新能源汽车车主两大难(nán)：续(xù)航里程和补能问题(tí)。

　　动(dòng)力(lì)电(diàn)池龙头宁德时(shí)代1000公里的麒(qí)麟电池，缓解了新能源汽(qì)车车主们对续航里程的焦虑。但随(suí)之(zhī)而(ér)来的是补能问题。和通(tōng)过(guò)技术创新进步即可(kě)解决的续航里程问题不同的是，摆在新能源(yuán)汽车车主面前的补(bǔ)能方式暂时只有两(liǎng)种——要么换(huàn)电，要么充电。

　　相比起时间(jiān)较长的充电，换电无疑是一种好(hǎo)方法。只(zhǐ)不过，支(zhī)持换电的汽车品牌并不(bù)多(duō)，又(yòu)或者说(shuō)换电(diàn)仍不(bù)算是(shì)主(zhǔ)流(liú)的补(bǔ)能(néng)方(fāng)式。此外，也(yě)有新能源(yuán)汽(qì)车车主对(duì)换电的电池质(zhì)量有所担(dān)忧。现实(shí)情况是，大多数新能源汽车(chē)车主依然会选择充电(diàn)补能。

　　充电同样(yàng)问(wèn)题多多，包括价(jià)格战、质量不一的(de)充电设施，尚未(wèi)能满足(zú)需求的充电桩数量(liàng)，无法盈利的(de)充电运营商等。

　　英(yīng)大证券研报(bào)显示，2021年估(gū)算中(zhōng)国新能源汽(qì)车充(chōng)电电费市场规模约141.3亿(yì)元，服务(wù)费市场规模(mó)高达17亿元至34亿元。假设电(diàn)价不(bù)发生(shēng)巨大变化(huà)，到2025年市场规模将会扩大(dà)3倍(bèi)，到2030年市(shì)场(chǎng)规模将会扩大(dà)10倍，电费+服(fú)务(wù)市场规模将突破千(qiān)亿元(yuán)。

　　尽(jǐn)管充(chōng)电桩(zhuāng)行业(yè)乱象反复(fù)出(chū)现(xiàn)，但依然无法否认(rèn)这是一个有着极大潜力的市场，哪怕是处于“价格换空间”的内卷阶段，也吸(xī)引着无数玩家前仆后继地进场。在进场(chǎng)的大批企业中，有一家企业正悄然展现出(chū)领先(xiān)优势。

　　2022年6月(yuè)，中国“充电服务第一股”——能链(liàn)智(zhì)电在纳斯达克上(shàng)市。作为(wèi)重(zhòng)塑充电(diàn)服务产(chǎn)业链的龙(lóng)头企业，能链智电(diàn)在大力拓展充电应用(yòng)场(chǎng)景之余，迅速(sù)对行业进行高效整合。

　　4月22日，能链(liàn)智电发布2022年第四季度(dù)及全年未经审计(jì)财务报(bào)告。财(cái)报显(xiǎn)示，能链智电2022年全年总交(jiāo)易额超过27亿元人民(mín)币（3.916亿美元(yuán)），同比增长119％。其中，第四季度总(zǒng)交易额超过(guò)8.4亿元(yuán)人民币（1.218亿(yì)美元），同比增长(zhǎng)94％。

　　根据能链智电预(yù)测数(shù)据，2023财年净收入将在5亿元人(rén)民币(bì)至6亿(yì)元人(rén)民币，同比(bǐ)翻5.37到6.44倍。据(jù)CIC预计，到2025年中国传统燃(rán)油车保有量(liàng)将达峰(fēng)，而(ér)电动汽车将(jiāng)持续增(zēng)长，并于2036年超(chāo)过传统燃油(yóu)车(chē)。这意味着，身处充电服务行(xíng)业的能链智(zhì)电将会(huì)迎来广阔(kuò)的发(fā)展空间。

