就在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年(nián)年底以来一直超(chāo)配英伟达，但是(shì)目(mù)前已经部分获利(lì)了结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为(wèi)拥有(yǒu)200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rotr在数学集合中是什么意思啊，r在数学集合中表示什么hschild）家族所有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管(guǎn)机(jī)构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增持(chí)了英伟(wěi)达。当时的(de)持(chí)仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构也(yě)不得不修正自己的错误，在英伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价如(rú)做过(guò)山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次r在数学集合中是什么意思啊，r在数学集合中表示什么都“踩准”节奏进行(xíng)增(zēng)持(chí)和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元(yuán)的(de)新(xīn)高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市(shì)值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直(zhí)到今天早(zǎo)上(shàng)英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后(hòu)把它(tā)剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无(wú)法承受这样的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市值(zhí)就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即(jí)使假设(shè)英伟达(dá)未(wèi)来的市场份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟(wěi)达(dá)股权，减持均价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股(gǔ)价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析(xīr在数学集合中是什么意思啊，r在数学集合中表示什么)师(shī)中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟(wěi)达给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日(rì)纷纷调(diào)高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先(xiān)前(qián)估(gū)测的获利预期(qī)太低。目前投(tóu)资人仍存在不同的(de)声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟(wěi)达(dá)估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预测最(zuì)准确的(de)分(fēn)析师、美(měi)国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过(guò)高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未(wèi)结(jié)束。过(guò)去的泡(pào)沫形成通(tōng)常是(shì)因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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