民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企业群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显(音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格strong>

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》