　　优秀的(de)业务前景(jǐng)，同样吸引了(le)资本市场的高度关(guān)注。全球资管巨头景顺（Invesco）在(zài)其官网披露的最新持仓数据显(xiǎn)示，景(jǐng)顺(shùn)旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重(zhòng)仓持有中国(guó)最大规(guī)模的第三方充电网络运(yùn)营商能链智电(diàn)（NAAS.US）股票，占该基金(jīn)ETF持仓组合的比例高达2.69％，位列(liè)持(chí)仓份额第一。按披露数据(jù)测算，景顺持仓能链(liàn)智电市值(zhí)已(yǐ)超2000万美元(yuán)。

　　新能源汽车行业发展迅(xùn)速，但对(duì)于(yú)广大新能源(yuán)车(chē)主的充电服(fú)务痛点(diǎn)尚未完全得到解决。这(zhè)为能链智电提(tí)供了(le)“逐鹿”千(qiān)亿市场的绝佳(jiā)机会(huì)。谁能(néng)有效解决车主们的痛(tòng)点(diǎn)，谁(shuí)就能成为充(chōng)电服务行业(yè)中当之无愧(kuì)的(de)龙头。

　　千亿潜(qián)力

　　2月3日，工业和信息化部、交通运输部等八部(bù)门发布《关(guān)于组织开展(zhǎn)公共领域车辆全(quán)面电动化先行区试点工作(zuò)的通(tōng)知(zhī)》（下称《通(tōng)知》）。 《通知》提到，建(jiàn)成适(shì)度超(chāo)前的充换电(diàn)基础设施，新增公用桩（标准桩）与公共领域(yù)新能车（标(biāo)准(zhǔn)车）比例力争到1:1，高速服务区充(chōng)电(diàn)车位占比不低于小型停(tíng)车位10％。

　　新能源汽车保有量与充电桩的(de)比例称(chēng)为“车桩比”，这个指标通(tōng)常用来衡量是否满足新能源(yuán)汽车的充电(diàn)需求。

　　据中(zhōng)国充电联盟数据，2022年公(gōng)共充电(diàn)桩直(zhí)流桩占比(bǐ)为(wèi)53.9％；2022年(nián)12月较2022年11月全国新(xīn)增6.6万(wàn)台公共(gòng)充(chōng)电桩，同比增长56.7％。截(jié)至2022年12月，充电联(lián)盟内成员单位(wèi)总计上报公(gōng)共充电桩179.7万台，月均新增公(gōng)共充电桩约5.4万(wàn)台。

　　有券商机构对需求进(jìn)行预(yù)测，假设新(xīn)增桩需求有70％为直流桩(zhuāng)、30％为交流(liú)桩，直流桩按平均(jūn)60kw、3万元/个，交流桩按7kw、0.35万(wàn)元(yuán)/个，总(zǒng)需求(qiú)约455亿元左(zuǒ)右。

　　国泰君安研报观(guān)点认(rèn)为，充(chōng)电桩是支撑新能源汽车市(shì)场健康快(kuài)速发展的重(zhòng)要基础设施建设之一，未(wèi)来将加速完(wán)成向高功率快充的方向技术(shù)升级(jí)，并加速完成(chéng)车桩比1:1的目标，从而(ér)带动(dòng)新能源汽车(chē)渗(shèn)透率进一步提高。

　　艾(ài)媒咨询2020年曾(céng)估算，未来5年内(nèi)，中国公共(gòng)充电桩投资建设规模的(de)同比(bǐ)增长率(lǜ)将不低于(yú)30％，到2025年(nián)，投资建设规(guī)模将达到187.6亿元(yuán)。但随(suí)着(zhe)中国(guó)新能源汽车市场不断(duàn)超预期发展，艾媒咨(zī)询(xún)的估算已略显保守。有(yǒu)机构(gòu)预(yù)测(cè)，假设(shè)2025年车桩比(bǐ)依然在(zài)2:1附近、直流充电(diàn)桩(zhuāng)比例在45％－60％，那么2020年至2025年中国国内充电(diàn)桩市场规模将(jiāng)超过1000亿(yì)元。

