民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外错一个题就往阴里装一支笔贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，错一个题就往阴里装一支笔产业(yè)转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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