看看周末有哪些(xiē)重要消(xiāo)息(xī)！

　　PMI拉响通胀升(shēng)温警(jǐng)报

　　标普全(quán)球周五(wǔ)公布的4月美国(guó)制造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方(fāng)，和(hé)服(fú)务业PMI均不降反升，分别创半年和一年来新高(gāo)，综合(hé)PMI超预期强劲，创去年5月以来(lái)新(xīn)高。其中的分项指数(shù)释(shì)放价(jià)格压力再度升温的警报信号(hào)：4月(yuè)购进(jìn)价格创去(qù)年(nián)11月以来新高，出厂价格(gé)创去年9月以来新(xīn)高。

　　标普全球的(de)经济(jì)学(xué)家在点评PMI时警告，CPI可能上升，或者至(zhì)少一定程度居高不下。PMI数据重燃(rán)价格压力的通胀担忧，数据(jù)公布后，美(měi)股承压下行，主要美股指盘中(zhōng)集体下跌(diē)；美国(guó)国债(zhài)价格跳水、收益率盘(pán)中拉升，对(duì)利(lì)率更敏感的2年期美债收(shōu)益率一(yī)度较日内低(dī)位回升10个基点(diǎn)；PMI公布前(qián)曾(céng)逼近周四(sì)所创一年来低谷(gǔ)的美元指数(shù)迅速抹平日(rì)内跌幅转涨，刷新日(rì)高。

　　在(zài)美联储官员最近一再表态支持(chí)继续加息后，黄(huáng)金大(dà)幅(fú)回落，本月内首次收盘失守2000美元/盎(àng)司心理关口，连续(xù)第二周(zhōu)因周五回落而全耳根全部小说的阅读顺序是什么，耳根小说阅读顺序关系(quán)周(zhōu)累计由涨(zhǎng)转跌；工业金属总体继续下(xià)挫(cuò)，在中(zhōng)国公布3月精炼铜产量同(tóng)比增长9％、增至创纪录高位后，市场开(kāi)始担心中国的(de)进(jìn)口(kǒu)铜需求，加(jiā)之(zhī)全周经(jīng)济增(zēng)长前景的(de)担忧，伦铜连跌3日(rì)，同(tóng)样3连阴(yīn)的伦锌跌至5个月低谷，伦锡虽然继(jì)续回落，但凭借周(zhōu)一大涨，全周仍累(lèi)涨。原油周五反(fǎn)弹，但(dàn)经济前景的担(dān)忧压(yā)顶，未能延续(xù)一个(gè)月来(lái)累计涨势，汽(qì)油(yóu)全周跌幅更大，其受到美国能源部(bù)公(gōng)布上(shàng)周(zhōu)库存不降(jiàng)反增打(dǎ)击。

　　通(tōng)胀严重(zhòng)！阿根廷中央银行加息300基(jī)点(diǎn)

　　当地(dì)时间周(zhōu)四（4月(yuè)20日），阿根(gēn)廷中央(yāng)银行宣(xuān)布将基准利率由78％上调至81％，加息幅度达300个基点，高于此前市场预期的(de)200个基(jī)点。

　　这是阿根(gēn)廷央行今年第二次大幅加息，今年3月，该行也同(tóng)样加息了300个基点，将基准利率(lǜ)从75％上调(diào)至78％。而在(zài)去年，这家(jiā)央行也已经(jīng)经历了多次加息(xī)，总幅度达到了3700个(gè)基点。

　　阿根廷(tíng)央行(xíng)在周四的声(shēng)明(míng)中表示，此次加息主要是由于3月(yuè)该国通胀加剧，央(yāng)行(xíng)未来(lái)将继续监测物价水平、外汇市场和货币总量变化，以对利率政策做(zuò)出进一步调整。

　　上周公布的数据显示(shì)，阿(ā)根廷3月环(huán)比通胀率为7.7％，是(shì)近20年来的最高(gāo)环比增速(sù)；同比(bǐ)通(tōng)胀率达104.3％。根据通胀报告，在各类商品和服务中，餐厅酒店(diàn)消(xiāo)费(fèi)、服装鞋(xié)履(lǚ)和烟酒等同比价格变化最大(dà)，涨幅均超过100％；通(tōng)信、教(jiào)育和交通运输(shū)等方面价格波动相对较小。

