今(jīn)年以来(lái)，美股科(kē)技(jì)板块持(chí)续上(shàng)涨，多(duō)只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益(yì)颇丰。数据显示(shì)，截至5月(yuè)26日，美(měi)股(gǔ)科技主题(tí)QDII年内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业(yè)内人士(shì)表示，今年美股科技反(fǎn)弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的(de)人(rén)工智(zhì)能领域(yù)的(de)大发(fā)展。当前，全球产业界(jiè)和资本市场都在(zài)积极拥抱这新一轮的(de)数字(zì)产业化变革浪潮，而美股科技(jì)股汇集了全(quán)球最头部的AI产业链(liàn)公司，因(yīn)此看好该板块(kuài)长期投(tóu)资(zī)价值。

　　美(měi)股(gǔ)科技(jì)主(zhǔ)题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月(yuè)26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而拉(lā)长看(kàn)QDII产品年内收益(yì)前(qián)35只产(chǎn)品中，仅有一只中(zhōng)韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排(pái)在第27位和第35位，其(qí)余悉数为美股科(kē)技(jì)主题产品。

　　具体来(lái)看，广发全球(qiú)精选人(rén)民币年(nián)内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来(lái)看该产品(pǐn)主投美股科(kē)技股，其(qí)中57.66％的仓位投向信息技(jì)术行业，前三大重(zhòng)仓持股股票分别为微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)和超威(wēi)半导体，其中微(wēi)软持仓数量相(xiāng)较于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华(huá)夏全球(qiú)科技先锋以(yǐ)30.52％的(de)收(shōu)益紧随其后，一(yī)季度该产品重仓(cāng)持股了(le)英(yīng)伟(wěi)达、苹果、超威半导体、微软、脸书(shū)等多只美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息(xī)科技A人民币、博时纳(nà)斯(sī)达克100美元现汇(huì)等逾20只产品年内回报(bào)均超20％，这些(xiē)产品一部(bù)分前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)中占比较高的(de)多是(sh司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文ì)美股科技(jì)股，另(lìng)一部分所跟(gēn)踪的指数主要(yào)权(quán)重股为美股科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达(dá)克100ETF基金经(jīng)理(lǐ)刘杰表(biǎo)示，今年美股(gǔ)科技反弹明显，尤其(qí)是纳指ETF表现较好，也许更多(duō)受(shòu)益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言(yán)模型引(yǐn)发的人(rén)工智(zhì)能热潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创(chuàng)造了1.4万亿(yì)美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯达(dá)克100指数前20大(dà)权重股(gǔ)为例，可以看到有(yǒu)很多(duō)和AI概(gài)念相关的软硬件公(gōng)司，今年(nián)全球AI应用热潮也都是由这(zhè)些公司掀起和推动的(de)，这类(lèi)人工智能股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约(yuē)50％的涨幅(fú)，以及近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投资热浪全面席卷美股市场(chǎng)，引发了(le)科技股的全(quán)面看涨(zhǎng)情绪，5月25日AI芯片相关公(gōng)司因为二季度营收(shōu)超预期表现(xiàn)，当(dāng)日(rì)大(dà)涨(zhǎng)24.37％，今年累(lèi)计(jì)涨幅达(dá)到(dào)了近(jìn)160％，可以(yǐ)说今年AI概念的火热(rè)，持(chí)续推动(dòng)了中美市(shì)场相关板(bǎn)块(kuài)的持续上(shàng)涨。”刘杰补(bǔ)充(chōng)道。

司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文　　博时基金指数与量化投资部(bù)基金经理万琼也认(rèn)为，多只美股科技主题(tí)QDII产品(pǐn)收益亮(liàng)眼，主要(yào)还是受益于今年最热的(de)主题(tí)ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像(xiàng)纳斯(sī)达克100指数今年以来的涨幅都接近(jìn)28％了，这个(gè)指数基本囊括了美(měi)股绝大多数AI相(xiāng)关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值提(tí)升

　　看好长期投资价值(zhí)

　　尽管年内美国科(kē)技股整体(tǐ)呈持(chí)续(xù)上涨趋势(shì)，但走势也略(lüè)有震荡，如(rú)本周(zhōu)5月23日美国(guó)三大股指(zhǐ)全线收跌，苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达等(děng)多只大型科(kē)技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开始回调(diào)，其(qí)中英伟(wěi)达大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下历(lì)史新高。

　　对于美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)震荡上涨(zhǎng)的走(zǒu)势，广发基金刘杰表示，近期美国科技板块同时(shí)受到有利因(yīn)素(sù)以(yǐ)及不利因(yīn)素影响，其中，美股近(jìn)期正经历着债务上限谈判和美联储加息政策博弈带来的不确定担忧，市场担心重演2011年(nián)美国违约(yuē)危机，当时(shí)时任美国总(zǒng)统(tǒng)奥巴马(mǎ)和众议院(yuàn)共和党人在(zài)最后一刻通过提高债务上(shàng)限和削减赤(chì)字的法案，勉(miǎn)强避(bì)免了一场灾难，但(dàn)由(yóu)此产(chǎn)生的紧(jǐn)张局势引(yǐn)发全球资本市场(chǎng)剧(jù)烈波动；不过，鉴于美(měi)国作为全球第一大经济体的偿债能力，投资人多半认为美债几近零风险。此外(wài)，美联储对于未来暂(zàn)停加息以及(jí)可能(néng)的(de)降息均(jūn)存(cún)在分歧(qí)，对(duì)美股短(duǎn)期走势也产生(shēng)了(le)一(yī)定(dìng)影响。

