为了让(ràng)自(zì)己的限(xiàn)售股解(jiě)禁后(hòu)能获得好的(de)回报，上市公司董事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格，然(rán)后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监(jiān)会网站(zhàn)披露了一则(zé)行政处罚(fá)决定书(shū)，引发市场关注(zhù)。时为新美星(xīng)董事长何德平和其配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新(xīn)美星(xīng)进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武(wǔ)合谋，控制(zhì)35个证券账户(hù)，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对(duì)此操纵证(zhèng)券市场行为，罚没(méi)合计(jì)9567.12万元；还对何德平信息披露违法违(wéi)规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎(zěn)么回事(shì)。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家股票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根据(jù)证(zhèng)监会行(xíng)政处罚决定(dìng)书(shū)披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际(jì)控制(zhì)人何德平和他的妻(qī)子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限公司(sī)董事(shì)长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万元(yuán)，这些钱(qián)部分来自他们(men)所(suǒ)掌控的上(shàng)海海得泽广投资管理中心（普(pǔ)通合(hé)伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得(dé)。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维对(duì)“新美星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价，以便何(hé)德平(píng)所持(chí)“新美星”限售股(gǔ)于2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即(jí)开(kāi)始利用控制(zhì)的证券账户并联合其他市场资金在(zài)二级市场买(mǎi)入并交(jiāo)易(yì)“新美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据(jù)了解，这场操(cāo)纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武控制各自筹得(dé)的证券(quàn)账户、资金(jīn)开始与蒋维共同交(jiāo)易“新(xīn)美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维(wéi)与毛明土联(lián)系(xì)，传递、沟通各自(zì)操盘情况(kuàng)，以利于两方交(jiāo)易决(jué)策，更好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据(jù)监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土、李传武控(kòng)制“俞(yú)某华(huá)”等35个证(zhèng)券账户（简称账户组），交(jiāo)易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离(lí)同(tóng)期创业板(bǎn)综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经测(cè)算，在此期间，何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传武合(hé)谋，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连续集中交易“新美(měi)星”，影响(xiǎng)股票交易价格(gé)，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维(wéi)联合毛明(míng)土、李传武，控(kòng)制35个(gè)证券账户（简称账户组），是(shì)怎么拉(lā)高“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价，然(rán)后出(chū)货(huò)，违法(fǎ)获(huò)利(lì)的。

　　总(zǒng)体来(lái)看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年(nián)6月26日，账户(hù)组连(lián)续集中交易(yì)“新美星(xīng)”，申买量占(zhàn)市场申买(mǎi)量比例超顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解20％的交易日有19天(tiān)，峰值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖(mài)量(liàng)占(zhàn)市场申卖量(liàng)比例超20％的(de)交易日有(yǒu)11天，峰(fēng)值(zhí)达(dá)到37.66％。账户组(zǔ)持股总数(shù)占(zhàn)总股本比例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持(chí)流(liú)通股达到峰值，占流通股本的(de)比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金(jīn)优(yōu)势和持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续(xù)大量买入(rù)“新美星(xīng)”，当日申买排(pái)名第一，竞(jìng)价买入成(chéng)交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股(gǔ)量(liàng)为期(qī)初(chū)持股量(liàng)38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在(zài)此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日(rì)，账户组(zǔ)集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型的(de)拉抬(tái)期间：2019年3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以(yǐ)不(bù)低(dī)于(yú)卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含(hán)对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日(rì)，以不低(dī)于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期(qī)申(shēn)买量41.33％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累计(jì)上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账(zhàng)户组集中卖出“新(xīn)美星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综(zōng)指1.55个百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数1.03个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　此(cǐ)外，操纵期间(jiān)，涉(shè)案账户(hù)组还多次(cì)实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称(chēng)是委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出多点(diǎn)申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有(yǒu)操(cāo)纵(zòng)动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明(míng)蒋维(wéi)受(shòu)何德平或黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联合他人操纵股价，一是“市(shì)值管(guǎn)理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系(xì)，而(ér)非操纵股价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没(méi)有将其与(yǔ)毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新美星(xīng)的(de)情况告(gào)知黄秀芳(fāng)或何德(dé)平，涉案(àn)股东(dōng)名册并(bìng)非黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供，蒋维(wéi)也没(méi)有向(xiàng)黄秀芳反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李(lǐ)传武就(jiù)各自账户交易新(xīn)美(měi)星的盈(yíng)亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维(wéi)账户组利(lì)益(yì)与何(hé)德(dé)平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何德平、黄秀芳不(bù)能控(kòng)制蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部分用(yòng)于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄(huáng)秀芳不应对(duì)毛明土账户组、李传(chuán)武账户组交易(yì)行为承担责(zé)任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可(kě)黄(huáng)秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录(lù)的合法性(xìng)及(jí)真实(shí)性。