　　通(tōng)胀(zhàng)报告发(fā)布当天，阿根廷(tíng)总统府发言人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通(tōng)胀严重主要原因(yīn)包括国际(jì)大(dà)宗商品价格受俄乌冲(chōng)突影响上涨以及今(jīn)年初阿(ā)根廷发(fā)生严重旱灾等。另一(yī)项(xiàng)市场预期(qī)调查(chá)报告还显示，2023年(nián)阿根廷通胀率将达110％，而摩(mó)根大(dà)通认为(wèi)这一数(shù)字可能会达(dá)到130％。

　　美国(guó)多地遭(zāo)恶劣天气袭击，超1500万人面临严(yán)重雷暴风(fēng)险

　　当地时间(jiān)4月21日，美(měi)国得克萨斯州在内的多个地(dì)区持续遭到(dào)恶劣天(tiān)气袭(xí)击，超(chāo)过1500万人面临严重(zhòng)雷暴的风(fēng)险。风暴预测中心表示，强雷(léi)暴会产生(shēng)冰雹(báo)、狂(kuáng)风和龙卷(juǎn)风等(děng)天气状况，得州(zhōu)沿海地区到密(mì)西西比河谷(gǔ)地区(qū)，以(yǐ)及俄亥俄(é)河上游到五(wǔ)大(dà)湖(hú)地(dì)区将受到影响(xiǎng)，部分(fēn)地区的洪水威胁增加。得(dé)州圣(shèng)安东尼奥(ào)国际机场和(hé)奥斯汀-伯格(gé)斯特罗姆国际机场20日晚(wǎn)上(shàng)因天气(qì)状况(kuàng)而临时停(tíng)飞。此外(wài)，俄克拉何马州19日遭受龙卷风(fēng)侵袭，共造成(chéng)3人死亡。俄克拉荷马州州长凯文·斯蒂特宣布该州部分(fēn)地区进入紧急(jí)状态。

　　他宣布：竞(jìng)选美(měi)国(guó)总(zǒng)统

　　4月21日，中新网援(yuán)引(yǐn)美联社报道，当地时间(jiān)20日，美国保守派电台主持(chí)人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他(tā)将参加2024年的美国(guó)总统竞(jìng)选。

　　据(jù)美国(guó)有线电视(shì)新闻(wén)网（CNN）报道(dào)，在过(guò)去的几十年里，埃尔德一直在媒体行(xíng)业工作，1993年(nián)，他开始主持自己的广播节目“拉里(lǐ)·埃尔德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在保守派中拥(yōng)有了一批追(zhuī)随者。

　　低库存支撑棕榈油近(jìn)月价(jià)格

　　昨日，油脂期(qī)货继续下(xià)挫，棕(zōng)榈油主力(lì)跌幅达4.9％，收于(yú)7080元/吨；菜(cài)油主力收盘于8357元/吨，跌幅(fú)达4.9％；豆油主力收盘于7550元(yuán)/吨(dūn)，跌幅(fú)达5.8％，跌破(pò)前低7558元/吨，创下逾两年新低。

　　申银万国期(qī)货油(yóu)脂分(fēn)析师聂波表(biǎo)示，一方面，原(yuán)油下跌较多，市场(chǎng)重回原油需求逻辑(jí)，美国经济数据较差，市场预期经济衰退(tuì)，另外5月可能(néng)再度(dù)加息。另一方面，国内经(jīng)济处于弱复苏状(zhuàng)态(tài)，油(yóu)脂实际消(xiāo)费偏弱。