　　中国新能源汽(qì)车(chē)市场(chǎng)的高速增(zēng)长，对充电(diàn)桩行业产(chǎn)生了巨大的推动作用(yòng)。

　　2022年，新能(néng)源汽车市场出现(xiàn)爆发式增(zēng)长，产(chǎn)量和销量(liàng)分别(bié)为705.8万辆(liàng)和688.7万辆，同比分(fēn)别增长96.9％和93.4％，接近翻倍。新能源汽(qì)车渗透率更是一(yī)举推高至25.6％。截至(zhì)2022年底，中国(guó)新能源汽(qì)车保(bǎo)有量达(dá)到1310万辆，同比增长67.13％，中国(guó)新能源乘(chéng)用车占全(quán)球市场份(fèn)额已达63％。

　　乘联会秘书长(zhǎng)崔(cuī)东树认(rèn)为，新能(néng)源(yuán)汽车(chē)渗透率仍会快速提升，预(yù)计2023年总(zǒng)体狭义乘用车销量(liàng)约为2350万辆，其中新能源乘(chéng)用(yòng)车销量有望达850万辆，渗透率(lǜ)为36％，同(tóng)比增速(sù)超30％。

　　中汽协副总工程师许海东对新能源汽车(chē)市场则(zé)更为看好(hǎo)。据(jù)其预计(jì)，2023年乘用车总销(xiāo)量(liàng)约为2380万辆(liàng)，同比增长1.3％；商用车总销(xiāo)量约为380万辆(liàng)，同比(bǐ)增长(zhǎng)15％。新能(néng)源汽车市场全年销(xiāo)量有望超过900万辆，同(tóng)比(bǐ)增长35％。

　　新能源汽车数量持续(xù)上升，对应的是补能需求(qiú)的持续扩大，所需要的(de)充电桩数量(liàng)更是庞大，充电(diàn)桩市场(chǎng)空间潜(qián)力十足(zú)。

　　数据显示，2022年中国(guó)充电基(jī)础(chǔ)设施数量达(dá)到521.0万台，同比(bǐ)增长99.1％。其(qí)中，公共(gòng)充电基础设施增长(zhǎng)约65万台，同比增长91.6％，公(gōng)共充电桩(zhuāng)保有量达到179.1万台(tái)（含直流充电桩(zhuāng)76.1万台、交流(liú)充(chōng)电桩103.6万台(tái)）。2022年，公共(gòng)充电站增量为3.7万座，保有量为(wèi)11.1万座。

　　机构预估数据显(xiǎn)示，预(yù)计2023年将新增公共充(chōng)电桩97.5万(wàn)台（含(hán)直(zhí)流充电桩41.0万台、交(jiāo)流充电桩56.5万台(tái)）；公共充电(diàn)桩(zhuāng)保(bǎo)有量达到277.2万台（含(hán)直(zhí)流充电(diàn)桩117.1万(wàn)台(tái)、交(jiāo)流充电桩160.1万台(tái)）；公共充电站增量约为6万(wàn)座，公共充电站保有量(liàng)约为17.1万(wàn)座。

　　分(fēn)散化(huà)趋(qū)势(shì)

　　快速(sù)补(bǔ)能(néng)是新能源(yuán)汽(qì)车技(jì)术进步的重要发(fā)展(zhǎn)方向。天风证券(quàn)研报(bào)指出，除(chú)了在自(zì)家停车位等可以(yǐ)长时间停(tíng)放(fàng)的场景下，在短时停靠的公共场(chǎng)景电动车(chē)均(jūn)有快速补能的需求，更高比(bǐ)例的快充(chōng)桩满(mǎn)足消(xiāo)费者的客观需要。

　　据了(le)解，目前(qián)各国政策从顶(dǐng)层(céng)设计积(jī)极推动快充(chōng)技术发展，未来快(kuài)充桩占比有(yǒu)望逐步提高。高压快充技术是当前(qián)车企实现快(kuài)充的主流选(xuǎn)择(zé)，800V高压平台车型将(jiāng)于2023年陆续上市。

