为(wèi)了让自己的限售(shòu)股解禁后能获得好的回报，上市公(gōng)司董事长雇人(rén)拉抬自(zì)家的股票(piào)价格，然(rán)后高位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中国(guó)证(zhèng)监会(huì)网站披露了(le)一(yī)则行政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注(zhù)。时为新美星董事长何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提(tí)供(gōng)资金(jīn)，委托蒋维(wéi)对新(xīn)美星进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司股价，以便后续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势，连(lián)续集中交易新美(měi)星，影响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行为，罚没合计(jì)9567.12万元；还(hái)对何德平信息披露违法违规，给予警告，并(bìng)处(chù)以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来(lái)看(kàn)看，究竟是怎么(me)回事。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股(gǔ)票<怎么查询韩国签证结果，怎么查询韩国签证结果进度/strong>

　　多人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行(xíng)政处(chù)罚决定书(shū)披露的信息，新(xīn)美星(xīng)董事长、法定代(dài)表人、实际控(kòng)制人何德(dé)平和他的(de)妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖文化传播(bō)有限公(gōng)司董(dǒng)事长蒋维(wéi)，提(tí)供(gōng)保(bǎo)证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自他(tā)们所掌(zhǎng)控的上海(hǎi)海(hǎi)得泽广投资(zī)管理中心(xīn)（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提(tí)供资(zī)金(jīn)的目的是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新美星”进行(xíng)“市(shì)值管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价，以便何(hé)德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁(jìn)后能(néng)够获(huò)得(dé)好的回报(bào)。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即开始利(lì)用控制的证券账户并联合其他市场资(zī)金在二级市场买入并交易“新美星(xīng)”，且在(zài)后续操(cāo)作中向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了两个(gè)帮手共同合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合毛明土、李传武共(gòng)同(tóng)操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武控制各(gè)自筹得的证券账户、资金(jīn)开始与蒋维(wéi)共同交易“新(xīn)美星”；在此期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋维(wéi)与毛明土(tǔ)联(lián)系(xì)，传(chuán)递、沟通各自操盘(pán)情况(kuàng)，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地共同抬高“新美(měi)星(xīng)”股价。

　　根据监(jiān)管披(pī)露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)控制“俞(yú)某华”等35个证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户组），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账(zhàng)户(hù)组累计买入4583.44万(wàn)股，买入(rù)成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖(mài)出成交(jiāo)金额6.30亿怎么查询韩国签证结果，怎么查询韩国签证结果进度元(yuán)。

　　经(jīng)测(cè)算，在此期(qī)间(jiān)，何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集(jí)中出货(huò)

　　违(wéi)法获利近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)，控制35个证券账户（简称账户(hù)组），是(shì)怎么拉高“新美星”股价，然后出(chū)货，违(wéi)法获利的。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买量(liàng)占(zhàn)市场申(shēn)买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申(shēn)卖量比例超20％的(de)交(jiāo)易日有11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股(gǔ)总数占总(zǒng)股本比例自(zì)2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例(lì)8.13％。账户组具(jù)备资金优势和(hé)持股优势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户(hù)组持(chí)续大量(liàng)买(mǎi)入“新美星”，当(dāng)日申买排名第一，竞(jìng)价买入(rù)成交排名第一，至2019年(nián)2月28日(rì)期末持(chí)股量为期初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏(piān)离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日(rì)，账户组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典(diǎn)型(xíng)的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不(bù)低于(yú)卖一价(jià)或市价(jià)申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期(qī)市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于(yú)卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月(怎么查询韩国签证结果，怎么查询韩国签证结果进度yuè)26日(rì)，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为(wèi)。经测算(suàn)，扣除(chú)佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托理财(cái)、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出(chū)多点申(shēn)诉意见，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚(fá)：