　　据聂波(bō)介绍(shào)，2月(yuè)印(yìn)尼棕榈油产(chǎn)量(liàng)环比减少0.26％，减(jiǎn)幅低于(yú)历史均值7.7％，2月(yuè)印尼降雨偏少，产量恢复(fù)潜力高。2月出(chū)口环比(bǐ)减少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于历史月均8.65％的减幅。2月份国(guó)际(jì)豆棕FOB价(jià)差还在200美元/吨以(yǐ)上，促(cù)进棕榈油出口，但是由于2月(yuè)工作(zuò)日少，假(jiǎ)期多(duō)，最终(zhōng)数量(liàng)出现下(xià)滑(huá)。2月印(yìn)尼棕榈油表观(guān)消费略增(zēng)至181万(wàn)吨。其(qí)中(zhōng)，生(shēng)物柴(chái)油(yóu)消(xiāo)耗82万(wàn)吨，高(gāo)于(yú)1月的81万(wàn)吨，食(shí)用和化工消费增加2万(wàn)吨至(zhì)99万(wàn)吨。年初以来，印尼生物柴油生产需要补贴(tiē)，1—2月月均产(chǎn)量低于110万(wàn)千升(shēng)（2023年目标1315万(wàn)千升），生(shēng)柴端的需求驱动(dòng)暂时略弱。2月底印尼棕(zōng)榈油库存(cún)下滑(huá)至264万吨，库存(cún)偏低。马来(lái)西亚3月底棕榈油库存同样偏低，导致近月产地报价(jià)相对内盘偏强，近(jìn)月进口倒挂较多(duō)，远月倒挂(guà)少，4月(yuè)到港(gǎng)预估17万吨，数量少，国内持续去库存(cún)，棕(zōng)榈油(yóu)5—9月差走扩至500元/吨以上，而豆油套(tào)利盘压力更(gèng)大，豆棕2309价差也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印(yìn)两国旱季(jì)明显(xiǎn)，4月(yuè)下旬(xún)印尼部分地区降雨(yǔ)略偏多，总(zǒng)体利于产量恢复，近期棕榈(lǘ)果价格(gé)下跌也侧面(miàn)验证，7月、8月厄尔尼诺的出现助于提高产(chǎn)量(liàng)，国际豆(dòu)棕价差(chà)跌入负值，印(yìn)度还有毛豆油和毛葵油(yóu)各(gè)200万吨的(de)免税(shuì)额(é)度，斋(zhāi)月(yuè)后通(tōng)常是需求淡季，最近印度也取消(xiāo)了棕榈油订单。因此，短期(qī)棕榈油低库存支撑(chēng)价(jià)格(gé)，但中长期产地累(lèi)库可能性较大。”聂波说(shuō)。

　　银河期货油脂油料分(fēn)析师陈(chén)界正告诉期货日报记者，虽(suī)然(rán)近端因为(wèi)斋月的(de)原因，GAPKI数据以(yǐ)及马(mǎ)来的MPOB数据的超(chāo)预期去库继续支撑(chēng)近(jìn)月价(jià)格，但是2月印尼产量位于历史(shǐ)同(tóng)期最高位，且未来产区产量季节性恢复，国内、印度高库存(cún)，欧盟(méng)进口受(shòu)到菜油供应(yīng)压力的抑(yì)制(zhì)，远端的产区产量(liàng)恢复以及出口(kǒu)走弱较(jiào)为明显，预计4—6月份(fèn)将不断累库。且豆棕FOB价差已经(jīng)转负，POGO价差走高至200美元(yuán)以(yǐ)上，巴西大豆的(de)集中(zhōng)出口(kǒu)，使得国际(jì)豆油的供应(yīng)愈(yù)发充足，国(guó)内(nèi)消费以(yǐ)及印(yìn)度消费暂无明显增量，因此，当(dāng)前棕(zōng)榈油远(yuǎn)端继续维持逢高空(kōng)配思(sī)路(lù)。

　　国内(nèi)方面(miàn)，陈界(jiè)正分析(xī)称(chēng)，当前国内库存(cún)较高(gāo)，产(chǎn)区(qū)库(kù)存较(jiào)低，国(guó)内棕榈油(yóu)盘(pán)面偏弱(ruò)，因此马盘涨幅(fú)明显大于国内，远月(yuè)进口利润倒挂维(wéi)持在-300附近。但是4月(yuè)18日给(gěi)出了进(jìn)口利润(rùn)，新增(zēng)8—9月买船(chuán)6船。海(hǎi)关数(shù)据(jù)显示(shì)，3月份全国共进(jìn)口24度(dù)39万吨。近期消(xiāo)费疲软(ruǎn)，去(qù)库不(bù)及预(yù)期，终(zhōng)端消(xiāo)费仅为弱复苏，虽然(rán)短期(qī)将(jiāng)会逐(zhú)步去库，但未来(lái)产区压力(lì)逐步(bù)体现，预计进口利润将会逐步修(xiū)复，国内也将会(huì)不(bù)断买船，基差(chà)因此(cǐ)滞涨回调。

