民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。<说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思/p>

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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