5月12日晚间，根据(jù)美国(guó)证(zhèng)券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国内千亿(yì)私募景林资产递(dì)交了截至(zhì)2023年3月31日的(de)第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管理(lǐ)超(chāo)千亿元人民币的(de)对冲基金机构，亦是(shì)内(nèi)地少(shǎo)有的进行大手笔持有美股的(de)买方机构之一，景林(lín)的(de)动向受到了市场广泛的(de)关注(zhù)。

　　1

　　千亿私(sī)募景林资(zī)产持仓曝光(guāng)

　　报告期内(nèi)，景林资产整体持仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度(dù)的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一季度末，景林资产在美股市场持(chí)有34家(jiā)上市公司的(de)股票。其中，前(qián)十大持(chí)仓标的(de)在总(zǒng)市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建仓5只股票，分别为(wèi)英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来(lái)、booking。清仓和减(jiǎn)持方面，景林资(zī)产一(yī)季度前五大卖(mài)出标(biāo)的包括(kuò)：京(jīng)东(dōng)、满帮、贝(bèi)壳、雾芯(xīn)科技(jì)、拼多多(duō)。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分(fēn)别(bié)为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景(jǐng)林美(měi)股(gǔ)头号重(zhòng)仓股依(yī)旧是拼多多，与上季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度持仓数(shù)量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度(dù)增持(chí)拼多多。2022年二季度(dù)增持拼多多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼多多也不负众望，从(cóng)股价表(biǎo)现看，拼多多去年(nián)二、三、四(sì)季(jì)度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头在(zài)今年2月初(chū)便戛然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产在此前“越跌越(yuè)买(mǎi)”的(de)策(cè)略奏(zòu)效后，或许在(zài)股(gǔ)价“掉头(tóu)”之际进行了(le)止盈操作(zuò)。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度景林(lín)新建仓的英伟达(dá)，空降前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)第(dì)七位(wèi)，一口气买(mǎi)入32.53万股(gǔ)，一季(jì)度末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今(jīn)年以来(lái)英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的(de)操作中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据(jù)显示，截至今年一季度末(mò)，景林资产持有新东方(fāng)430万股(gǔ)，环比去年(nián)底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资产的第二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资产一季度还建仓了好未来，期末(mò)持(chí)股数(shù)量(liàng)达(dá)224.6万股(gǔ)。

　　今年(nián)以(yǐ)来，上述两只教育个股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资产认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄层(céng)的(de)用户对(duì)“教(jiào)育”的需求依(yī)然旺盛(shèng)，除(chú)了应对考试，还包括开(kāi)拓(tuò)眼界、增长(zhǎng)知(zhī)识、潜力挖掘(jué)、提升综合能力(lì)等(děng)。双(shuāng)减政策推行之(zhī)后(hòu)，目前(qián)行业(yè)政策环境趋于稳定，但过程(chéng)中很多公司退出离(lí)开，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对(duì)于存量公司有利(lì)。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来(lái)说，凭借多(duō)年积累(lèi)的口碑和(hé)公信力，品(pǐn)牌的护城河依(yī)然很深(shēn)。个别头部企业在K9学科(kē)之外的教育领域业务基础扎实，原有的(de)留学等业(yè)务恢复增长，同时素(sù)质教育、直(zhí)播(bō)电商业务等新业务成为新(xīn)的增长驱(qū)动力。且公司的(de)利润和(hé)现金(jīn)流稳中转好，同时账上资俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米金充足，当时的(de)估(gū)值下有足够(gòu)的安全边际(jì)。在(zài)过去几个季度的财(cái)报中(zhōng)，我们看到(dào)了相关(guān)的积(jī)极信(xìn)号。”景林资产表示。

　　值得一提的是(shì)，高毅资产对于教(jiào)育(yù)领域也颇(pǒ)为(wèi)看好，但是标(biāo)的选择似乎与景林资产存在分歧(qí)。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公开资料显示，截至今年一季(jì)度(dù)末，高毅资产持有(yǒu)新东(dōng)方24.4万股(gǔ)，相比于去年(nián)底减仓超10万股，减仓比(bǐ)例接近三(sān)成。而(ér)一季(jì)度高(gāo)毅资产(chǎn)大(dà)举买入近156万股(gǔ)好(hǎo)未来，相(xiāng)比于(yú)去(qù)年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场投机之风(fēng)

