民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另一个(gè)视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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