馈赠的意思trong>近期交易(yì)商协会的监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商协会对(duì)建设银行启动自律调查，这是两天内第(dì)二家被要求自律调查的大行。今年(nián)以来(lái)，交易商(shāng)协会已对(duì)多家金融(róng)机构启(qǐ)动自(zì)律调(diào)查(chá)，监管力度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商协会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于监管部(bù)门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据(jù)《银行间债券市场自律处分(fēn)规(guī)则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银(yín)行(xíng)股份有(yǒu)限公司债务融资工具承(chéng)销业(yè)务涉嫌违规(guī)行为(wèi)开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行2022年(nián)年(nián)报，去年建(jiàn)行(xíng)承销非(fēi)金融企(qǐ)业(yè)债务(wù)融(róng)资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销(xiāo)发(fā)行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头(tóu)部(bù)房(馈赠的意思fáng)地产企业债券融资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务(wù)融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力(lì)度在(zài)近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会(huì)官网发(fā)布信息，针对中国进(jìn)出口银行金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以(yǐ)及中国民(mín)生(shēng)银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点名。具体来说(shuō)，交易商(shāng)协会通过(guò)深入调查(chá)发(fā)现(xiàn)，大连银行等(děng)多家机(jī)构存在债券代持交易等违规行为。其(qí)中，大连(lián)银(yín)行(xíng)通过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开(kāi)展买卖(mài)方向相反、清算(suàn)速度(dù)不同的现券交易(yì)，代持利率债(zhài)活跃券，且(qiě)规(guī)模(mó)较大；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不严或流于(yú)形式，未(wèi)有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以现券买卖(mài)或做市(shì)等方式参与(yǔ)债(zhài)券代(dài)持交易链条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被(bèi)启动自律调(diào)查。相关公告称，交易商(shāng)协会在日常监测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销(xiāo)的(de)多期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰(rǎo)了(le)市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市(shì)场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商协会(huì)网站(zhàn)披露，近期在查处(chù)四平市城市发展投资(zī)控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取发行(xíng)人大(dà)额财务资助，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债券市场自(zì)律管理规则，被交易商协会进行自(zì)律(lǜ)调查。一同被开展自律调查(chá)的还有光大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加强(qiáng)

　　根据(jù)交易商协(xié)会通报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违(wéi)规案件(jiàn)立案调查，开展(zhǎn)自律调查和(hé)自(zì)律问(wèn)询(xún)103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家(jiā)发行(xíng)人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型(xíng)机构和54名直(zhí)接(jiē)责任人(rén)。作出(chū)的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定(dìng)期限业务(wù)，12位责任(rèn)人被认定不适(shì)当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低(dī)价(jià)包(bāo)销多期(qī)债务融资工具，影响了(le)市场(chǎng)正常(cháng)秩序；部分(fēn)债务融资工具未(wèi)按照发行文件约定馈赠的意思开展余额包(bāo)销，个别(bié)债(zhài)务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原(yuán)则，并影(yǐng)响了(le)发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参与机构在从(cóng)事(shì)相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管(guǎn)规定和(hé)自律规(guī)则要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉(jué)维护银行间债(zhài)券(quàn)市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会(huì)表示(shì)，做市商(shāng)作为银行间市(shì)场(chǎng)基石机(jī)构，承(chéng)担着(zhe)提高市场流动性、促(cù)进价(jià)格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市交易(yì)能力，加强内部控(kòng)制和风险(xiǎn)管理，确(què)保合规稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期(qī)交易商协会的监管处(chù)罚力度(dù)明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与主体愈(yù)发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度(dù)更(gèng)趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融(róng)政策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可(kě)以看到，银行间交易商协(xié)会将继续贯彻落实(shí)监管从严要(yào)求(qiú)，以严(yán)格(gé)自(zì)律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维(wéi)护市(shì)场良好秩序(xù)。债券承销机(jī)构(gòu)作为(wèi)债券市场的“看门(mén)人”，对于商业(yè)银行特(tè)别是(shì)国(guó)有大行(xíng)来说(shuō)，也(yě)需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实(shí)维护好行业(yè)的(de)良性(xìng)竞争生态。

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