5月(yuè)12日晚间，根(gēn)据美(měi)国证券交易委员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月31日(rì)的第一季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国(guó)内管理超千亿(yì)元人民币的对冲(chōng)基金机构，亦是内(nèi)地少有的(de)进行大手笔持有美股(gǔ)的买方机(jī)构(gòu)之一，景林的动向(xiàng)受到了市场(chǎng)广泛(fàn)的(de)关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募(mù)景林资产(chǎn)持(chí)仓曝光

　　报(bào)告(gào)期(qī)内，景林(lín)资产(chǎn)整(zhěng)体(tǐ)持(chí)仓规模小幅提(tí)升至17.29亿(yì)美元，折(zhé)合人民(mín)币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规(guī)模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年一季度末，景林资产在美股市场持(chí)有(yǒu)34家上(shàng)市公(gōng)司的股票。其中，前十大持仓标的在(zài)总市(shì)值(zhí)中的占比下降到77.89％，上季(jì)度(dù)这一数(shù)据为82.33％。

　　一季度(dù)，景(jǐng)林共建仓(cāng)5只股票，分别为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方(fāng)面，景(jǐng)林资产一(yī)季度前五大(dà)卖(mài)出标的包(bāo)括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资(zī)产美(měi)股持仓前十大(dà)重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美股头号重仓股依(yī)旧是拼多多(duō)，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景林连续三(sān)个季度增持拼多多。2022年二(èr)季度(dù)增持(chí)拼多(duō)多24.02万股，三(sān)季度增持(chí)123.39万股，四(sì)季(jì)度则(zé)增(zēng)持233.75万股，一次(cì)比一次猛(měng)。拼多多也不(bù)负众望，从股价表现看，拼多(duō)多去(qù)年二(èr)、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼(pīn)多多(duō)的上涨势头(tóu)在今(jīn)年2月初便戛然而止了，景林资产在(zài)此(cǐ)前“越跌(diē)越买”的策略(lüè)奏效(xiào)后，或许在股价“掉头”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度(dù)景林(lín)新建仓的英伟达，空降前十大重仓股第七位，一(yī)口(kǒu)气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓市(shì)值(zhí)为0.9亿元。截(jié)止至5月12日(rì)，今(jīn)年以来英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操(cāo)作中，最(zuì)为亮(liàng)眼的当(dāng)属(shǔ)重点加仓教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显示，截(jié)至(zhì)今年一季度(dù)末(mò)，景林(lín)资(zī)产持有新东方430万股(gǔ)，环比去年底(dǐ)加仓368.8万(wàn)股，期(qī)末(mò)持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一跃成为景林(lín)资产的第二大重仓股(gǔ)。与此同时，景(jǐng)林(lín)资产一季(jì)度还建仓了(le)好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两只教育个股股(gǔ)价均处于震荡态势(shì)，并(bìng)无太多(duō)亮眼浴资都包括什么 浴资是门票吗表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄(líng)层的用(yòng)户对“教育”的需(xū)求依(yī)然(rán)旺盛，除了应对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长(zhǎng)知识(shí)、潜力挖掘、提升综合能力等。双(shuāng)减(jiǎn)政策推行(xíng)之后，目前行(浴资都包括什么 浴资是门票吗xíng)业政策环境趋于稳定，但过(guò)程中很多(duō)公司退出离开，使得行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存量公司(sī)有利。

　　“从(cóng)行业龙(lóng)头(tóu)公(gōng)司本身来说，凭借多年积(jī)累的口(kǒu)碑和公信力(lì)，品牌的(de)护城河依然很深。个别头部企(qǐ)业(yè)在K9学(xué)科之外的教育领域业(yè)务(wù)基础(chǔ)扎实，原有的(de)留学等(děng)业务(wù)恢(huī)复增长(zhǎng)，同时素质教育、直播(bō)电商(shāng)业务(wù)等新业务(wù)成为新的增长(zhǎng)驱动力(lì)。且(qiě)公司的利润和(hé)现金(jīn)流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充(chōng)足，当时(shí)的估值(zhí)下有(yǒu)足够的安(ān)全(quán)边际。在过(guò)去几个季度的(de)财(cái)报中，我们看到了相关的积极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于(yú)教育(yù)领(lǐng)域(yù)也颇为看(kàn)好，但是(shì)标的选择似乎与景林资产(chǎn)存(cún)在分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员会公开资料显示(shì)，截至今(jīn)年(nián)一季度末，高毅资(zī)产持有新东方24.4万股，相比于去(qù)年底减仓超10万股(gǔ)，减仓比例接近三(sān)成。而一(yī)季度高毅资产大举买入(rù)近(jìn)156万(wàn)股好未来(lái)，相比(bǐ)于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮(pào)轰(hōng)市(shì)场投机之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏板(bǎn)块成(chéng)为资金(jīn)炒作AI的重点(diǎn)方向，中特(tè)估(gū)支线也(yě)由暗转(zhuǎn)明，晋升市场(chǎng)第二大主线。