　　然而(ér)，公共(gòng)充电桩(zhuāng)的(de)分散化(huà)趋势却(què)拖慢了新能源(yuán)汽车的发展速度。

　　东莞证券研报(bào)显示，充电桩设备行(xíng)业的(de)技术门槛(kǎn)相对较低，产品标准化程度较高(gāo)，目前国内充电桩(zhuāng)设备生(shēng)产(chǎn)领域的相关公司数量超过(guò)300家，供(gōng)应商数量(liàng)多(duō)，使得大(dà)量新玩家可以轻松进入(rù)充(chōng)电(diàn)桩行业。

　　由于充换电基础设施依(yī)赖土(tǔ)地和资本(běn)，因(yīn)此(cǐ)本(běn)地化和分(fēn)散(sàn)化是(shì)趋势。

　　据了(le)解，各地的城投(tóu)、国投(tóu)、环投、商业地产等资产持有方，如酒店集团、民宿企业等都会积极参(cān)与(yǔ)到充电市场中。近两年，中国充电市(shì)场(chǎng)已经呈(chéng)现(xiàn)出分散化的(de)趋势，充电(diàn)运营商CR5（前5大企业(yè)市占率）从2018的87％降到了2022的69.8％，未来(lái)SME（中小(xiǎo)型(xíng)运营(yíng)商）预计占(zhàn)比将会超过60％。

　　与此同时，分(fēn)散化趋势正进一步(bù)削(xuē)弱新(xīn)能源汽(qì)车车主的消费体验。据悉，找桩难、排(pái)队时间长、充电时(shí)间长、下载多(duō)个APP等都是每(měi)一位(wèi)新能源汽车车(chē)主需要面对的“麻烦(fán)”。

　　有分析人士指出，从行业发展角度看，公共充电基(jī)础设施网络(luò)建(jiàn)设呈(chéng)结构性供给不足；不同充电运营商充电网络(luò)间(jiān)形成信息(xī)孤岛；充(chōng)电设施利用率低、盈利模式单一；缺乏充电(diàn)场(chǎng)站运营管理等。庞大而分散的运营商需要标(biāo)准统一的行业规(guī)范和服务。

　　中(zhōng)金公(gōng)司研报曾(céng)点明充电运营商供应格局分(fēn)散的(de)原因。“我们认为，根本原因在于运营商自(zì)建桩受限于(yú)资金压力和土地资源，建(jiàn)桩主力由此(cǐ)前的运(yùn)营商转变为地(dì)方国企、小(xiǎo)工商业(yè)等掌握土(tǔ)地资源的第三方建设，由此具备当地区位优势、以蔚景云(yún)、深圳(zhèn)车电网为(wèi)代表的二线及(jí)新增运营商迅速获得(dé)市场份额。展(zhǎn)望未来，我们认(rèn)为充电桩(zhuāng)场址(zhǐ)资源具备(bèi)稀缺性，拥有本地中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁优质(zhì)土地资源的地方(fāng)国企、小工(gōng)商业有望维持建桩(zhuāng)主(zhǔ)力地(dì)位(wèi)。”

　　此外，分散化(huà)趋势亦体(tǐ)现在(zài)城乡供应(yīng)格局的巨大差异。中(zhōng)国(guó)汽车流通协会(huì)有形汽车市场分会常务副理事长苏晖曾公(gōng)开表示，新能(néng)源汽车(chē)下乡目前更多停(tíng)留(liú)在口头阶段，事实(shí)上做的(de)远(yuǎn)远不够，应当(dāng)给予高度重视，同样充(chōng)电市场(chǎng)应先一步布局。

　　如何破局？

　　如(rú)今，新(xīn)能源汽车与充电桩已落入了“先有鸡还是先有蛋”的(de)困局。值得注意(yì)的是，随着(zhe)各大新能源汽车品牌逐渐下(xià)沉(chén)至三四线城市，新(xīn)能源汽车渗透率的(de)进一步提高，充(chōng)电(diàn)桩分(fēn)散化(huà)所带来的问(wèn)题也将(jiāng)逐渐逼近爆(bào)发(fā)节点。