　　“此(cǐ)外，现货市(shì)场人(rén)气(qì)一般，成交不多，但是(shì)到船迟(chí)滞(zhì)，令港(gǎng)口去库存加快，基差暂稳。由于4—5月份买船到(dào)港较少，上(shàng)周港口库存继(jì)续小幅(fú)去库，现为81.3万(wàn)吨左(zuǒ)右，下周(zhōu)预计继续去库。后续需继续关注(zhù)实际消费以及买船情况(kuàng)。”陈(chén)界正(zhèng)说。

　　菜油(yóu)仍然缺乏上涨驱(qū)动(dòng)

　　本周，欧洲菜油价(jià)格再度开启反(fǎn)弹(dàn)，多个国家(jiā)禁止乌(wū)克兰(lán)出口粮食(shí)，价格冲(chōng)击减弱，进口加拿(ná)大菜籽榨利(lì)同样(yàng)亏损，菜豆油2309价差(chà)扩大至800元/吨左(zuǒ)右，华东地(dì)区三级菜油和一级大(dà)豆油现(xiàn)货价差(chà)也扩大至240元/吨左右，但是(shì)自(zì)从(cóng)菜(cài)豆油(yóu)现货(huò)价差(chà)由负转正后，菜油(yóu)成交再度(dù)冷清。

　　国泰君安(ān)期货农产品分析师傅博表示，目(mù)前来看，菜油(yóu)仍然缺乏(fá)上涨的驱(qū)动(dòng)。随着菜油现货价格(gé)跌至比豆油(yóu)便(biàn)宜，以及目前菜油的累(lèi)库程度(dù)还算正常，菜油的利(lì)空阶(jiē)段性算是交易充分了。但是，菜油的基本面并未转好。

　　“多个国家生物(wù)柴油政策执行(xíng)不及预期，对于植物(wù)油消费增速不会像之(zhī)前那么高。欧洲(zhōu)菜籽将于6月开始(shǐ)收割，7月出口开始(shǐ)增多，增产(chǎn)背景下可能再度对(duì)价格(gé)产生冲(chōng)击。”聂波说。

　　陈界正分(fēn)析称，从国内的情况来看，菜油从2月中旬到现在已经拍储了3.8万(wàn)吨。受到菜籽集中到(dào)港的(de)影(yǐng)响(xiǎng)，上(shàng)周压榨(zhà)量为10万吨，预计后续继续维持(chí)高位运行(xíng)。因为进(jìn)口菜(cài)油(yóu)到港，以及(jí)压(yā)榨厂(chǎng)开机，预(yù)计(jì)后续库存将开(kāi)始不断累积， 4—5 月每月菜籽到(dào)港(gǎng)约65万吨以上，未来整(zhěng)体的菜籽供应仍偏宽(kuān)松。菜油港口库存上周继续(xù)大幅累积，现为33.4万(wàn)吨，预计下周(zhōu)将会(huì)继续累库。

　　“从现在的采购情况来看，7—9月每个月的菜籽进口(kǒu)量要比(bǐ)3—6月少(shǎo)，但是(shì)每个月维持在24万吨(dūn)以上的(de)水平，而且菜油进口(kǒu)量预计会维持(chí)高位，特别是6—7月份的菜(cài)油进口量预计偏大。此外(wài)，澳(ào)洲菜(cài)籽的进口仍然是个未知数，总(zǒng)体来看(kàn)，菜油的供应并没有大(dà)幅收缩的预期(qī)。同时，菜油的需(xū)求(qiú)还受到(dào)棉油(yóu)、玉米油等其他小油种的影响，菜油价(jià)格需要(yào)保持竞(jìng)争(zhēng)力，要(yào)维持和豆油(yóu)的(de)低价差(chà)来刺激(jī)需求(qiú)。”傅(fù)博说(shuō)。

　　展望后市(shì)，陈(chén)界正认为，前期菜(cài)油的(de)进口盘面利润(rùn)打开，未来(lái)菜(cài)油(yóu)将(jiāng)不断到港。欧洲(zhōu)受到菜油供应压力(lì)的(de)影(yǐng)响，现货价格维持弱势，进(jìn)口端带动(dòng)国(guó)内(nèi)盘(pán)面偏弱。全(quán)球菜籽供应恢复格局较(jiào)为明确，后期国内(nèi)的供应也(yě)会愈(yù)发宽松。近端菜油继续维(wéi)持(chí)逢高抛空(kōng)的思路(lù)。后(hòu)续需要重(zhòng)点关(guān)注加拿大新一季(jì)菜籽(zǐ)播种生长情况。

