随着(zhe)公募基金2023年一季报披(pī)露拉开帷幕，多位知名基金经理(lǐ)调仓换股以及对后市(shì)看法(fǎ)跃然纸(zhǐ)上(shàng)。

　　银(yín)华基金李晓星在一(yī)季报中表示，看好半导(dǎo)体、电(diàn)动车、风光电储、军(jūn)工(gōng)等领域投资(zī)机会。他认为AI 产业的(de)发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而(ér)就(jiù)，中间也必然会有(yǒu)曲折，包(bāo)括数据(jù)隐(yǐn)私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成(chéng)板(bǎn)块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先(xiān)行的(de)算(suàn)力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋(fù)能的垂直类(lèi)应用场景(jǐng)值得(dé)关(guān)注。

　　信达澳亚基金冯明(míng)远一季报中表示，二(èr)季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分(fēn)公司加入 AI 或(huò)数字经济等热门概念的创(chuàng)新，以及半导(dǎo)体和(hé)制造(zào)业正经历(lì)触底反弹的复苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一(yī)定正面效应。会继续在新 能源(yuán)、科技、高端(duān)制造(zào)等(děng)主要赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎(zhā)实的优质(zhì)个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此(cǐ)外，今日(rì)，中泰资管姜(jiāng)诚、中信(xìn)保(bǎo)诚基金(jīn)王睿等人也发布了一季报，均谈(tán)到了自己对AI领(lǐng)域的密切关(guān)注，但观点(diǎn)略有不同。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为第一大重仓股

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星一季度大幅调入AI相关概念(niàn)股(gǔ)

　　一季报(bào)数据(jù)显示(shì)，从银华(huá)基金李晓(xiǎo)星在管的10只基(jī)金(jīn)来看，整体基(jī)金仓位维(wéi)持(chí)在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛世精选A、银华大(dà)盘定开(kāi)、银华(huá)丰享(xiǎng)一年持有(yǒu)、银华心选一年持(chí)有(yǒu)A 在(zài)今(jīn)年(nián)一季度小幅减(jiǎn)仓，其中，减(jiǎn)仓幅度(dù)最(zuì)大的(de)是银华(huá)心选一年持有(yǒu)A，较去年(nián)底(dǐ)下(xià)降了4.65个百分点(diǎn)。

　　而银华心诚(chéng)A、银华心怡A、银华心佳两(liǎng)年(nián)持有期、银华心享一年(nián)持有、银(yín)华(huá)心兴(xīng)三(sān)年(nián)持(chí)有(yǒu)A 则(zé)在(zài)一季(jì)度小幅加仓，其中，加(jiā)仓幅度最大(dà)的是(shì)银华心兴三年持有A，较去年底(dǐ)加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季(jì)度，李晓(xiǎo)星(xīng)旗下基(jī)金产品大幅提高了港(gǎng)股仓(cāng)位，比如银华心佳两年持有期港股仓位从(cóng)去年(nián)底(dǐ)14.38％上升(shēng)到一季度29.55％，银华心兴(xīng)三年持有A港股仓位从(cóng)去年底14.93％上升(shēng)到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星(xīng)代(dài)表(biǎo)作银华中小盘为(wèi)例，前十大重仓股变动较(jiào)大(dà)。今(jīn)年一(yī)季度，立讯精密、金山办公、用(yòng)友网络、中科创(chuàng)达、中微公(gōng)司(sī)、星(xīng)环科(kē)技-U “新(xīn)进(jìn)”前(qián)十大。其中(zhōng)，“果(guǒ)链”龙头(tóu)立讯(xùn)精密成为(wèi)第一大重仓股，截至一季(jì)报，该基金持(chí)有立讯精(jīng)密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季度，该基金还增持了精测(cè)电(diàn)子，较去年底增(zēng)加了(le)16倍，目(mù)前持(chí)有市(shì)值约1.61亿(yì)元(yuán)，新(xīn)晋成为第(dì)7大重仓(cāng)股。值(zhí)得注意的是，上述“进(jìn)新”个股大多数是AI相关(guān)概念股(gǔ)。

