民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工(g100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两ōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhu100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两ān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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