　　傅博提示，一方面(miàn)，要关注国际市场(chǎng)的菜籽和菜油(yóu)供应情况，关注(zhù)是否(fǒu)会有新增供应(yīng)或者上游(yóu)成本端(duān)的变化因素的影响；另一(yī)方面(miàn)，要关注国(guó)内(nèi)菜油的累库情(qíng)况和国内豆油的(de)价格，预计接下来一段时间(jiān)，国内菜油价格会跟随豆油(yóu)价格波动。

　　供需格局变(biàn)化致豆油表现垫底

　　豆油方(fāng)面，本周初市场(chǎng)还在担忧进口大豆(dòu)CIQ事(shì)件(jiàn)导致周度压榨偏(piān)低，4月19日华(huá)南油厂(chǎng)恢复开机，20日(rì)后其他地(dì)方油厂也在(zài)陆续(xù)恢复，下周开(kāi)始周度压榨量明显增加。

　　据傅博介(jiè)绍，4月(yuè)下旬到7月上旬，预(yù)计大豆到港量接近3000万吨，几乎是历史同期最高的(de)进口量(liàng)，所以预计大豆压榨量将从目前的150万吨/周大(dà)幅回(huí)升(shēng)至180万—200万(wàn)吨/周，对应的(de)豆油供应(yīng)量将(jiāng)从每周的(de)28.5万吨增(zēng)加到34万—38万吨，并(bìng)且可能(néng)将持续2个月以上。

　　“随(suí)着大豆不断(duàn)过关，部分工(gōng)厂预(yù)计逐步恢复开机。当前已(yǐ)公布拍储 17.7 万吨。上周压榨量为147万(wàn)吨左右，压(yā)榨量较上周提升较多(duō)。由于部分工厂仍(réng)处(chù)于缺豆停(tíng)机状态，预计(jì)短(duǎn)期(qī)开机继续位于低位，下周开机(jī)预(yù)计将会继续恢(huī)复提升。上周库存小幅(fú)累(lèi)库，现为60.17万吨，维(wéi)持在历史同期低位，预计下周将会继(jì)续累库。现货市场乏善可陈，预计本(běn)周(zhōu)全国大豆压榨(zhà)量将升至150万(wàn)吨(dūn)，豆油供应紧张(zhāng)情况有望逐(zhú)步(bù)缓(huǎn)解(jiě)。”陈界正(zhèng)说。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，豆(dòu)油(yóu)的需求并不乐观。傅博表示，目前(qián)，豆(dòu)油现(xiàn)货价格比棕(zōng)榈油和菜油价耳根全部小说的阅读顺序是什么，耳根小说阅读顺序关系(jià)格(gé)贵，随(suí)着华东(dōng)、华北地区温度升高，棕榈油对豆油(yóu)的消(xiāo)费替(tì)代增加，西南地区(qū)菜油(yóu)对豆(dòu)油的替(tì)代正(zhèng)在发生。一些食品加(jiā)工、饲(sì)料等领域的(de)豆油需(xū)求也会因为豆(dòu)油价格过(guò)高而减少(shǎo)。

　　“豆油需求(qiú)暂乏亮点，下游(yóu)节前备货(huò)不(bù)积极，贸易商(shāng)采购心(xīn)态谨慎。预计 5月上旬供应将(jiāng)会(huì)逐步转向宽松(sōng)转变。后期需(xū)要重点关注南国内大豆到港通关(guān)以及整体的开机情况。新一季美豆的播(bō)种(zhǒng)生(shēng)长情况将决定豆油盘面的相对强弱。”陈界正说。

　　傅博(bó)认为，供应增加而(ér)需求偏弱，再加(jiā)上进口大豆(dòu)成本下(xià)行，豆(dòu)油基(jī)本面从(cóng)目前的低库存、高基差，转变为累库加基差(chà)下行(xíng)的预期，即豆油的基本面转差。而(ér)同时，4—6月份(fèn)的棕(zōng)榈油是降库(kù)预期，菜(cài)油前期已经(jīng)对(duì)自(zì)身的供应压力进行了一波交易，目(mù)前走势跟随豆(dòu)油波动。因此，阶段(duàn)性(xìng)来看，供应的(de)边际变化和(hé)需求预期都预示豆(dòu)油可(kě)能是未来一段时(shí)间三大油脂中最弱的。

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