　　而(ér)宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海(hǎi)光信息、复旦微电、锦(jǐn)浪科技(jì)则退出前十(shí)大(dà)。

　　减(jiǎn)持方面，今年一季度，该基金减持紫(zǐ)光国微、华海(hǎi)清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报(bào)，该基金分别持有紫光(guāng)国微、华海清科189.3万(wàn)股、63.1万，对应持(chí)有市值2.10亿(yì)元、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在一季(jì)报中，李晓星再次用(yòng)“千字小(xiǎo)作(zuò)文”表达了自己(jǐ)对市场的(de)看法，基(jī)金君为大家做(zuò)了些(xiē)重(zhòng)点摘要(yào)。

　　李晓星(xīng)在(zài)一季(jì)报中表(biǎo)示，对于(yú)今年国内的宏观判断(duàn)依然是经济整(zhěng)体稳健复苏，产业结构调(diào)整继续升级，居民消费信心逐渐恢复；我们判断由于国(guó)家(jiā)自身(shēn)实力的不断增强，国际伙伴跟(gēn)我们的利益共同点变多，国际形势相对之前(qián)会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火热的方(fāng)向是 ChatGPT 引爆的人工智能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后又一革命性的技术(shù)，现象级应用推出后，国内外各巨头加速入局。需要(yào)关(guān)注的是，AI 产(chǎn)业的发展不(bù)会一蹴而就，中间(jiān)也必然会(huì)有曲折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理等(děng)潜(qián)在风险，可能造成板块(kuài)后续波动。投资机会上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先行的(de)算力产(chǎn)业链，以及 AI 为(wèi)用户赋(fù)能的(de)垂直(zhí)类应用场(chǎng)景值得关注。

　　半导(dǎo)体方面，我(wǒ)们维持看好国产(chǎn)替(tì)代方(fāng)向，集中在半导(dǎo)体(tǐ)设备、材(cái)料、零部件环节，中长期 看(kàn)，伴(bàn)随国产供(gōng)应商积极验证(zhèng)导入，国内晶圆产线建设(shè)将再度提(tí)速(sù)。在景气复苏方向，我们的看 法边际(jì)转向积极(jí)，全球半导体下行周期接近尾声，经历了过去几个(gè)季度的去库存，有望在(zài)今(jīn)年(nián)下 半年重启上行(xíng)周期，向上弹性取(qǔ)决于下游需求恢复(fù)的力度，数据中心有望率先回暖(nuǎn)，其次是(shì)汽车、 消费电(diàn)子，关(guān)注相关(guān)左侧(cè)布局机会。

　　新(xīn)能(néng)源板块是一季度被市场(chǎng)抛弃较多的板块(kuài)，交(jiāo)易占比和估值已经(jīng)处于历史偏低的(de)位置(zhì)。只(zhǐ)是市场对于上涨的标的更多地关注利(lì)好，对(duì)于(yú)下跌的板块(kuài)更多地关注利空。我们总体认为现(xiàn)在市场对于(yú)新能(néng)源(yuán)板块的担忧讨论，更多是对(duì)于一(yī)个下跌板块(kuài)的(de)应激式反应(yīng)。在去年(nián)的中报中，我(wǒ)们(men)曾经(jīng)提(tí)到(dào)了(le)新能源板块的一些风险点，这些风险点在经过大半年的消(xiāo)化后，在这个估值分位(wèi)以及股价位置下(xià)，我们认为(wèi)新能源板块的风险因素(sù)已(yǐ)经(jīng)充(chōng)分释放(fàng)，目(mù)前这个时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电(diàn)储、军工(gōng)等(831143是什么意思děng)领域投(tóu)资机会(huì)。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远继(jì)续加(jiā)仓新能(néng)源相关个股

　　一季报数据显示，信达澳亚基(jī)金冯明(míng)远(yuǎn)在管的6只基金(jīn)平均仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳(ào)研究(jiū)优选A的股票(piào)仓位从去年底75.82％上升到今年一季度末(mò)87.68％，信(xìn)澳新(xīn)能源产业、信澳科技(jì)创新一年定开(kāi)A、信澳星(xīng)奕A则不同(tóng)程度小(xiǎo)幅(fú)减仓。

