就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获(huò)利了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟达业绩(jì)第一爆(bào)发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股(gǔ)价却(què)一直不怎(zěn)么涨。这家资管(guǎn)机构也(yě)不(bù)得不修正自己的(de)错误，在英伟(wěi)达股价的(de)缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年一季度(dù)减持到(dào)不(bù)足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货(huò)币(bì)的上上下下，让英伟(wěi)达的(de)股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持(chí)是在2022年第(dì)二(èr)季度，虽(suī)然英伟达(dá)股价此(cǐ)后仍(réng)然(rán)经(jīng)历了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代(dài)表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美(měi)元的新(xīn)高(gāo)，总市值一(yī)度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球(qiú)第(dì)9家市(shì)值超1万亿美元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位(wèi)套现(xiàn)的(de)，还有被誉为“估值教父”的当(dāng)代著(zhù)名(míng)投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如今已经卖(mài)掉了该(gāi)公司的(de)股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周内市(shì)值就(jiù)增加了3000亿美(měi)元，这是在挑(tiāo)战可持续价值(zhí)的(de)绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英(yīng)伟达(dá)目(mù)前(qián)在25再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了0亿美元的(de)人工智(zhì)能芯片市场占有80％的(de)份额(é)，最乐观(guān)的(de)预测是，10年(nián)后该市场规(guī)模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎(zěn)么都得不(bù)出每股(gǔ)400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间(jiān)2023年(nián)5月(yuè)30日持(chí)续出售(shòu)公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太(tài)高，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去年10月(yuè)给予这一(yī)评级(jí)的(de)人数30人增(zēng)加约(yuē)三分之一。这些分析师对英(yīng)伟(wěi)达给(gěi)出的(de)股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资(zī)人仍存在不(bù)同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的分析(xī)师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概(gài)念(niàn)股的估值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的(de)加(jiā)息周期(qī)或许还未(wèi)结束。过去的泡(pào)沫形成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币(bì)政策”而起，以加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售(shòu)。

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