　　第(dì)一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足(zú)以(yǐ)证明蒋维受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联合(hé)他人操纵股价(jià)，一(yī)是(shì)“市值管理”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关(guān)系，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将其与毛明土、李(lǐ)传(chuán)武等人讨(tǎo)论交易新(xīn)美(měi)星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳或何(hé)德平(píng)，涉(shè)案股(gǔ)东名册并非(fēi)黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也(yě)没有(yǒu)向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)过股(gǔ)东名(míng)册；四是(shì)蒋维没(méi)有与毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)就(jiù)各自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分(fēn)配(pèi)进行(xíng)约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿(cháng)还债(zhài)务，部(bù)分(fēn)用于(yú)非法活(huó)动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明(míng)土账户(hù)组、李传武账户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供款项不知情(qíng)、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一(yī)方存(cún)在不当行为(wèi)，不应(yīng)推(tuī)定或认定另一方承(chéng)担(dān)责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们的代理人(rén)也就是否(fǒu)合谋、部分(fēn)账(zhàng)户的控(kòng)制关系、委(wěi)托理财关系(xì)等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理人的主要陈述意(yì)见不予(yǔ)采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个主体参(cān)与、多个环节(jié)实施(shī)、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔(xián)接、合作，共同完成的操(cāo)纵行为。在案(àn)证据可以证(zhèng)明，何(hé)德平(píng)、黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提(tí)供资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级市(shì)场交易(yì)影响新美(měi)星(xīng)股价(jià)，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉(xī)并参(cān)与了本案(àn)行(xíng)为；上述行为的实质(zhì)是操纵股价(jià)，并非合法理财。在(zài)案证据可以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响“新美星(xīng)”股价的意图和目标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联合影响(xiǎng)股价的行动，属于共同操(cāo)纵(zòng)行为。

　　关于违法期(qī)间和责任承担，证(zhèng)监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交易(yì)“新美星”客观上为(wèi)后续的合谋操纵(zòng)起到一定程度(dù)锁仓的(de)作(zuò)用，并且根据蒋维(wéi)笔录(lù)，毛明土知道蒋(jiǎng)维和(hé)上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传武的(de)违法期(qī)间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平(píng)一致。在此基础上(shàng)，在认定及处罚(fá)时将合(hé)谋各(gè)方视为一个整(zhěng)体，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述行为违(wéi)反了2005年(nián)《证券法(fǎ)》第(dì)七十七条第一项规定，构成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第(dì)二(èr)百零三条所述的(de)操纵证(zhèng)券(quàn)市场行为。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)操纵证券市(shì)场行为(wèi)，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没(méi)收(shōu)违法所(suǒ)得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披(pī)露(lù)违法

　　被予以警(jǐng)告并(bìng)罚款

　　另外，关于(yú)何德平信息披露违法(fǎ)的相关情况，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份，占新美星上市(shì)时总(zǒng)股本的1％。上市(shì)后，该部分股(gǔ)票(piào)继续(xù)由海得泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开(kāi)始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德(dé)平(píng)信息披露违(wéi)法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海(hǎi)得泽广与何(hé)德平、黄秀芳二人不(bù)存在代持(chí)，涉案股(gǔ)份系海得泽(zé)广为兰某代持，股(gǔ)份减持决策(cè)由海得泽广和(hé)兰某作出，海得(dé)泽广(guǎng)将减持所得汇入黄秀芳指(zhǐ)定(dìng)账户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳(fāng)归还借(jiè)款本息。第二，涉案股(gǔ)份(fèn)仅为(wèi)1％，不(bù)具有重大性，不对投资者决策产生(shēng)重大影(yǐng)响(xiǎng)，情节轻微。第(dì)三，即(jí)便认定代持成立(lì)，何德平对借款、还(hái)款(kuǎn)等事项(xiàng)，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应受到处罚。综(zōng)上(shàng)，请求不予(yǔ)处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳(fāng)、兰某等询(xún)问笔录、海得(dé)泽广交易流水、资金流水及(jí)相(xiāng)关银行账户流水，结合何(hé)德平(píng)、黄秀芳的配偶(ǒu)关系(xì)，代持资金和减持所得(dé)系(xì)家庭共同财(cái)产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有(yǒu)新美(měi)星股(gǔ)票。当事(shì)人所提相关理(lǐ)由不(bù)具(jù)有(yǒu)事实和法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，何德平作为上市公司实(shí)际控制人，未如(rú)实告知上(shàng)市(shì)公司上述(shù)持(chí)股(gǔ)情(qíng)况(kuàng)，导致(zhì)新美星在相关公告中均(jūn)未披露相关(guān)情(qíng)况，导致(zhì)新(xīn)美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十三条规(guī)定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十(shí)三条第三款规定的情形(xíng)。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证监会(huì)决定：就信息披露(lù)违法行为，对何(hé)德平给予(yǔ)警告，并(bìng)处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。