5月12日晚间，根(gēn)据美国证券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林资(zī)产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千(qiān)亿元人(rén)民(mín)币的对冲基金机(jī)构，亦是内地少有的进(jìn)行(xíng)大手笔(bǐ)持有(yǒu)美(měi)股的买(mǎi)方机构之一，景林(lín)的动向受到了市(shì)场广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资(zī)产持仓曝(pù)光

　　报告期内(nèi)，景林资产整体持仓规(guī)模(mó)小幅提升至17.29亿美(měi)元(yuán)，折合人民币(bì)120.2亿元，相较于(yú)2022年四季度的(de)16.29亿美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据(jù)显示(shì)，截止2023年一季度末(mò)，景林资产在美(měi)股(gǔ)市场持(chí)有(yǒu)34家上(shàng)市公司的(de)股(gǔ)票。其中，前十大持仓标的在总市值中的(de)占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英(yīng)伟(wěi)达、谷歌、爱奇(qí)艺(yì)、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景林资(zī)产(chǎn)一季(jì)度前五(wǔ)大(dà)卖出标的(de)包括(kuò)：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资(zī)产美股持仓前(qián)十大重仓股分别(bi50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间é)为(wèi)：拼多多(duō)、新(xīn)东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧是拼多多，与上季度(dù)对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数(shù)量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三(sān)个季度增(zēng)持拼多多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼多(duō)多(duō)也不负众望，从股价表现看，拼多(duō)多去年二、三(sān)、四季度(dù)分(fēn)别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势头在今年(nián)2月初便戛然而止了，景林资产在此(cǐ)前“越跌(diē)越买”的策略奏效后，或许在股(gǔ)价“掉头”之(zhī)际进行(xíng)了止盈操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达(dá)，空(kōng)降前十大重(zhòng)仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟(wěi)达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作(zuò)中(zhōng)，最为亮眼(yǎn)的当属重点(diǎn)加(jiā)仓教育(yù)股。

　　数据(jù)显示，截至(zhì)今年一季度末，景林资产(chǎn)持有新(xīn)东方430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万股，期(qī)末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资产的(de)第二(èr)大重仓股。与此同时，景林资产一季度还建仓了好未(wèi)来，期末(mò)持股数量(liàng)达224.6万(wàn)股。

　　今年(nián)以来(lái)，上述两只教育个股股价均(jūn)处于震(zhèn)荡态势(shì)，并(bìng)无太(tài)多亮眼表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行业来(lái)看，不同年龄层的用户对“教(jiào)育”的需求(qiú)依然(rán)旺(wàng)盛(shèng)，除了应对考(kǎo)试，还包(bāo)括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能(néng)力等。双减政策推行之后，目前行业(yè)政策环境趋于稳定，但过程中很多(duō)公司退出离(lí)开，使得(dé)行业竞争格局趋缓，对(duì)于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙(lóng)头公(gōng)司本身(shēn)来说，凭借(jiè)多年积累的口碑和(hé)公信力，品牌的(de)护城河依然很(hěn)深。个别头部企业在K9学(xué)科之(zhī)外(wài)的教育领域业务(wù)基础扎实，原有的留学等业务(wù)恢(huī)复增(zēng)长，同时素质教育(yù)、直播电商业务等(děng)新业务成为新的(de)增长驱动(dòng)力。且公(gōng)司的利(lì)润和(hé)现金流(liú)稳中转好(hǎo)，同时账上资金(jīn)充足，当时(shí)的(de)估值(zhí)下有足(zú)够的安全(quán)边际(jì)。在过(guò)去几(jǐ)个季度(dù)的财报中(zhōng)，我们看到了相关的积极信号。”景(jǐng)林资(zī)产表示。