　　充电桩(zhuāng)服(fú)务整合已刻不容(róng)缓，而(ér)拥(yōng)有充(chōng)电服务全包模式的企业将(jiāng)会在这场赛跑中占据领先优势。

　　据中(zhōng)金(jīn)公(gōng)司研报，充(chōng)电服务全包模式是充电服务(wù)商(shāng)针(zhēn)对无业内经验、但掌握土地(dì)资金资源(yuán)、急需进(jìn)行充电桩建(jiàn)设的目标(biāo)群体提出的一站式解决(jué)方案，目(mù)标客户包含地方国企、地(dì)方小(中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁xiǎo)工商业(yè)业主(zhǔ)及目的(de)地(dì)小(xiǎo)区/民(mín)宿业主等(děng)。充电服务商凭借(jiè)业内积累经验和资源，向目标客(kè)户提供选址(zhǐ)、EPC建站及(jí)后续运(yùn)营运维的三(sān)位一体综合服务，分(fēn)别获得对应(yīng)服务收(shōu)入、充电(diàn)桩等设备销售收入及后续运营运(yùn)维服务(wù)费(fèi)分成。

　　充电(diàn)服务全包(bāo)模(mó)式有效解决充电运营商“盈利(lì)难”的问(wèn)题，同(tóng)时可对接充电桩制造(zào)商和需要充电服务(wù)的新能源汽车车主，从而改善整个产业(yè)链的盈利状况(kuàng)和消费体验。能提供(gōng)全包(bāo)模式的企业不多，第三方(fāng)充电服务商能链智电正是其中的龙头(tóu)。

　　2023年1月，能链(liàn)智电与国内领先的储能系统集成商与统服务商海(hǎi)博思创成(chéng)立合资公司——能链(liàn)海博，发挥双方各自(zì)在(zài)用户、产(chǎn)品、技术和运营、场景等方(fāng)面的优势，布局多元化储能解决(jué)方(fāng)案，助力“双碳”目标。

　　据了解，能(néng)链海博聚焦用户(hù)侧储能，拉动电源侧(cè)、电网(wǎng)侧储(chǔ)能，逐步(bù)落地“光储充检(jiǎn)服(fú)”一体化(huà)充(chōng)电站，有效解(jiě)决充(chōng)电基础设施电力(lì)增容扩容、快(kuài)速(sù)安(ān)全充电、电池(chí)健康检测(cè)等问题，为新能(néng)源汽(qì)车车主带(dài)来(lái)智能(néng)、高效(xiào)、安全的充(chōng)电(diàn)新体(tǐ)验(yàn)。

　　“光储充(chōng)检服(fú)”一体(tǐ)化(huà)充电(diàn)站，实际(jì)上便是储(chǔ)能电站叠加智能检查及车主(zhǔ)服(fú)务(wù)。储(chǔ)能电站的原理类(lèi)似于“充电宝”，在低谷用(yòng)电时(shí)，通过(guò)电网(wǎng)或光伏装置等方式“充电”并储(chǔ)存，在高峰用电(diàn)时释放储(chǔ)存电量(liàng)。与此同(tóng)时(shí)，电站还可(kě)以参与市(shì)场交(jiāo)易，在(zài)空闲时段(duàn)可利用电量(liàng)进行盈利。这样一来，既可以保障电力(lì)系统稳定，又能够拓(tuò)展充电站(zhàn)盈利(lì)来(lái)源，从而推动充(chōng)电站市(shì)场发展。

　　除传统(tǒng)的充电站建设(shè)外，能链(liàn)智电还(hái)与住宿(sù)产业互(hù)联网平(píng)台订单来(lái)了成立合资公(gōng)司——智电来了。随(suí)着(zhe)2023年经济复苏，出行需求逐渐提升(shēng)，乐趣多多的自驾游更是成为民(mín)众(zhòng)出行(xíng)的首(shǒu)选(xuǎn)项。

