务(wù)等新业(yè)务(wù)成为(wèi)新的增长驱动力。且公司的利(lì)润和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资(zī)金充足，当时的(de)估值下有足(zú)够的(de)安(ān)全边际(jì)。在过去几个季度的财报中，我们看(kàn)到了相关的积极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资产(chǎn)对于教育领域也颇为看(kàn)好，但是标的选择(zé)似乎与景林资产存在分歧(qí)。

　　美国证券交易委(wěi)员会(huì)公开资料显示，截至今年一季度末(mò)，高毅资产持有(yǒu)新(xīn)东(dōng)方24.4万股，相(xiāng)比于去(qù)年底减仓超10万股，减仓比(bǐ)例(lì)接近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万股(gǔ)好未(wèi)来，相比于去(qù)年底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深(shēn)夜难(nán)眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节(jié)过后(hòu)，传(chuán)媒、游戏(xì)板(bǎn)块成为资金(jīn)炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估支线也由暗转明，晋升(shēng)市场第二(èr)大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中特估仅热闹(nào)了一两(liǎng)天，随后(hòu)便开始持续下(xià)跌，传媒、游戏板块更是(shì)大幅杀跌(diē)，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前(qián)连(lián)续24个交易(yì)日成(chéng)交额超万亿元阶段纪录(lù)，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚(shàng)且(qiě)保(bǎo)持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破万(wàn)亿，5月11日(rì)和5月(yuè)12日(rì)成交额连(lián)续两(liǎng)日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降(jiàng)温，市场(chǎng)观点认为，主要原因是(shì)5月11日晚间发布(bù)的金融数(shù)据(jù)大幅低(dī)于预期。

　　据国盛(shèng)证(zhèng)券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿元，但是考虑到去年4月(yuè)基数的异(yì)常，因而(ér)与往年相比(bǐ)，今年4月(yuè)信贷则是明显跌落，而今年(nián)4月信贷低(dī)于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回(huí)落再度(dù)成为(wèi)信贷回落的主(zhǔ)要原因。而(ér)企业中长期贷(dài)款继续(xù)保持(chí)同(tóng)比多增，4月同比多(duō)增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑(huá)带动(dòng)社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月同(tóng)比少增6370亿(yì)元。

　　署名(míng)光(guāng)大证券的点评称，4月下旬票据利率先(xiān)下(xià)后上，并(bìng)不意味着贷款(kuǎn)好转了，主要因为(wèi)今(jīn)年国股行NIM和营收压(yā)力(lì)很大，一直在压降票(piào)据(jù)等(děng)低效(xiào)资(zī)产，对分行收票额度控制很严。4月前两旬(xún)已经收了很(hěn)多票，后(hòu)面改用其他(tā)贷款来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再(zài)度出(chū)现深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过于陡(dǒu)峭化产生(shēng)的后(hòu)果，5月(yuè)份的贷(dài)款可能仍然(rán)不太乐(lè)观。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之下，市场(chǎng)要想(xiǎng)好(hǎo)起来，必然要让大家看到(dào)宽(kuān)信用的信(xìn)号出(chū)现，而这可能还需(xū)要一(yī)定(dìng)的时间。

　　当前市场(chǎng)存量(liàng)资金(jīn)博弈的背景不改，而两大主线人工智(zhì)能(néng)和(hé)中特估，今(jīn)年已(yǐ)然累计不小的涨幅。中特(tè)估这(zhè)边，本月还有多只央企ETF等待进场，而人工智能这边，在未有增量资(zī)金进场的情况之下，再想继续(xù)向上(shàng)，压(yā)力不小(xiǎo)。

　　本周(zhōu)大跌(diē)之后，但斌更是罕见的在(zài)深夜抒发感想。大谈(tán)公募基金经理的难处(chù)，在业绩和投资(zī)信仰之间无(wú)法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认为当下(xià)市场交易(yì)机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅(jǐn)仅只(zhǐ)是但总一个人的心声(shēng)。

　　今年(nián)以来，市场看着(zhe)红红火火，但很多(duō)投资(zī)者都是“买(mǎi)在(zài)3000点，套(tào)在3400点”。公募基金(jīn)经理更是有苦难言(yán)，市场上大热的人工智(zhì)能，游资(zī)炒(chǎo)作的“星辰大(dà)海”，根本不符合他们的(de)机(jī)构审美。直白点(diǎn)说(shuō)，市场根本(běn)就是绕着(zhe)公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大(dà)家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表