　　自五一节过后(hòu)，传媒(méi)、游戏板块成(chéng)为资金炒作AI的(de)重点方向，中特(tè)估支线也由暗转明，晋升(shēng)市场第(dì)二大主线。

　　可好景不长，本周中(zhōng)特(tè)估(gū)仅热(rè)闹(nào)了一两天，随后便开始持(chí)续下跌，传媒(méi)、游戏板块更是大幅杀(shā)跌，高(gāo)位股接(jiē)连(lián)跳水(shuǐ)。

　　俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183318892.png">

　　（本文内容为(wèi)客观数据信(xìn)息(xī)罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连(lián)续24个(gè)交易(yì)日成(chéng)交额超万亿元阶(jiē)段纪录，在本周遭(zāo)遇终结(jié)。周三时，市场成交(jiāo)量尚(shàng)且保持在1.2万亿(yì)水平，周(zhōu)四便陡(dǒu)然(rán)跌(diē)破(pò)万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额连续两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两(liǎng)市陷入缩量(liàng)震荡阶(jiē)段。

　　面对(duì)市场的急剧降温(wēn)，市场观点认为，主(zhǔ)要原因是5月(yuè)11日晚间发布的金(jīn)融数据(jù)大(dà)幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同比多增(zēng)734亿元(yuán)，但是考虑到(dào)去年4月(yuè)基(jī)数的异常，因(yīn)而与往年相比，今年(nián)4月(yuè)信贷则(zé)是明(míng)显跌落(luò)，而今年4月信贷低于2021年(nián)同期7512亿元。居民(mín)贷款(kuǎn)回落再度成为信贷回落(luò)的主要原因。而企(qǐ)业中长期贷款继续保持同(tóng)比(bǐ)多增，4月同(tóng)比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融(róng)增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大(dà)证(zhèng)券(quàn)的点(diǎn)评称，4月下(xià)旬票据利率(lǜ)先下(xià)后上，并不意(yì)味(wèi)着贷(dài)款(kuǎn)好转了(le)，主要因为今年(nián)国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效资产，对分(fēn)行收票(piào)额度控制很严。4月前两旬已经收了很(hěn)多票，后(hòu)面改用(yòng)其他(tā)贷款来冲(chōng)。5月上旬(xún)票(piào)据已(yǐ)经快要接近零利率了(le)，信贷再度出现(xiàn)深度(dù)负增长，这是(shì)4月信贷斜率过于陡(dǒu)峭化产(chǎn)生的后果，5月(yuè)份的贷款可能(néng)仍然(rán)不太乐观。

　　在(zài)这种背景之下，市场要想(xiǎng)好起(qǐ)来，必然要(yào)让大(dà)家看(kàn)到宽信(xìn)用的信号出现，而这可能(néng)还(hái)需要一定的时间。

　　当(dāng)前(qián)市场存量资金博弈的背景不改(gǎi)，而两(liǎng)大(dà)主线人工智能和中特(tè)估(gū)，今年已然累计不小的涨幅。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进场，而人(rén)工智能这边，在未有增(zēng)量(liàng)资金进场的情况之(zhī)下，再想继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更是罕见的在深夜抒发(fā)感想。大谈公募基金经理的难处，在(zài)业(yè)绩(jì)和投资信仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮(pào)轰当下(xià)市场投机之风大盛，认为当(dāng)下(xià)市场交易机制应(yīng)要(yào)有(yǒu)所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅(jǐn)只(zhǐ)是但总一个人的(de)心声。

　　今年以来，市场看着红红火火(huǒ)，但很多投资者都是“买在(zài)3000点，套在(zài)3400点”。公募基金经理更是(shì)有苦难(nán)言，市场上大热的人工智(zhì)能，游资(zī)炒作的(de)“星辰大海”，根本(běn)不符合他(tā)们的(de)机构审美。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家(jiā)都是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米