民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

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　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口(kǒu)非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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