　　可好(hǎo)景不长(zhǎng)，本周中(zhōng)特估仅(jǐn)热闹了一两(liǎng)天，随后(hòu)便开始(shǐ)持(chí)续(xù)下(xià)跌，传媒、游(yóu)戏板块更(gèng)是(shì)大(dà)幅杀(shā)跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观数据信息罗(luó)列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超(chāo)万亿元阶段纪录，在(zài)本(běn)周遭遇终(zhōng)结(jié)。周三时，市(shì)场(chǎng)成(chéng)交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交(jiāo)额连续两日萎缩(suō)，分(fēn)别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧(jù)降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的金融数据大幅(fú)低于预期。

　　据国盛证券，4月(yuè)新(xīn)增(zēng)信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑到(dào)去年4月基数的异(yì)常(cháng)，因而与往年相比，今年4月(yuè)信贷(dài)则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居民(mín)贷款回落再度成为信贷回落的(de)主要原因(yīn)。而企业中长期贷款继续保持同比多增(zēng)，4月同比(bǐ)多增4017亿(yì)元至(zhì)6669亿元(yuán)。信贷下(xià)滑(huá)带动社融增速回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评(píng)称，4月下旬票据利率先下后(hòu)上，并不意味着(zhe)贷款好转了，主要因(yīn)为今年国股(gǔ)行NIM和(hé)营收压力很大，一(yī)直在压降票(piào)据等低(dī)效资(zī)产，对分(fēn)行收票(piào)额(é)度控制(zhì)很严。4月前两旬已(yǐ)经收(shōu)了(le)很多票(piào)，后浴资都包括什么 浴资是门票吗面改用其他(tā)贷款来冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要(yào)接近零(líng)利(lì)率(lǜ)了，信贷再度出现深度负增(zēng)长(zhǎng)，这(zhè)是(shì)4月信贷(dài)斜率过(guò)于陡峭化产生(shēng)的后果，5月份(fèn)的贷款可能仍(réng)然不太乐观。

　　在(zài)这种背景之下(xià)，市场要想好起来，必然要让大家(jiā)看(kàn)到(dào)宽信用的信号出现，而这可能(néng)还需要一(yī)定的(de)时间。

　　当前市场存量资金博弈的(de)背景不改，而两大(dà)主(zhǔ)线人工智(zhì)能和中特估，今年(nián)已(yǐ)然累计不小的涨幅。中特(tè)估这(zhè)边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而人工智能(néng)这边，在(zài)未有增量(liàng)资金(jīn)进场的情况之下，再想(xiǎng)继续(xù)向上，压力(lì)不小。

　　本(běn)周大跌之(zhī)后，但斌更是罕(hǎn)见的在深(shēn)夜抒发(fā)感想。大(dà)谈公募基金(jīn)经(jīng)理的(de)难(nán)处，在业绩和(hé)投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当(dāng)下市场投机之风大(dà)盛，认为当下市场(chǎng)交易(yì)机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但总一个人(rén)的心声。

　　今年以来(lái)，市(shì)场看着红红火(huǒ)火，但(dàn)很多(duō)投(tóu)资者(zhě)都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基(jī)金经理更是有(yǒu)苦难言(yán)，市场上(shàng)大热的人工(gōng)智能，游资(zī)炒作(zuò)的“星辰大(dà)海”，根本不(bù)符合他们的机构审美(měi)。直白(bái)点说，市场根本就是绕着(zhe)公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 浴资都包括什么 浴资是门票吗