今年以来，港股(gǔ)走势可谓一波三(sān)折，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至(zhì)20330点(diǎn)关(guān)口。目前基金一季报(bào)披露渐落帷幕，整体(tǐ)来看，陆港通基金整体港股仓位略(lüè)有提升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力等行(xíng)业，腾讯控股、美团-W、中国移(yí)动、中国海洋石(shí)油、快(kuài)手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多位港股基(jī)金基金经理表(biǎo)示，预计(jì)港股市场已经进(jìn)入(rù)了企业(yè)盈利的拐点且即将迎来收(shōu)入加速扩张，未(wèi)来港股市(shì)场(chǎng)将在波动中上行(xíng)，板块方面，看好政策优化下的消费和地产、预期(qī)反转(zhuǎn)修复的(de)互联网(wǎng)和医药、高(gāo)景气的(de)制造业等。

　　一季度港股基金仓位(wèi)略有上升，大(dà)幅加(jiā)仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显示(shì)，在5000多只陆港通基金（不同(tóng)份额分开统计，下(xià)同）中含“港”字的(de)主动权益基金近400只，这些都(dōu)是“高(gāo)纯度”以港(gǎng)股(gǔ)为投(tóu)资(zī)方向的基金。截至一季度(dù)末，这些(xiē)基金(jīn)的港股平均仓位(wèi)为62.39％，较去年底(dǐ)微升0.38个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，其中有83只(zhǐ)基金港股持仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生(shēng)科技指数为代(dài)表的港股(gǔ)数字(zì)经济呈现了上(shàng)涨、调整、反弹的N型走(zǒu)势，截至4月(yuè)23日(rì)，香港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关口。

　　与此(cǐ)同时，不(bù)少知名基金(jīn)经(jīng)理在(zài)一季度加大了对港股的投资力度，提升港股配置在10-40个(gè)百(bǎi)分(fēn)点不等。比如，崔宸(chén)龙管理的前海开源沪(hù)港深新(xīn)机遇(yù)A，港(gǎng)股仓位由(yóu)去年底的1.18％提升至今年一季度末(mò)的39.13％；史博管理的南方(fāng)港(gǎng)股(gǔ)创(chuàng)新视野一(yī)年持有A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年底的71.08％提升至今年一(yī)季度末的81.82％；赵(zhào)宪成管理的博时港股通红(hóng)利(lì)精选A，港股仓(cāng)位由去年(nián)底的(de)70.80％提(tí)升至今年(nián)一季(jì)度末的88.35凝神静气的意思，凝神静气的意思解释％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银(yín)港(gǎng)股通价值发现A，港股仓位(wèi)由去年底的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲(qū)径管理的中欧港股数字经济A，港股仓位由去年(nián)底的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值统计，截至一季报，被(bèi)陆港通基金重仓的前十大(dà)港股分(fēn)别为腾讯控股(gǔ)、美团-W、中国移动、中(zhōng)国海(hǎi)洋石(shí)油(yóu)、快手-W、药(yào)明生物、香港(gǎng)交易所、青(qīng)岛(dǎo)啤酒股(gǔ)份(fèn)、李(lǐ)宁、华润(rùn)啤酒(jiǔ)，涵盖(gài)通信(xìn)服(fú)务、油气开采(cǎi)、数(shù)字媒体、生物制品、多(duō)元金融、服装(zhuāng)家纺、视频饮料等领域(yù)。其中，腾(téng)讯控股、中国(guó)移动、中国海洋石油(yóu)、快手-W、青岛啤(pí)酒股(gǔ)份获不同程度增持(chí)。

　　按照(zhào)增(zēng)持情况排序，加仓幅度最大的前十只港股为(wèi)中国海洋(yáng)石油、新天绿色能源、中远海能、商汤-W、中国旭阳集团、中国石油化工股份、中国南(nán)方航(háng)空股份、华电(diàn)国际电力股份、越秀地(dì)产、中广核(hé)电力(lì)，分别涵盖油气开采、电力、航运港(gǎng)口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机(jī)场、房地产开(kāi)发等(děng)领域。值得(dé)注意的是，商汤-W涉(shè)及AI概念，陆港通基金在一季度对其大幅加(jiā)仓1.24亿(yì)股(gǔ)。

　　港(gǎng)股(gǔ)市场或将(jiāng)在波动中上行(xíng)，重仓(cāng)港股优质(zhì)龙头(tóu)

　　对于港股后(hòu)市，南方港(gǎng)股(gǔ)创新(xīn)视野一(yī)年持有基金(jīn)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)史博在一季度(dù)中表示(shì)，展望未来，仍(réng)然看好港股市场投资机会：中国经济方面(miàn)，宏观经济仍在企稳回升，3月中国官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制造业(yè)生产活动(dòng)和(hé)市场(chǎng)需求继续增加，非制造(zào)业(yè)恢(huī)复速度加快；海(hǎi)外无风险利(lì)率方(fāng)面，3月初非农和通(tōng)胀数据以及突发的银行风险事件已经让(ràng)美联储(chǔ)过于强硬的紧缩(suō)预期有所趋缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味着了加息(xī)进入尾部(bù)区(qū)域；风险偏好方面，欧美银行业风险(xiǎn)事件(jiàn)对市场冲(chōng)击可控，国内政策积极信(xìn)号(hào)涌现。

