5月(yuè)9日晚间(jiān)，A股上市公司金证股份发布的一(yī)则公告，在期货圈(quān)刷(shuā)屏(píng)。

　　公告显示，金证股份正在筹(chóu)划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权(quán)事项，同时募集(jí)配套资(zī)金。公司股票将(jiāng)于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起(qǐ)开始(shǐ)停(tíng)牌，预计停(tíng)牌(pái)时(shí)间(jiān)不(bù)超过(guò)10个交易(yì)日。

　　文华财经(jīng)两次(cì)冲(chōng)击(jī)IPO无(wú)果

　　文华财经系(xì)头部期货软件商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经与(yǔ)国内139家(jiā)期货(huò)公司合(hé)作，占国(guó)内期货(huò)公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经(jīng)PC端交易(yì)软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人(rén)，移(yí)动端随身行软件的月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)150.94万人(rén)。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但(dàn)均未能(néng)叩开(kāi)资本(běn)市(shì)场大门。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华(huá)财经首次报送创业板IPO申请资料。不过，在(zài)经历两年多的(de)漫长等待后，2018年(nián)4月，深交(jiāo)所决定(dìng)终(zhōng)止审查，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华(huá)财经再次(cì)递交招股书，拟(nǐ)冲刺创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申(shēn)请撤回发行上市申请(qǐng)文件，深交所决定(dìng)终止对其首次公开发(fā)行股票并在创(chuàng)业板上市的审核(hé)。文华财经第(dì)二次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布(bù)的(de)公告显示，本次交(jiāo)易事项尚处(chù)于筹划阶段，公司目前正(zhèng)与(yǔ)交易意向方接(jiē)洽，初步(bù)确定的(de)交易对(duì)方包括(kuò)尚守哲、大连(lián)经(jīng)一卓(zhuó)远管理咨询合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏(sū)州中新兴富新兴(xīng)产业投资合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资(zī)管理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海兴富创业(yè)投(tóu)资(zī)管(guǎn)理中心（有限合(hé)伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大(dà)资产重组(zǔ)管理办(bàn)法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市规则(zé)（2023年2月(yuè)修订）》等相关规定(dìng)，本次交易(yì)前，交易对方与公(gōng)司(sī)不存在关联关系。本次交易(yì)完成后，交(jiāo)易对方尚(shàng)守(shǒu)哲(zhé)持有公(gōng)司的股份比例预计将超过5％，本次交易(yì)预计将构成(chéng)关联交易。本次交易前，公司(sī)无(wú)控股股东、实际控制人；本次(cì)交易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且不存在实际支配公司股份表决权(quán)超(chāo)过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际(jì)控制(zhì)人(rén)，预计不构成(chéng)公司重大资产重组。

　　文华(huá)财经注册资(zī)本4000万元(yuán)，实际控制人为该公(gōng)司董事长兼总经(jīng)理(lǐ)尚守哲(zhé)。根据文华(huá)财经此前披(pī)露的招股(gǔ)书，截至2021年(nián)年底，尚(shàng环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语)守(shǒu)哲对文华(huá)财经的直接持股比例为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一(yī)和上海经(jīng)一分别(bié)控制文华财经9％和(hé)4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文(wén)华财经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有望提升

　　作为(wèi)金融科技全(quán)领域服务(wù)商，金证股份为(wèi)证券、基金、银行、期货、信托(tuō)、交易所(suǒ)、监管机(jī)构(gòu)等行业客户提供全技术栈(zhàn)、全产品线解决方案(àn)，同时(shí)与政府机关、互联网公司(sī)合作开(kāi)展包括(kuò)智慧城(chéng)市(shì)在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份实现营业(yè)收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报(bào)告期内，金证股份证券经纪(jì)业务软件收入较上年同期略有增长，资管机构软件(jiàn)收(shōu)入基本持平。报告期内，数字经济业务因验收的大型政(zhèng)务项目(mù)成本增幅(fú)大(dà)于收入增(zēng)幅，导致业务毛(máo)利率及利润下降。报告期内公(gōng)司确认投资(zī)收益-1748万(wàn)元，较上年同期减(jiǎn)少(shǎo)2035万元，主要是联营(yíng)企业(yè)投资收益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月(yuè)底，金(jīn)证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净资产36.7环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语0亿(yì)元(yuán)。

