AI板块成为(wèi)2023年最(zuì)火爆的(de)板块，吸引人(rén)全市场(chǎng)的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上(shàng)市公司宣布试水人(rén)工智(zhì)能、基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)开(kāi)始布局AI概念，也(yě)有基金(jīn)公司(sī)尝(cháng)试以AI试(shì)水投资者(zhě)关系(xì)管理，更有基金经理尝(cháng)试用AI撰写季报！

　　引起市(shì)场关注的是，此次公募基金2023年一季度报中，无论是(shì)成长派、还是价值派，众多基金经理(lǐ)均谈及(jí)对AI投资(zī)机遇(yù)。各大派别基金经(jīng)理均认可(kě)AI所带来的颠覆性影响，并看好其(qí)中长(zhǎng)期投资价(jià)值，但是对于短期(qī)人工智能极致(zhì)行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部(bù)分季报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月(yuè)21日，嘉实文(wén)体娱乐公布(bù)2023年一季报，引人关注的是，季报中(zhōng)部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这(zhè)段AI生(shēng)成(chéng)的内容阐述了人工智(zhì)能对各(gè)个行(xíng)业的改(gǎi)变，比如医疗(liáo)、教育、工业生产(chǎn)、环(huán)境保护和可持(chí)续(xù)发展，以(yǐ)及新(xīn)能源(yuán)开(kāi)发和利用等(děng)领(lǐng)域。文中表示，人工智能(néng)领域的快速发展为全球带来无数机(jī)遇和挑战(zhàn)，将(jiāng)极(jí)大地影(yǐng)响我(wǒ)们的(de)生活方(fāng)式和社会发展，为确保AI技术的(de)健康、可(kě)持续发展(zhǎn)，需要建立(lì)完善的法(fǎ)律法规(guī)和伦理准则，以保(bǎo)护个人隐私(sī)、确(què)保(bǎo)数据安全并防止(zhǐ)滥用(yòng)。在应对挑战的同时，也(yě)应抓住人工(gōng)智(zhì)能带来(lái)的(de)机(jī)遇，共(gòng)同(tóng)推动(dòng)这(zhè)一领域(yù)的创新和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王(wáng)贵重在季报中(zhōng)也(yě)明确表(biǎo)示，产业方向(xiàng)上，我们坚定的看好(hǎo)人(rén)工智(zhì)能(néng)对各个行业(yè)的改变。他还专门(mén)谈及，一季度进(jìn)行(xíng)了一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要(yào)是受益(yì)于人工智能的计算机和传媒互联网行业(yè)。数字(zì)化的核心逻辑是提(tí)高效率，而高质量发展(zhǎn)的核心在于效(xiào)率的提(tí)升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他(tā)针对半导体、数字化、互联(lián)网平台等提出自己想法。说(shuō)到数字(zì)化(huà)时，表(biǎo)示其本质是利用技术的手段(duàn)，提升组织信息计算、存储、传(chuán)播的效(xiào)率，这是一个长期(qī)向上(shàng)的类消费行业(yè)，在美国(guó)是一(yī)个和互联(lián)网行(xíng)业一样大规模的(de)产业。在(zài)中国，依(yī)然(rán)处于产业的早期，但(dàn)是我们可以看到疫情背景(jǐng)下，大家越来(lái)越意识到数字化的(de)重要性。而此轮数字化将(jiāng)会(huì)和人(rén)工智(zhì)能深度融(róng)合(hé)，也会给(gěi)中国公司(sī)带来发展的(de)机会(huì)。目前(qián)整个板块的估值都到了历(lì)史(shǐ)最低的水平。

　　此次是(shì)基金(jīn)经理首次利(lì)用人工(gōng)智(zhì)能完成季报，也显(xiǎn)示出人(rén)工智能(néng)确实开始方方面面开(kāi)始影响我们的生活、工作等，是(shì)一(yī)个(gè)历史性大浪潮。此(cǐ)前，也有基金(jīn)公司(sī)积极(jí)拥抱AI，如鹏华基金投资(zī)者教育基地宣布成为百度文(wén)心一言首(shǒu)批生态合作伙伴，鹏华基(jī)金投教基(jī)地也(yě)将通(tōng)过百度智能(néng)云接入文心一(yī)言能力，致(zhì)力于创新投资者关系管理新模式，提升客户投资(zī)体(tǐ)验(yàn)感(gǎn)。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着(zhe)人(rén)工智能成为一季度市场热点，不少基金经理选择了积极参与布局，其中，除了科技成长派(pài)基(jī)金经理，也(yě)不乏价(jià)值投资派基金经(jīng)理(lǐ)。

