就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔(ěr)德(dé)家(jiā)族却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以来一直超(chāo)配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利了(le)结(jié)，现在所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构(gòu)为拥有(yǒu)200多(duō)年历(lì)史的(de)欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达(dá)业绩第(dì)一爆发之际，就增(zēng)持了(le)英伟达。当时(shí)的持仓(cāng)股数(shù)一(yī)度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这(zhè)家资管机(jī)构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达(dá)股价(jià)也从2015年(nián)4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美元附近(jìn)，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的(de)上上(shàng)下下(xià)，让英伟达的股价如做过山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在(zài)2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了(le)三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位(wèi)套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今(jīn)已经卖掉(diào)了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的(de)投资组(zǔ)合里，最后把它剔(tī)除出投资组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这(zhè)样的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测(cè)是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来(lái)的市场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话，我怎么(me)都(dōu)得不(bù)出(chū)每(měi)股(gǔ)400多(duō)美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也(yě)有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比(bǐ)去年(nián)10月给予这一评级的(de)人数30人增加(jiā)约三分之(zhī)一(yī)。这(zhè)些分(fēn)析师对英(yīng)伟达给出的(de)股价中(zhōng)间值约为(wèi) 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利(lì)预期(qī)太低(dī)。目前投资人仍存(cún)在不(bù)同的(de)声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估(gū)值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处(chù)于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去(qù)的(de)泡沫形成(chéng)通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始(shǐ)抛售。

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