投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还需要50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间关注业(yè)绩(jì)验证以及估值(zhí)等因素。

　　近(jìn)期，受益(yì)于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最新股(gǔ)价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资(zī)能(néng)火热(rè)多(duō)久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基金提前(qián)布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和(hé)算力的先(xiān)进技术，英伟达公司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公(gōng)司(sī)市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国(guó)官(guān)网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的工作正在(zài)改变全球大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大(dà)了(le)AI方面的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日(rì)，今(jīn)年以来涨幅最(zuì)高(gāo)的股票型(xíng)ETF是(shì)游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题(tí)ETF的大(dà)涨也与(yǔ)AIGC（人工智(zhì)能自动内(nèi)容生成）概念的热(rè)炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后的(de)便是传媒、云计(jì)算、大数据(jù)、人工智能等主题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布(bù)局英伟达或相关概念股。交易软件通达(dá)信推出(chū)了英(yīng)伟达(dá)概念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关概(gài)念股(gǔ)一共包含32家(jiā)A股上市公(gōng)司(sī)，这(zhè)些公司与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公(gōng)募基金一季度(dù)末的数据(jù)来(lái)看，部(bù)分被(bèi)纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公司股票(piào)的公募基金主要(yào)集中(zhōng)在(zài)能投资海外(wài)市场的(de)QDII基(jī)金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据(jù)记(jì)者(zhě)统计(jì)，持有英伟达(dá)且基金规模最高的是广(guǎng)发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金(jīn)今(jīn)年一季度(dù)末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数(shù)为纳(nà)斯达克100指数，前十大重仓(cāng)股中(zhōng)包括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等多家全球(qiú)科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英伟达且规模最高的(de)是广发(fā)全球精选，该只(zhǐ)基金(jīn)今年(nián)一季度末规模为(wèi)25.6亿元(yuán)，英伟达(dá)是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例为(wèi)9.39％。除了英(yīng)伟(wěi)达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊(hào)告诉《国际金融报》记(jì)者，国内(nèi)AI投资的热潮与(yǔ)微软、英伟达等美股科技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称(chēng)，年初(chū)以来，微软(ruǎn)就(jiù)在(zài)AI领域加大(dà)了投资(zī)，先是(shì)宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又将其整(zhěng)合(hé)进Office办(bàn)公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域(yù)史上规模(mó)最大(dà)的一笔投资。作(zuò)为(wèi)一站式解(jiě)决方案的提(tí)供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概(gài)念热潮中的另一大(dà)赢家，该公司今年一季度的业绩(jì)远超预期，AI芯片所在数据中心业(yè50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间)务的营收创历史新高(gāo)，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会的投(tóu)资者而言，英伟达和微(wēi)软(ruǎn)在内的众多(duō)美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)公司是其关注的(de)焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够率先建立起良(liáng)好商业模式(shì)的公司与掌握AI应用(yòng)核心(xīn)竞争力的(de)公司将会成为未(wèi)来最有潜(qián)力的(de)大赢家(jiā)。显然(rán)，微软、英伟达已(yǐ)具备这些特质，他们的中长期基本面(miàn)有所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事看(kàn)起(qǐ)来(lái)很美好，但实(shí)际投(tóu)资(zī)中(zhōng)还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作(zuò)为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行(xíng)业成交热度上(shàng)升，从3月(yuè)中旬(xún)一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业(yè)绩(jì)的验证(zhèng)，半导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪(zōng)，目(mù)前全球半导体(tǐ)产业整体仍处于(yú)主动去库(kù)存阶段，行业并未(wèi)迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回(huí)弱势。最近两周，半导体板块虽(suī)然有(yǒu)所企稳，但也很(hěn)难说行业已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块(kuài)回(huí)暖的驱动力主(zhǔ)要(yào)来源(yuán)于AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代表的算力芯(xīn)片业务(wù)快(kuài)速增(zēng)长，美股英伟达的股(gǔ)价(jià)表现以及背(bèi)后的产能(néng)扩张信息就是最(zuì)好的例(lì)证(zhèng)。而从(cóng)未来的一(yī)段时间来(lái)看，AI产(chǎn)业发展仍然(rán)是强劲有(yǒu)力(lì)，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪(xù)、政策扶持(chí)和半导体设(shè)备业绩高增长等(děng)利(lì)好因素(sù)支撑下(xià)，当前位置(zhì)也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的(de)发展趋势(shì)值得期待，但投资需要仔细(xì)观察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值回归(guī)的规律永不变色，所以投资与产业发展之(zhī)间存在着较大差(chà)异(yì)。在(zài)操作中(zhōng)，不(bù)宜在(zài)股价(jià)高涨、人(rén)气(qì)亢奋(fèn)时(shí)买(mǎi)入，而是需要在相对低位或(huò)调整一(yī)定程(chéng)度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估(gū)值等(děng)因素(sù)。在具体投资的(de)时候要选(xuǎn)择掌握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的投资标的(de)，确保产业景(jǐng)气(qì)能够反映在未来的(de)业(yè)绩(jì)上(shàng)，要避免没(méi)有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也(yě)要以合适的(de)价格买入(rù)，否则很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最(zuì)后(hòu)，投资者要做好(hǎo)分散配置，不要将资(zī)金全押一个赛道。

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