　　从上述嘉实文体娱乐一(yī)季报(bào)可(kě)以看出，该(gāi)基金一季度(dù)进(jìn)行了一定比例(lì)的调仓，方向上主要是受(shòu)益于人工(gōng)智(zhì)能的计算机和(hé)传媒互(hù)联(lián)网(wǎng)行(xíng)业。前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)，除(chú)了海康威视(shì)、金山办公(gōng)，其余神(shén)州(zhōu)泰(tài)岳、吉比特(tè)等(děng)8只个股均为(wèi)一(yī)季度(dù)新进(jìn)。

　　嘉实文(wén)体娱乐一(yī)季报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研(yán)究总监、嘉(jiā)实文体娱乐(lè)基金经理王(wáng)贵重表示(shì)，产业方向上，坚定看好人工(gōng)智能对各个行业(yè)的改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚(jù)焦的三大需求就(jiù)是(shì)能(néng)源、信(xìn)息(xī)、生命。从而衍生出看好的5大方向，半导体、数字化(huà)、新能(néng)源、互(hù)联网平台、创新(xīn)药(yào)。我(wǒ)们(men)认为，各个细分行业的beta收(shōu)敛之(zhī)后，竞争(zhēng)力会重新成为最重(zhòng)要的增长要素。另外(wài)，我们依然旗帜(zhì)鲜明(míng)的看好港(gǎng)股的(de)机会，特别(bié)是软件和互联网领域的机会。”王贵重表(biǎo)示(shì)。

　　实际上，除了王贵重(zhòng)，在(zài)嘉实基(jī)金(jīn)科技成长团(tuán)队(duì)中，有不少基金经理明(míng)确看(kàn)好人(rén)工智能带来的投资机(jī)遇。

　　比如，嘉实(shí)成长(zhǎng)增(zēng)强基金经理陈(chén)涛(tāo)在去年下半年开始(shǐ)增持软件，当时基本处于估值、机构持仓的(de)历史底(dǐ)部的位(wèi)置。他认为，行业在信创、数字化、智能化等长期需求(qiú)刺激下将迎来3年以(yǐ)上的景气周期，也是(shì)为数(shù)不多处于成(chéng)长前期、对标国际也还(hái)有巨大成长空间(jiān)的板(bǎn)块，长(zhǎng)期坚定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新周期的序幕，带来以十年为(wèi)维(wéi)度(dù)的(de)产业变革(gé)机会，同时配合2023年一季(jì)度的复苏和业绩修复，以软件计算机为代表(biǎo)的科技板块(kuài)内会持(chí)续有个股(gǔ)投(tóu)资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉(jiā)实新(xīn)能源新材料(liào)基金(jīn)经理(lǐ)姚(yáo)志鹏等也(yě)表示，未来，毫无疑问人工智(zhì)能和可(kě)再生能(néng)源将(jiāng)构成未(wèi)来社会的(de)基石(shí)。在当下，随着经济的企稳和(hé)新人工(gōng)智能浪潮的(de)进入(rù)，未来新的产业机(jī)会(huì)将进入(rù)新一(yī)轮的爆发期。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)也(yě)是积(jī)极(jí)的一派(pài)。他在一季报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突(tū)破性(xìng)的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子版块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特估(gū)”、半(bàn)导体等板块(kuài)涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的(de)基金维持了较高仓(cāng)位(wèi)，对人工智能(néng)相关(guān)产业链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局(jú)。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)新入兴全合润(rùn)前结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音十大重仓股名(míng)单，立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业(yè)退(tuì)出。其中，澜起(qǐ)科技、中际旭创，是2022年年末的0持(chí)仓，直接买到了(le)十大重仓股。兴全合宜(yí)的重(zhòng)仓(cāng)股上，也体现了对人工(gōng)智能相关产业链(liàn)的挖(wā)掘。澜起科技(jì)、晶晨(chén)股份进入十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　莫海波的(de)万家品质生活在一季(jì)度也进行了调仓(cāng)换(huàn)股，提高TMT行业结(jié)构占比(bǐ)，减(jiǎn)持地(dì)产、军工(gōng)比(bǐ)例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工(gōng)为前三大持仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大(dà)讯飞、三六零、金山办公、中科曙(shǔ)光等4个TMT股票进入前十大重(zhòng)仓股之列，招商(shāng)蛇口、保利(lì)发展退出(chū)十(shí)大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报前十大重仓股(gǔ)

