近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银行启动自律调查(chá)，这是(shì)两天内第二家被(bèi)要求自律调查的(de)大行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会已(yǐ)对(duì)多家金融机构(gòu)启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示(shì)，基于监管(guǎn)部门反馈(kuì)线索，依(yī)据《银行间(jiān)债(zhài)券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会已对中国建(jiàn)设银行(xíng)股份有限公司债务融(róng)资工具承销业(yè)务涉敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步嫌违规(guī)行(xíng)为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年(nián)年报(bào)，去年建行承销(xiāo)非金融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产企业债券融资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具，房地产(chǎn)并购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会(huì)的监管(guǎn)力度(dù)在(zài)近期持续加(jiā)大(dà)。敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步ng>就在5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针对中国进出口银行金(jīn)融(róng)债券发行涉嫌违规(guī)行为，以及中国民生(shēng)银(yín)行承销业务(wù)涉(shè)嫌违(wéi)规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银(yín)行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业(yè)务违规被(bèi)点(diǎn)名。具体来(lái)说，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)通过深入调查发(fā)现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违(wéi)规(guī)行(xíng)为。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖(mài)方向(xiàng)相(xiāng)反、清算(suàn)速度不同(tóng)的现券(quàn)交易，代持利率债活(huó)跃券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执行不严或流于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交(jiāo)易合理(lǐ)性(xìng)，作为中间方(fāng)以现券买卖或做(zuò)市等方式参与(yǔ)债券代持交易(yì)链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商协会在日常监测工作中(zhōng)发现，工商银行(xíng)主承销的(de)多(duō)期债务融资(zī)工具(jù)发行定价严重偏离市场合理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律(lǜ)管理相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披(pī)露(lù)，近期在(zài)查处四平市城市发展投资控股有限公(gōng)司案(àn)件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取发行(xíng)人大额财务(wù)资助，涉嫌(xián)违(wéi)反(fǎn)银行间(jiān)债券(quàn)市场自律管理(lǐ)规则，被交易商(shāng)协会进(jìn)行(xíng)自律调查。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力(lì)度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商(shāng)协会通报(bào)的数据，2022年(nián)全年(nián)，交(jiāo)易(yì)商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立(lì)案调(diào)查，开展自律调(diào)查和自律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉(shè)及(jí)35家(jiā)发行人(rén)和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家其(qí)他类型(xíng)机构和54名直接(jiē)责任(rèn)人(rén)。作出的处分中，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期(qī)限业务(wù)，12位(wèi)责任人被(bèi)认定不适(shì)当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报(bào)的原因包括(kuò)低价包销多期债务(wù)融资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工具未按(àn)照发行文件(jiàn)约(yuē)定敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步开(kāi)展(zhǎn)余额包销，个(gè)别(bié)债务融资(zī)工具挤占了其他投资(zī)人的正常投标，违背(bèi)了公平公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩(zhì)序(xù)造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行间(jiān)债券市场参与机构在从事相(xiāng)关(guān)业务过(guò)程中(zhōng)，务必牢固树立市场(chǎng)责任意(yì)识(shí)，严格遵守相关监(jiān)管规定和(hé)自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表(biǎo)示(shì)，做市商作为银(yín)行间市(shì)场基石机构，承担(dān)着提高市场(chǎng)流动性、促进价(jià)格发现的重(zhòng)要作用(yòng)，应切(qiè)实提(tí)升做市交易能力，加强(qiáng)内部控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能(néng)破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监管专(zhuān)家周毅钦对(duì)《国际金融报(bào)》记者表示(shì)，可以(yǐ)看到，银行间交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求(qiú)，以严格(gé)自(zì)律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清(qīng)晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承(chéng)销机构作为债券(quàn)市场的“看门(mén)人(rén)”，对于商业银行特别是国(guó)有大行来说，也需要(yào)肩负起相(xiāng)应的公(gōng)序责(zé)任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态(tài)。