　　基(jī)于此，预(yù)判港股市场将在(zài)波动(dòng)中(zhōng)上行，在板块配置方面，我(wǒ)们将加大对政(zhèng)策(cè)优化下的消费和(hé)地产、预期反转修复的互联网和医药、高景气的制造业等板块的配置(zhì)。

　　中欧港股(gǔ)数字经(jīng)济基金经理曲径表示，港股(gǔ)数字经济的代表行业为(wèi)互联网和先进制造(zào)，在经(jīng)历了过去2年的合(hé)规整治(zhì)及业(yè)务(wù)梳理后，股价均处在价值投资(zī)区域，具有良好(hǎo)的投资性(xìng)价(jià)比(bǐ)。同时，互联网相(xiāng)关公(gōng)司，也(yě)更具有数据、平台和算法的整合能力，通过推出(chū)人工智能相关模型及应用，提升(shēng)自身运营效(xiào)率，以及对外(wài)输(shū)出算法和算力。作为人工智(zhì)能赋能各个行业的(de)元年，我们(men)中(zhōng)长(zhǎng)期看好港股数字经(jīng)济板块的前景。

　　华(huá)宝港股通香港基(jī)金经理周欣表示，港(gǎng)股市场方面，港股市场大部分的企业(yè)盈利(lì)来源(yuán)于(yú)中国内地，中国内地经济的环比上行将会(huì)支撑(chēng)港股公司盈(yíng)利(lì)的环(huán)比(bǐ)增(zēng)长，从(cóng)而支撑(chēng)下港股公司下半年的市(shì)场表(biǎo)现。然而(ér)，虽然公司盈利环比(bǐ)仍(réng)有(yǒu)一(yī)定(dìng)的增长，但(dàn)是(shì)由于基数(shù)效应，下半年港股盈(yíng)利同(tóng)比增(zēng)速(sù)会(huì)较上半年有所回落。对于估值相对较高的行业将(jiāng)有一定的压力。

　　行业方面，受(shòu)行业反垄(lǒng)断的(de)影(yǐng)响(xiǎng)，TMT行业龙头公司的估值仍将受到一定程度的(de)压制，但是当行业(yè)龙头(tóu)公司受情绪影(yǐng)响(xiǎng)出现超跌时，将(jiāng)会有(yǒu)较好(hǎo)的买入机会出现(xiàn)。生物医药(yào)行业仍将(jiāng)处在行(xíng)业快速增长的(de)红利中，但是(shì)随(suí)着中报业绩的释放和(hé)四季度集采的预期(qī)，生物行(xíng)业前(qián)期涨幅较多的龙头(tóu)公司可能(néng)会出现一定的调整，但(dàn)是(shì)通过自(zì)下而上(shàng)的方式(shì)生物医药行(xíng)业仍将有机会选出有较好成长(zhǎng)性的公(gōng)司。

　　汇(huì)丰晋信沪港深基(jī)金经理(lǐ)付倍佳表示，展望未来(lái)，我们预计港股市场(chǎng)已经进入(rù)了企业盈利的拐点且即将迎来收入加(jiā)速扩张(zhāng)，并且(qiě)A股市(shì)场(chǎng)也即将进入企(qǐ)业盈利的拐(guǎi)点，这是推动两(liǎng)地(dì)市场向上(shàng)的(de)决定性因(yīn)素。

　　在盈利周(zhōu)期“内强外弱”及(jí)加息周(zhōu)期临近尾(wěi)声流动性逐步宽松背景下，中国资产的(de)吸引力有望进一步凸(tū)显。在A股及港股估值均在低位、风(fēng)险溢价均在高位的背景下，有望开启(qǐ)盈(yíng)利与估值修复(fù)的戴维斯双击行情。

　　主要关(guān)注三条投资(zī)主线(xiàn)：1.关注(zhù)盈利增(zēng)长高弹性(xìng)的机会：由于中国经济(jì)修复有望成(chéng)为(wèi)全球投资的(de)主(zhǔ)线(xiàn)，因此(cǐ)经营杠杆弹性大、前期(qī)降本增效(xiào)优的行业和板块更(gèng)有望受益于经济复苏，盈(yíng)利预测有较大(dà)上(shàng)修空间；同(tóng)时部分龙头公司有长期的前沿技术/产品储备以迎接下一轮的收入扩张机(jī)会(huì)，有望开启二次增长曲线，如(rú)互联网、部分可选消(xiāo)费、部分医药等(děng)。

　　2.关注收益风险(xiǎn)比显著右(yòu)偏的(de)机会：关(guān)注在未来经济周期中(zhōng)上行风(fēng)险显著(zhù)大(dà)于下行风(fēng)险的行(xíng)业。市场预期(qī)在低位、景气度有拐点或持续性超预(yù)期(qī)的行业。供需格局(jú)佳，价格弹性贡(gòng)献(xiàn)盈利超预期的行业，如电子、新能源、有色(sè)金属(shǔ)等。

　　3.关注高股息资产的机会：关(guān)注基(jī)本面夯实，整体ROE水平稳中有升(shēng)，以及分红(hóng)意愿提升的高股息(xī)资产的投资(zī)机(jī)会，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 凝神静气的意思，凝神静气的意思解释