　　金证(zhèng)股份(fèn)2022年年(nián)报显示(shì)，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿(yì)元(yuán)，同比下降2.52％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净利润2.69亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)7.96％。

　　分(fēn)业务来看(kàn)，金融行(xíng)业业(yè)务方面，2022年，金证(zhèng)股份实(shí)现营(yíng)业(yè)收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增(zēng)长主要得(dé)益于两方面的因(yīn)素：一是(shì)公(gōng)司在证(zhèng)券市场行(xíng)业(yè)占有(yǒu)率基础(chǔ)稳定，核心产品(pǐn)需求(qiú)刚性(xìng)，公司加快产品(pǐn)新(xīn)一代(dài)产品布局、积极推进(jìn)项目上线验(yàn)收(shōu)。二是在资管领域加强了资管(guǎn)IT业务发展力度，在(zài)多(duō)个核心产(chǎn)品(pǐn)和技术上(shàng)形成领先优势，开(kāi)始(shǐ)进入(rù)收获期。

　　非金(jīn)融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份收(shōu)入为41.35亿元，同(tóng)比下(xià)降7.49％。主要(yào)包括数字(zì)经济(jì)业务、IT设(shè)备分销(xiāo)业务及科技园租赁业(yè)务。金证股(gǔ)份解释称，非金(jīn)融(róng)行业的(de)收入下降，主要由于(yú)公司在数(shù)字经济业务(wù)上，不(bù)同程度受到需求端(duān)的影响，项目跟进(jìn)、工程实施、验收(shōu)结算审计(jì)等(děng)存(cún)在(zài)滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金证股份(fèn)综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表(biǎo)现上，公开资(zī)料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财(cái)经(jīng)营业(yè)收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母公司(sī)股(gǔ)东的(de)净(jìng)利(lì)润(rùn)分别(bié)为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华(huá)财经营(yíng)业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负(fù)债(zhài)率为(wèi)37.80％。

　　不难看(kàn)出(chū)，无(wú)论从资产(chǎn)规模(mó)和盈利能力来看，金证股(gǔ)份均远高于文(wén)华财(cái)经，但文华(huá)财经的毛(máo)利率显著高于金证股份，无疑是一块(kuài)优质(zhì)资产。

　　有业内人士认(rèn)为(wèi)，如果本次交易得以顺(shùn)利实施(shī)，对于金证股份而言，文华(huá)财经的优(yōu)质资(zī)产注入后(hòu)，其(qí)盈利能力将进一步提(tí)升(shēng)；对于文华财经而言，多年谋求上市无果后，可以实现(xiàn)“曲线(xiàn)上环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚发(fā)布的公告中(zhōng)，金证股份并未披露具体的交易细节，例如(rú)交易对价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主(zhǔ)要交(jiāo)易对(duì)方就本次交易签(qiān)署(shǔ)了(le)《意向协(xié)议书》，公司拟向主要交易对方发行股份及支付现(xiàn)金的方式购买其持(chí)有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协(xié)议书》仅为交易各(gè)方关于本次交易的初步合作意(yì)向，交易各方在(zài)本次交易中(zhōng)的具体权利义(yì)务以及各(gè)项安(ān)排以交(jiāo)易各方最终(zhōng)签(qiān)署的(de)正式交易协议为准。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份还进(jìn)行了风险提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未(wèi)签署正式的交(jiāo)易协(xié)议，本次(cì)交易尚需履行必要的(de)内部决策程序(xù)，并经有权监管机构(gòu)批准后方可正式实施，本次交易最终(zhōng)能(néng)否实施尚(shàng)存在较大不确定(dìng)性(xìng)。

　　股价表现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年(nián)的下跌之后(hòu)，今(jīn)年以来，金证股份股价步入上升通道。截至5月(yuè)9日收盘，金(jīn)证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿(yì)元。

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