　　对于调(diào)仓TMT行业的原(yuán)因，莫海波表示，主要是基于对未(wèi)来2年数字经济的看(kàn)好。随着人口(kǒu)老龄化与经济发展模式转变，数(shù)据成为新的(de)生(shēng)产要素，高质(zhì)量发展的核心在于(yú)全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大数(shù)据、人工智(zhì)能等(děng)底层(céng)技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有(yǒu)较好(hǎo)的产业逻(luó)辑，通过信(xìn)息技术全方位(wèi)赋能传统行业，从生产和服(fú)务端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖(gài)底层的通(tōng)信网络、算(suàn)力(lì)、算法(fǎ)，以及(jí)多样化(huà)的(de)行业应(yīng)用等，这是一个系统性工(gōng)程，产业(yè)空间较大(dà)、持续时(shí)间较长，是未来具有成长性的(de)行(xíng)业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此外，建(jiàn)信基金权(quán)益投资(zī)部(bù)总经理陶(táo)灿管理的基金也重(zhòng)点布局了TMT或(huò)人工智能相(xiāng)关板块。比(bǐ)如，建信智能生(shēng)活(huó)在(zài)一季度继续调(diào)整了行业(yè)配置(zhì)，降低了制造(zào)业(yè)、大金融地产行业的配置，增加(jiā)了(le)消费、TMT 板块的配置，特别是重点布局了人工智能技术创新带来的相(xiāng)关(guān)产业(yè)趋势机(jī)会(huì)。

　　保留(liú)一份清醒

　　分歧声(shēng)音开(kāi)始显现

　　不(bù)过，在人(rén)工智能(néng)极致行情(qíng)演绎(yì)下(xià)，也有基金经理(lǐ)对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　泓(hóng)德臻远回报基金经(jīng)理秦(qín)毅虽然(rán)在一季报中表达了对人工智能的重视，但一季度并未加入对于AI领(lǐng)域的布局阵营(yíng)。

　　他表示，过去(qù)一(yī)个季度中，以TMT为代表的科(kē)技板(bǎn)块走出了轰轰烈烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能(néng)成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的(de)发布代表(biǎo)着大模型路线(xiàn)的成功，这一成功(gōng)比之前几次的如AlphaGo等更具(jù)现实(shí)意义，因(yīn)为(wèi)本(běn)次的(de)人工智能的应(yīng)用领域得到了极大的拓(tuò)展，模型具备了强大(dà)的通用性。这属于科技史上的一次重大(dà)创新，未来多个行业将极大(dà)受(shòu)益于这一技术的应用和(hé)普及。未来我们(men)应该更(gèng)加重(zhòng)视这一领域(yù)的研究和投资(zī)。

　　泓(hóng)德(dé)臻远回(huí)报一季度前(qián)十大重仓(cāng)股

　　坚持低估(gū)值价值(zhí)投资(zī)理念的丘(qiū)栋荣在一(yī)季报(bào)中(zhōng)也提(tí)到(dào)了对(duì)AI的看好，但他的基金持(chí)仓中也鲜(xiān)少(shǎo)见到对(duì)相关板块的(de)布局。他表示，除(chú)复合国家(jiā)安(ān)全自主可控(kòng)和产业趋(qū)势(shì)外，今年市场(chǎng)高度关注的以ChatGPT为代表的(de)大模型技术，有望(wàng)开启新一轮的科(kē)技创新周期，深入和(hé)广泛(fàn)应用，将(jiāng)对IT产业产生更大、更(gèng)持久(jiǔ)的需求拉动，因此，计算机、电子等(děng)偏成长行业(yè)的(de)部分成长股是未来关注的方(fāng)向之一。

　　中庚价值(zhí)领(lǐng)航(háng)一季度前十大重仓股(gǔ):