投中国人去巴基斯坦安全吗资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策(cè)等(děng)因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益(yì)于人工智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续上(shàng)涨，截至6月1日收(shōu)盘(pán)，最新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近(jìn)万亿(中国人去巴基斯坦安全吗yì)美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国(guó)内AI投资(zī)热(rè)。Choice数据显示，多只云(yún)计(jì)算(suàn)、人(rén)工(gōng)智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片(piàn)和(hé)算力(lì)的(de)先(xiān)进技(jì)术，英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司的股价在近(jìn)期(qī)大(dà)涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公(gōng)司市值一度突破万(wàn)亿美(měi)元(yuán)。截至6月1日收(shōu)盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万(wàn)亿美(měi)元(yuán)的市值。

　　英伟(wěi)达公(gōng)司在中国官(guān)网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在改(gǎi)变全球大型行业(yè)，并将为社会带(dài)来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情的关注(zhù)热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日，今年以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过(guò)90％，这类(lèi)主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧(jǐn)随(suí)其后(hòu)的便(biàn)是传(chuán)媒(méi)、云(yún)计(jì)算、大(dà)数(shù)据、人(rén)工(gōng)智(zhì)能等主题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算(suàn)、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相关概念股。交(jiāo)易(yì)软件通达信(xìn)推出(chū)了英伟达概念(niàn)股，该软件信息显示，相(xiāng)关(guān)概念(niàn)股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在(zài)某些方面有业务上的合作。从公募(mù)基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或(huò)间接持有英伟达公司股票的公募(mù)基金主要集(jí)中在能投资海外市(shì)场(chǎng)的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规(guī)模最高(gāo)的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度(dù)末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达和谷(gǔ)歌等多(duō)家全(quán)球科(kē)技(jì)公司。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英(yīng)伟达(dá)且规(guī)模最高的是广发(fā)全(quán)球精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英(yīng)伟达是其(qí)第二大重(zhòng)仓(cāng)股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市值占净值(zhí)比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕(xīn)昊告(gào)诉《国际金融报》记(jì)者，国内(nèi)AI投资的(de)热潮与微(wēi)软(ruǎn)、英伟达等(děng)美股科技股(gǔ)年初(chū)至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软(ruǎn)就在AI领域加大(dà)了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这是AI领域史上(shàng)规模最大的(de)一笔(bǐ)投资。作(zuò)为(wèi)一(yī)站式解决(jué)方案的提(tí)供商，英伟(wěi)达公司是今(jīn)年AI概念热潮中(zhōng)的另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年(nián)一季度的业绩远超预期(qī)，AI芯片(piàn)所在数据(jù)中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市场预(yù)期(qī)。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资机会(huì)

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的(de)投资(zī)者而(ér)言，英伟达和微(wēi)软在内的众多美股科技股公(gōng)司是(shì)其关注(zhù)的焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展(zhǎn)趋势来看(kàn)，AI应用已是科(kē)技革命(mìng)最新的(de)突破口。能够率先建立起良好商业模式的公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用(yòng)核心竞争力的(de)公司将会成为未来(lái)最有(yǒu)潜力的(de)大赢(yíng)家。显然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达已具备这些(xiē)特质，他们的中长期基(jī)本(běn)面(miàn)有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来很美好(hǎo)，但实(shí)际投资中(zhōng)还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为(wèi)，半导体作为AI受益板块(kuài)，受到资金(jīn)关(guān)注，行业成交热(rè)度上升，从3月中旬(xún)一直涨至4月(yuè)上(shàng)旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半导体行业一季度整体营收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的(de)跟踪，目前(qián)全球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动(dòng)去库(kù)存阶段，行业并未迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支撑的情况下，4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以来半导体重(zhòng)回弱势。最近两周，半(bàn)导(dǎo)体板块(kuài)虽(suī)然有所企稳，但也很难说(shuō)行业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半导体(tǐ)板块回暖的(de)驱动力主要来源于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图(tú)形(xíng)处理器）为代(dài)表的(de)算力芯片业务(wù)快速增长，美股(gǔ)英伟达(dá)的股价表现以及背后的产能扩张信息就是最好的例(lì)证。而从未(wèi)来的一(yī)段时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然(rán)是强劲有力，且空间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体(tǐ)产业周期尚未反转，但(dàn)在(zài)资金情绪、政策扶持和半导体设备(bèi)业绩高增长等利好(hǎo)因素支撑(chēng)下(xià)，当前(qián)位置也不(bù)悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势(shì)值(zhí)得期待，但(dàn)投资需(x中国人去巴基斯坦安全吗ū)要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的(de)过去经(jīng)验(yàn)来(lái)看，大热必死、均值(zhí)回归(guī)的规律永不变(biàn)色，所以投资与产业发展之间存在着较大差异。在操作中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是(shì)需要(yào)在相对(duì)低位或(huò)调整(zhěng)一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除(chú)了关(guān)注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还(hái)需要关注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等因素。在具体投资(zī)的时候要选择掌握核心技术、真正具有核(hé)心(xīn)竞争力的投资(zī)标的，确保产业景气能够(gòu)反映在(zài)未来(lái)的业绩上(shàng)，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风(fēng)炒作。另外(wài)，好(hǎo)的(de)投资标的也要(yào)以合适的价格买入，否(fǒu)则(zé)很(hěn)可能(néng)会赚了(le)景气亏了钱。最后(hòu)，投(tóu)资者要做好分散配置，不要将(jiāng)资金全押一个赛道(dào)。

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