民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的(de)规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国(guó除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗)外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调(diào)研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗本(běn)次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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