　　从持仓情况来看，以(yǐ)冯明远的代表作信澳新能源产业为(wèi)例(lì)，该基金一季(jì)度增持(chí)璞泰来，较去年末加仓25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万股，持有(yǒu)市值为(wèi)4.37亿(yì)元，仍位列第(dì)一大(dà)重仓股(gǔ)。

　　此(cǐ)外，还增(zēng)持了科(kē)达利、中伟股(gǔ)份、宁德时代、东阳光、华(huá)阳集团、祥鑫科技(jì)，其中(zhōng)，增持幅度最大的是(shì)中伟(wěi)股份，今(jīn)年一季度(dù)较去年底增持了129.40％，目前(qián)持有市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中(zhōng)，中伟股份、华阳集团、祥鑫(xīn)科技为“新(xīn)进”前十大个股，斯(sī)莱克、保(bǎo)隆科技、比亚迪则退出前十大之列。

　　一季度，该(gāi)基金对爱柯迪、天(tiān)齐锂业、赣锋(fēng)锂业进行不(bù)同(tóng)程度减持，其中，减(jiǎn)持幅度最大的(de)是天齐锂业，今年一季度较去年底减(jiǎn)持了24.23％，目(mù)前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　冯明远在(zài)一(yī)季(jì)报(bào)中表示，2023 年一季(jì)度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整(zhěng)修复(fù)，经济先是在(zài)大家“强复苏(sū)”的预(yù)期 中趋(qū)于(yú)明显的回暖，但基(jī)于“强预期(qī)，弱现实”的担忧，随后又(yòu)出现了(le)显著的(de)回调，从而总体呈 现出(chū)震荡趋(qū)势(shì)。本基金的投资主要聚焦在新能源、科技、高(gāo)端制(zhì)造等新兴产业领域，细分板块的整(zhěng)体走(zǒu)势与(yǔ)市场趋同，导致本基金的(de)净值也出(chū)现小幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部(bù)分公司加(jiā)入 AI 或(huò)数(shù)字经济等热门概念的(de)创新，以及半导体 和制造业正经历触(chù)底反弹的复苏(sū)，市场整(zhěng)体会逐步回(huí)暖，产生一定(dìng)正(zhèng)面效应。我们(men)会(huì)继续(xù)在(zài)新(xīn) 能源、科技、高端制造(zào)等(děng)主(zhǔ)要赛道(dào)耕(gēng)耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股(gǔ)，自下而上(shàng)挖掘投资机会(huì)。

　　中信保诚(chéng)基金王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人工(gōng)智能

　　今日，中(zhōng)信(xìn)保(bǎo)诚基(jī)金旗下多位基金经理也发布了一季报(bào)。其中，中信保(bǎo)诚基金权益投资部(bù)总监王睿在一季报中表示，宏观经济目前处在一个温和复苏的(de)通道，在海外加息进入尾声后，社会流动性将相对宽松，宏观及货币环境有利于权益市场行(xíng)情的(de)开展，二季(jì)度指数仍有可(kě)能会是震荡上行的态势(shì)。

　　一(yī)季度，王睿减表示持(chí)了部分(fēn)短期达到目标(biāo)价(jià)的相关品种(zhǒng)，并(bìng)根据收益率预期的变化调整了(le)一部分科(kē)技(jì)持(chí)仓(cāng)。具(jù)体来看，以其代(dài)表作中信保诚创新成长为(wèi)例，该基金在一季(jì)度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等个股，人(rén)福(fú)医药(yào)“新进(jìn)”前十大(dà)。

