一季度(dù)，以(yǐ)电影《大(dà)空头》闻名的(de)迈克尔(ěr)？巴里(lǐ)（Michael Burry）将多头对(duì)准了(le)中国的电商巨(jù)头(tóu)。

　　据13F文件显示(shì)，京东和阿里巴巴两只中概(gài)股已经成(chéng)为其(qí)资(zī)产管理(lǐ)公司(sī)Scion Asset Management持有的最大两只头寸，占其股票(piào)投(tóu)资组合的20％。

　　这从侧面(miàn)说明，他不仅在地缘政(zhèng)治(zhì)风险中持续看好中概互联(lián)网公司(sī)持续的(de)估值修(xiū)复(fù)，也显示(shì)出(chū)对中国消费和经济(jì)复苏的(de)信心。

　　大举(jǔ)加仓(cāng)中概电商巨头

　　“大(dà)空头”巴里一向以逆向投资而闻名。

　　巴里在(zài)2000年代中期大举押注(zhù)房地产泡沫后在(zài)金融危机时期(qī)一举(jǔ)成名。他还(hái)因(yīn)在(zài)游戏(xì)驿站(zhàn)成为热(rè)门股之前(qián)押注该公司而(ér)闻名，去年(nián)还做空了(le)埃隆·马斯克的(de)特斯拉和“木头姐(jiě)”的(de)旗(qí)舰基金(jīn)ARK。

　　他对(duì)中概的(de)逆向(xiàng)投资从2022年四季度(dù)开始。随着疫情管控优(yōu)化和中国经(jīng)济(jì)复苏(sū)，今年一季度，巴里(lǐ)继(jì)续增(zēng)持阿里(lǐ)巴(bā)巴和京东，其持有的京东达到(dào)25万股，价值1100万(wàn)美元，增幅2倍多；阿里巴巴的增幅也(yě)达1倍(bèi)，价值1000万美(měi)元。

　　报告显示，Scion第一季(jì)增持(chí)京东17.5万股，这在其投资组(zǔ)合中的占(zhàn)比(bǐ)为10.26％，为(wèi)第一大(dà)重仓股，持(chí)股市(shì)值1097.3万(wàn)美元，持(chí)股(gǔ)市值第一。该(gāi)对冲基金(jīn)还(hái)增持阿(ā)里(lǐ)巴巴5万股，在投资(zī)组合中占比(bǐ)9.56％，为第二大重仓(cāng)股，持股(gǔ)市值1021.8万美元，持股市值第二。

　　自二季度(dù)以来，两大电商股(gǔ)的(de)走势(shì)并没有完全逆(nì)转，但近期电商(shāng)股价(jià)走(zǒu)势已经显示出积极趋势，尤(yóu)其是京东一季度扭亏为盈和管理(lǐ)层积(jī)极的表态，更加激发了(le)市场的信心。

　　大(dà)空头对全(quán)球消费复(fù)苏的信心也反映在(zài)对(duì)美国(guó)大型(xíng)珠宝(bǎo)连锁店Signet Jewelers的投资上，Scion新开(kāi)该股仓位(wèi)并持仓至组合9％，成为其第一季度新开最大仓位(wèi)。

　　杀(shā)入(rù)地区银(yín)行股

　　一季度也是“大空头(tóu)”巴里大为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕举(jǔ)买入(rù)银行股的时机。3月中旬(xún)，硅谷(gǔ)银行和签名银(yín)行的突然倒闭(bì)促使地区(qū)银行的(de)客(kè)户(hù)纷纷提取存款(kuǎn)。挤兑潮加剧(jù)了人们对银行(xíng)进一(yī)步倒(dào)闭为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕的担忧，引发银(yín)行(xíng)股大幅下跌，并加剧了(le)人们对金融危机和信贷紧缩的(de)担忧。

　　这位以“大空头”闻(wén)名的投资者上个季度增持(chí)了第(dì)一共和(hé)银行(xíng)、西太平洋合众银行、阿莱恩(ēn)斯西部银(yín)行、纽约(yuē)社区银行和亨廷顿银(yín)行的(de)股份。他还购买了其他金(jīn)融(róng)股，特别是富国(guó)银行和Capital One。

　　不过，这些(xiē)银行的(de)股价并没有立(lì)即走出漩(xuán)涡(wō)。根据监管备案文件， Scion在(zài)第一季末购入(rù)15万股第一共和银行股票，价(jià)值约200万美元。 第一(yī)共(gòng)和银行(xíng)股价(jià)今(jīn)年以(yǐ)来下跌超过(guò)97％。随后(hòu)，纽约证券交易所表示， 将(jiāng)启动第(dì)一共(gòng)和银(yín)行的股(gǔ)票(piào)退(tuì)市(shì)程序，这家银(yín)行在被摩根大通收购其大部分资产之前已(yǐ)被(bèi)监(jiān)管机构接管(guǎn)。

　　其它一些地(dì)区(qū)银行股的股价(jià)也仍深幅下跌(diē)。Scion还购买了25万股西(xī)太平洋合众银行，随着银(yín)行业陷入(rù)更广泛(fàn)动荡，该股(gǔ)股(gǔ)价今(jīn)年已下跌近77％。

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