　　值得一提(tí)的是，高毅(yì)资产对于(yú)教育领域也颇(pǒ)为看好，但是标的(de)选择似乎与(yǔ)景林资产(chǎn)存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委员(yuán)会公开资料(liào)显(xiǎn)示，截(jié)至今(jīn)年一(yī)季(jì)度末，高毅资产持(chí)有(yǒu)新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接(jiē)近三(sān)成。而一(yī)季度高(gāo)毅资产(chǎn)大举买入近156万股好(hǎo)未来，相(xiāng)比于去年底增持(chí)幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自五(wǔ)一(yī)节过后，传(chuán)媒、游戏板块成为资金炒(chǎo)作(zuò)AI的(de)重(zhòng)点方向，中特估支线也由暗转明，晋升市场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周(zhōu50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间)中(zhōng)特(tè)估(gū)仅热闹了(le)一两天(tiān)，随后便开始持(chí)续下跌(diē)，传媒、游(yóu)戏板块更是(shì)大幅杀(shā)跌，高位股接(jiē)连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观(guān)数(shù)据(jù)信息(xī)罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个(gè)交易日成交额超万亿元(yuán)阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时(shí)，市场成(chéng)交量尚且(qiě)保(bǎo)持在(zài)1.2万(wàn)亿水平，周四便陡然(rán)跌破万(wàn)亿(yì)，5月11日和5月(yuè)12日(rì)成交额连续(xù)两日(rì)萎(wēi)缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市(shì)陷入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的(de)急剧降温，市(shì)场(chǎng)观点(diǎn)认为，主(zhǔ)要原(yuán)因是5月(yuè)11日(rì)晚(wǎn)间发布的金(jīn)融数据大(dà)幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是(shì)考(kǎo)虑到去年4月基(jī)数的异常(c50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间háng)，因而与往年(nián)相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今(jīn)年4月(yuè)信贷(dài)低(dī)于2021年(nián)同(tóng)期7512亿(yì)元。居民(mín)贷款回落再度(dù)成为(wèi)信贷回落(luò)的主要(yào)原因。而企业(yè)中(zhōng)长期(qī)贷款(kuǎn)继续保持同比多增，4月同(tóng)比多增4017亿元至(zhì)6669亿(yì)元(yuán)。信贷下滑带动社(shè)融增速回落，4月(yuè)新增社融1.22万亿(yì)，与2021年(nián)4月相(xiāng)比，今(jīn)年4月同(tóng)比少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并不意味(wèi)着贷款好(hǎo)转了，主要因为今年国(guó)股行NIM和营(yíng)收(shōu)压力(lì)很(hěn)大，一(yī)直在(zài)压降票据等低效(xiào)资产，对分行收票额(é)度控(kòng)制很严(yán)。4月前两旬已经收(shōu)了很多(duō)票，后面(miàn)改用其(qí)他(tā)贷(dài)款来冲。5月上旬票据已经快要接近(jìn)零利率了(le)，信(xìn)贷再度出现(xiàn)深度负(fù)增长，这是4月信贷(dài)斜(xié)率过(guò)于陡峭化(huà)产(chǎn)生(shēng)的后(hòu)果，5月份的贷款可能仍然不太(tài)乐观(guān)。

　　在这种背景之下，市场要想好起来(lái)，必(bì)然要(yào)让大家看到宽信用的信号出(chū)现，而这可能还需要一(yī)定的时间(jiān)。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈的背景不改，而两(liǎng)大主线人工智能和(hé)中特估，今(jīn)年(nián)已然累(lèi)计(jì)不小的(de)涨幅(fú)。中特(tè)估这边(biān)，本月还有多只央企ETF等待进(jìn)场(chǎng)，而人工(gōng)智能这边，在未有(yǒu)增量资金进场(chǎng)的情况之下(xià)，再想继续向上，压力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌更(gèng)是罕见的在深(shēn)夜抒发感想(xiǎng)。大谈(tán)公募基金(jīn)经理的难处，在业绩和投资信仰之间(jiān)无(wú)法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当(dāng)下市场投(tóu)机(jī)之风大盛，认为当下市场交易机制(zhì)应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只(zhǐ)是但总一个人的心声(shēng)。

　　今年(nián)以来，市场看着红红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经理更是有(yǒu)苦难(nán)言，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰大海”，根本不符合他们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕(rào)着公(gōng)募持仓在(zài)涨。

　　大(dà)家(jiā)都是(shì)有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间