　　王(wáng)睿在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，对(duì)于人工智能这一非常(cháng)宏大的(de)命题(tí)，他(tā)目(mù)前持谨慎乐观的态度(dù)。首先我们相信这是(shì)一项会(huì)对目前(qi831143是什么意思án)的(de)生产和(hé)生活方(fāng)式带来重大变化(huà)的技(jì)术变革，值得我们投(tóu)入非(fēi)常多的精力去跟踪(zōng)和研究。但另一方面，我们(men)目前还(hái)无法相(xiāng)对准确的评(píng)估这项技术(shù)革命给具体公司和行业格局带(dài)来的影响，也不能给出大部分公司一个相对清(qīng)晰的定价，因(yīn)此(cǐ)我们一季度暂(zàn)时还没有(yǒu)明显增(zēng)加相(xiāng)关的(de)持仓。后(hòu)续我们会紧(jǐn)密跟踪。一季度我(wǒ)们持仓(cāng)较多(duō)的电动车和光伏表现不佳(jiā)，受(shòu)到了一些短(duǎn)期(qī)因素的(de)干扰，投资者(zhě)的信心出现了波动。投资者预期变化(huà)导致部(bù)分(fēn)个(gè)股出现了(le)较大回调(diào)，目前行业整体估值水平处于历史较(jiào)低(dī)位置，而这两(liǎng)个(gè)行(xíng)业未来的发展方向还是相(xiāng)对比较(jiào)确定的。

　　中泰资管(guǎn)姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有(yǒu)躺(tǎng)平(píng)的(de)一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚也发布了(le)一季报在一(yī)季报中(zhōng)，姜诚表示(shì)，一季度(dù)的市场走势再次(cì)佐证(zhèng)了一(yī)个(gè)道(dào)理，即市(shì)场是难以(yǐ)预测的。迄今(jīn)为止，表现(xiàn)最好的是AI相关板(bǎn)块，AI或许(xǔ)是科(kē)技发展进程(chéng)中最重要(yào)的(de)事件(jiàn)之一(yī)，但要(yào)搞(gǎo)清楚(chǔ)它对投(tóu)资有(yǒu)哪些影(yǐng)响却很难。利润在产(chǎn)业链(liàn)不(bù)同环节之间(jiān)将如何(hé)分(fēn)配？ 市场当前认为(wèi)的受益环节(jié)是否能如愿(yuàn)受益？它的“智能”水平达到了什么(me)程度以(yǐ)及渗(shèn)透率将多(duō)快(kuài)提升？都(dōu)是(shì)很容易让(ràng)人兴奋、可细说起来又让人不明(míng)就(jiù)里的难(nán)题。谈资和投(tóu)资之(zhī)间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　价值投资的基(jī)本原理告诉我们，价(jià)值会(huì)随着时间增长，而非随着利润波动。所以在(zài)海量信息中，我(wǒ)们需(xū)要重点关注长(zhǎng)期因素，淡化(huà)短(duǎn)期因素(sù)。人工(gōng)智能的(de)发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉到它(tā)带(dài)来的投资机会(huì)，但可以尽量回避它带(dài)来的伤害。以(yǐ)尽可能低的(de)价(jià)格买尽可能(néng)好(hǎo)的(de)资产，是我们的投(tóu)资目标。好资产的标(biāo)准(zhǔn)是活(huó)得久、 站得(dé)牢(láo)、竞争优势维(wéi)持得长、平(píng)均(jūn)净资产收益率高，以及(jí)在好的(de)公司治理加持下能够把长期利润(rùn)转化为诱(yòu)人分(fēn)红。所以(yǐ)，我们会一如(rú)既(jì)往，不(bù)去(qù)猜测和(hé)追逐市场(chǎng)热点。

　　具体持仓方(fāng)面，以姜诚(chéng)代表作中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A代表作为例，该基金在一(yī)季度减持了中国建筑、太(tài)阳(yáng)纸业(yè)、华鲁(lǔ)恒升(shēng)、苏泊尔、海螺水(shuǐ)泥、美的集(jí)团(tuán)，增持了工商银行(xíng)、建发(fā)股份、招商银行、扬农(nóng)化工。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自己的组合没有(yǒu)大的变化，是因为长期观点没有(yǒu)大的(de)变化。对中(zhōng)国(guó)经济的长期乐观，结合当前市(shì)场提供(gōng)的较(jiào)低估值水(shuǐ)平，让我们可以在热(rè)点不(bù)断切换的市场中保持平和。但投资是一项苦差事，需要随时(shí)准备证伪自(zì)己的观点，需(xū)要保持学习，永远没有(yǒu)躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 831143是什么意思