　　智电来了将以(yǐ)民宿为核(hé)心场景，从(cóng)充电桩选址、设(shè)备(bèi)采(cǎi)购、EPC工程到运营管理、保(bǎo)养维(wéi)修等在(zài)内(nèi)的一站式服务，并联合战(zhàn)略(lüè)合作伙(huǒ)伴快电(diàn)，为(wèi)新(xīn)能源车主提(tí)供一键(jiàn)找好桩、一键充电、一(yī)键(jiàn)支付等便捷服务(wù)，满足(zú)新能源车主在旅(lǚ)游目的地(dì)就近充电、随停随充的需求(qiú)。

　　此外，能链智电还推出充电机(jī)器人，可(kě)以为新能源汽车提供“随用随充”的全自动(dòng)充电(diàn)服(fú)务。只不(bù)过，通过充电机(jī)器人进(jìn)行自(zì)动补(bǔ)能的(de)解(jiě)决方案，仍为时尚早。相比起这(zhè)种需(xū)要结合新技术的解决方(fāng)案，充电站依然是(shì)充电服务商主要攻略的(de)战场。

　　能链智电将(jiāng)传统行业做法与新兴技术手段相结合，不(bù)仅推动行业新生态建设，助力交(jiāo)通能源绿色发展，同时也实现自身业绩持续增长。财报(bào)显示，2022年(nián)能链智电实现净收入9280万元人民币，同(tóng)比激增177％；第四(sì)季度(dù)净收入为2950万元，同比增长95％，接(jiē)近(jìn)翻(fān)倍。

　　据了(le)解，由于能链智电(diàn)的服务(wù)模式较(jiào)好地(dì)满足(zú)车(chē)主需求，2022年(nián)订单量达到1.22亿单，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)114％；总充电量达(dá)到27.53亿度(dù)，同(tóng)比增长116％。当前(qián)，能链智电已连接服务充电运营商1581家、5.5万座充电站和51.5万(wàn)把充电枪(qiāng)。

　　身处全球最大的新能源市场，能链智电业务发(fā)展(zhǎn)潜(qián)力充满想(xiǎng)象(xiàng)空间。能链智电创始(shǐ)人、CEO王阳(yáng)表(biǎo)示：“我们希望(wàng)依托独(dú)一(yī)无二的商业模(mó)式和行(xíng)业卡位，抓住能源变革的历史性机遇(yù)，与合作伙伴共同(tóng)推动交通(tōng)碳减排，助力双(shuāng)碳目标实现。”

　　同(tóng)时，据(jù)能链(liàn)智电总裁兼CFO吴雪庐透露，能链(liàn)智电已(yǐ)分别在(zài)新加坡(pō)和(hé)阿姆斯特(tè)丹设立(lì)亚(yà)太(tài)和(hé)欧洲总(zǒng)部。在新(xīn)业务进(jìn)展(zhǎn)方(fāng)面，能链(liàn)智电预计在2023年中期推(tuī)出虚拟电(diàn)厂平台，帮助充电站参与(yǔ)电(diàn)力交易市场(chǎng)，并(bìng)为更广泛的电网提供削峰(fēng)填谷(gǔ)等各种支持服(fú)务，助(zhù)力新能(néng)源(yuán)行业建立现代能源(yuán)系统。

　　整体(tǐ)上，新能(néng)源汽车市(shì)场高速发展，已成为(wèi)市场共识：续航(háng)里程和补能问(wèn)题仍将(jiāng)是一段(duàn)时间(jiān)内(nèi)新能源汽车渗透过程中的(de)两大难。但(dàn)随(suí)着第(dì)三方(fāng)充电(diàn)服务商(shāng)对充电服务行(xíng)业(yè)进行整(zhěng)合以(yǐ)及新应用场景(jǐng)的拓展(zhǎn)，补能(néng)场景中的(de)充电(diàn)问(wèn)题(tí)亦将逐步解决(jué)。

　　这也意味着，在经济(jì)复苏的2023年，充电桩行业(yè)将迎来服务整合(hé)之年，而新应(yīng)用场景的开拓也将(jiāng)成为充电(diàn)服务(wù)商市场(chǎng)份额的(de)胜(shèng)负(fù)手。

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