　　总体上而言，刘杰认为(wèi)，AI概念以(yǐ)及算(suàn)力应用对相关软硬件科技(jì)公司营收的提振，以及未来应用(yòng)全(quán)面支(zhī)撑着科(kē)技公司发展，都是积极的(de)。当(dāng)前众多云公司竞相部署AI芯(xīn)片(piàn)，个(gè)人电脑（PC）的图形处(chù)理单(dān)元（GPU）终端需求一二(èr)季度“稳固(gù)”，科技板块的业绩(jì)增长正来(lái)自数(shù)据(jù)中心等相(xiāng)关应用，而随着(zhe)AI概念的不断升级迭代，未来支撑(chēng)力度(dù)或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示，美(měi)股(gǔ)科技(jì)股层面，以Meta、苹(píng)果、微(wēi)软、亚(yà)马逊(xùn)、谷歌五(wǔ)大科技龙头为例，一季度(dù)净利润均出现不同程度的下(xià)滑(huá)，除微软外其余(yú)四家巨(jù)头业绩(jì)均低(dī)于预期。来自于宏观经(jīng)济的逆风、美元走强等问题(tí)是科技(jì)股(gǔ)业绩承压的主要(yào)因素。这些(xiē)公(gōng)司普遍意识到当(dāng)前(qián)宏(hóng)观压力，积(jī)极通过削减(jiǎn)开(kāi)支、降本增效(xiào)的方式提升盈利(lì)能力。

　　“不过科(kē)技(jì)创新仍是抵御周(zhōu)期的最强劲武器。”国泰基(jī)金举例，自微软收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式(shì)人(rén)工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮数(shù)字产业化变革浪(làng)潮，所(suǒ)涉及的(de)产(chǎn)业(yè)链也迅速(sù)成(chéng)为全球资本瞩目的焦点，相(xiāng)关公司股(gǔ)价均实现大(dà)幅上涨(zhǎng)。“我们有理由相信科技企业(yè)巨头们已通过持(chí)之以(yǐ)恒的研究(jiū)创新，逐渐(jiàn)具(jù)备从量变到质(zhì)变的厚积薄发能(néng)力，从而有(yǒu)望在中长期持续推动(dòng)自身(shēn)不断成(chéng)长进化。”

　　国(guó)泰基金认为，目前美股科技股汇集了(le)全球最头(tóu)部的(de)AI产业链公司，包括微(wēi)软、谷歌(gē)、英(yīng)伟达(dá)等(děng)，未来几个(gè)季度AI技(jì)术和产品(pǐn)的推广能否为这些公司打开新的增长曲线(xiàn)，并带动估值的提升，值得重点关注。

　　博时基金万琼表示(shì)，科(kē)技板(bǎn)块(kuài)代表人(rén)类(lèi)未(wèi)来发展(zhǎn)的方向(xiàng)，看(kàn)好这个板块(kuài)长(zhǎng)期增长。同时，美国(guó)科技公司(sī)又(yòu)是引(yǐn)领全球科技的发(fā)展，美股(gǔ)科技板块还是具有(yǒu)很好的长期投资价值。投资者可以考虑长期的配置(zhì)一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股也有需要(yào)注(zhù)意的风险，包(bāo)括货币政策的走向、银(yín)行(xíng)危机的后(hòu)续等。投资者(zhě)应(yīng)根(gēn)据(jù)自身的风(fēng)险偏好，尽可能的做多资产的(de)配置。坚持长期投资(zī)、定期定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基金(jīn)刘(liú)杰认为，美(měi)国作为(wèi)世界上最大(dà)的金融(róng)市场，纳指(zhǐ)与A股各类市(shì)场相关性低，从分散投资的角度来看，能(néng)够发挥资产配(pèi)置的作用；同时(shí)，大(dà)部(bù)分投资(zī)者看好美股科技股(gǔ)、生物制药公司，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此(cǐ)类代表(biǎo)性更(gèng)好(hǎo)，更符(fú)合(hé)美股的特征，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴于市(shì)场(chǎng)风(fēng)险和(hé)投资(zī)机(jī)会(huì)，建(jiàn)议投(tóu)资者(zhě)结(jié)合自(zì)身风险(xiǎn)承受(shòu)能力(lì)，可(kě)以考虑(lǜ)定投的方式参(cān)与(yǔ)，或(huò)许是一种(zhǒng)体(tǐ)验更好的(de)方式。”

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