　　第六(liù)，何(hé)德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)款项(xiàng)不(bù)知情、未参(cān)与(yǔ)，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻(qī)或一致行动人中一方存在不当行(xíng)为，不(bù)应推(tuī)定(dìng)或认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及他(tā)们(men)的代理(lǐ)人也就是(shì)否合(hé)谋、部分账户的控制关系(xì)、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复核，对(duì)当(dāng)事人及其代理人(rén)的主要陈(chén)述意(yì)见不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表示(shì)，本(běn)案为多个主体(tǐ)参与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案(àn)证据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金作(zuò)为保证金，委(wěi)托其通(tōng)过二级市场交易(yì)影响新美(měi)星(xīng)股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德平(píng)知(zhī)悉并参与了本案(àn)行为；上述行为的实质是操纵(zòng)股价(jià)，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同影(yǐng)响“新(xīn)美星”股价的意图和目标(biāo)，共同商(shāng)议、谋划(huà)操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联(lián)合影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违(wéi)法期间和(hé)责(zé)任承担(dān)，证监会(huì)表示(shì)，由(yóu)于2018年(nián)9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)2月14日期(qī)间(jiān)蒋维控制的账户交易“新(xīn)美星”客观(guān)上为后续的合谋操纵(zòng)起到(dào)一定程(chéng)度(dù)锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋维和上市(shì)公司的合(hé)作(zuò)，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已经(jīng)有一定(dìng)底(dǐ)仓(cāng)，才(cái)愿意买(mǎi)入(rù)“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传(chuán)武(wǔ)的(de)违法期间与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平一致。在(zài)此基础上，在认定(dìng)及(jí)处罚时将合谋(móu)各方视为一个整(zhěng)体，不区别对(duì)待各(gè)方账户组(zǔ)。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)上述行(xíng)为违反了(le)2005年(nián)《证券(quàn)法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所述的操纵证券市场行(xíng)为。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监(jiān)会决定(dìng)：就(jiù)操纵证券市场行为(wèi)，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其(qí)中(zhōng)，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事长信顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解息披(pī)露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关于何德平信(xìn)息披露违法的相关(guān)情况，行政处罚(fá)决(jué)定书披(pī)露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广(guǎng)代何(hé)德(dé)平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万(wàn)股股(gǔ)份，占(zhàn)新美(měi)星(xīng)上市(shì)时(shí)总股本的1％。上(shàng)市后(hòu)，该部(bù)分股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平(píng)信(xìn)息披露(lù)违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理(lǐ)人提(tí)出：第一，海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)与何德平(píng)、黄秀芳二人不(bù)存在代(dài)持，涉(shè)案股份(fèn)系海(hǎi)得(dé)泽广为兰某代持，股份减持决(jué)策由海得(dé)泽广和(hé)兰某作出，海得泽广(guǎng)将减持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账(zhàng)户的原因(yīn)系兰(lán)某(mǒu)向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉(shè)案股份仅为(wèi)1％，不具有重大性(xìng)，不对投(tóu)资(zī)者决策(cè)产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认(rèn)定(dìng)代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应(yīng)受到处(chù)罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资金流水及相关(guān)银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代(dài)持资(zī)金和减持所(suǒ)得系家庭共同(tóng)财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何(hé)德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳持(chí)有新美星股票。当事人所提相关理(lǐ)由不(bù)具有(yǒu)事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平作为上市公司实际控制(zhì)人(rén)，未如实告知(zhī)上(shàng)市(shì)公司(sī)上述(shù)持股情况，导致新美星在相关公告中均未(wèi)披露相关情况，导致新美星(xīng)违(wéi)反2005年《证券法(fǎ)》第六十三条(tiáo)规定，何德平的行为(wèi)构成2005年(nián)《证券法》第一百九十(shí)三条第三(sān)款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决定：就信息披露违法行为，对何德(dé)平给予警告，并处(chù)以40万元罚(fá)款。

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