中(zhōng)国金融行业加速对外开放，外资券商(shāng)们的2022年(nián)过得如(rú)何？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资控股券(quàn)商中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈(yíng)利，另外(wài)5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业(yè)绩(jì)突飞猛进，当年(nián)净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家(jiā)“洋券商”。相比沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表之下，与(yǔ)摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券同(tóng)期获(huò)批(pī)的野村东方国际证券2022年亏损达(dá)到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧(jù)。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞(ruì)银(yín)“官宣”合(hé)并(bìng)，两家国(guó)际(jì)金融巨头均在国内拥有(yǒu)外资控股券(quàn)商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续(xù)两家外资(zī)控股券商面临的“一参一(yī)控”问(wèn)题如何解决(jué)，仍是业内(nèi)关注重(zhòng)点。

　　过(guò)去(qù)几年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业热(rè)词(cí)。而(ér)透视各(gè)家外资(zī)券(quàn)商在2022年的“打法(fǎ)”来看(kàn)，依托于各自股(gǔ)东(dōng)资源禀赋、深入财(cái)富管理(lǐ)成为其在中国展业的首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家(jiā)外资控股(gǔ)券商半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券(quàn)公司来说，除了面临(lín)行业“二(èr)八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋(yáng)券商”们的市场竞争也(yě)同(tóng)样带(dài)来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据，9家外资控(kòng)股券商纷纷晒出(chū)2022年(nián)成绩单(dān)。

　　在2022年的(de)“券商(shāng)小年(nián)”，受制于(yú)市场行情、成立时间、牌照资(zī)质(zhì)等(děng)问题，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和(hé)汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净(jìng)亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村东方国际证券则(zé)延(yán)续自成立(lì)以来的亏损状态(tài)：2022年(nián)实现营业收入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万元亏损幅度继(jì)续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东(dōng)增持(chí)而成为(wèi)外资控(kòng)股券商的汇丰(fēng)前海证(zhèng)券，业(yè)绩(jì)较上年出现(xiàn)明显进步，但仍然录得(dé)亏(kuī)损：2022年(nián)实现营业收(shōu)入5.04亿元(yuán)，同比增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年获得证监会(huì)批文(wén)，分(fēn)别于2020年底、2021年初完(wán)成(chéng)工商登记，正(zhèng)式(shì)展业时(shí)间不长。星展证券2022年实(shí)现营业(yè)收入8633.25万(wàn)元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同(tóng)比下(xià)降16.12％；亏损82沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表66.01万元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市(shì)场影响，证券(quàn)行(xíng)业营业收入普遍(biàn)下降，外资(zī)控股券商(shāng)也(yě)难以幸(xìng)免。且新(xīn)公司建设成本、业务费(fèi)用、员工薪酬等支(zhī)出过高，在展(zhǎn)业初期(qī)容易导(dǎo)致亏损的产生。

　　与国内(nèi)大型券商相比，外资控股券商仍呈现(xiàn)“本小利薄”的情(qíng)况，自营业务影响有限(xiàn)，因(yīn)此影响(xiǎng)2021年业(yè)绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年(nián)报中表示(shì)，其当年(nián)投行业务手续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支(zhī)出则有增无减，业(yè)务及管理费从(cóng)上(shàng)年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额(é)亏损。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的(de)和尚”念好了中(zhōng)国(guó)市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实(shí)现盈利，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞银(yín)证(zhèng)券（2.24亿(yì)元）、高(gāo)盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中(zhōng)，摩根大通证(zhèng)券和瑞(ruì)银证券(quàn)均实现了营收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现(xiàn)净(jìng)利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一(yī)业绩水(shuǐ)平在2022年的“券业(yè)小年”可算是相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看(kàn)，截至2022年底，摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)共有员工210人，数量在(zài)行业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而这(zhè)只是摩根大(dà)通证券展(zhǎn)业的第三个(gè)完整会计年度(dù)。

　　公开(kāi)信(xìn)息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会(huì)批复，成立(lì)合资证券(quàn)公司。彼时(shí)由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团(tuán)、珠海迈兰(lán)德等5家内资股(gǔ)东(dōng)持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所(suǒ)持(chí)股权，成为摩(mó)根大通证(zhèng)券唯一股(gǔ)东。

　　财务报(bào)表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券表示，其证券经纪业(yè)务团队成立(lì)已逾(yú)三年，2022年业(yè)务开展和运作取(qǔ)得(dé)进一步(bù)进展，新(xīn)客户开发稳步推进(jìn)。摩根大通证券充分利用全球(qiú)化的(de)平(píng)台(tái)优势，整合集团(tuán)资源，持续(xù)关注并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌照的合格(gé)境外机构投资者(zhě)，目标(biāo)客(kè)群机构投资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信(xìn)突发合并

　　“一(yī)参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外(wài)，瑞银证券(quàn)在2022年也取得了较好的(de)业绩表现：当期实(shí)现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入(rù)中国(guó)时间最早的(de)一(yī)批(pī)合(hé)资券商之一，早在2007年(nián)就(jiù)已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两家内(nèi)资(zī)股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提(tí)升至67％。截(jié)至2022年(nián)年(nián)底，瑞(ruì)银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年(nián)投行业务(wù)进步明显(xiǎn)，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其(qí)在2022年(nián)完成了创(chuàng)业板注册制(zhì)改革后(hòu)的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备(bèi)并参(cān)与了沪(hù)深交易所互(hù)联互通(tōng)全球存托凭(píng)证业(yè)务(wù)等。

　　值得关注的(de)是，今(jīn)年(nián)3月，百年大(dà)行瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞银收购。瑞(ruì)信集团(tuán)和(hé)瑞(ruì)银集团(tuán)股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月(yuè)19日正(zhèng)式宣布达成(chéng)合并协议，瑞士联(lián)邦财政(zhèng)部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市(shì)场监(jiān)督管(guǎn)理局（FINMA）介入(rù)了(le)此项交易。

　　上月瑞银发布一季报(bào)时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预计在6月底前完成。不言(yán)而(ér)喻(yù)的是，集(jí)团层面的合并对两(liǎng)家外资控股券商在中国(guó)展业情况(kuàng)，也将造(zào)成一定影(yǐng)响。

　　基(jī)于此，审计所普华永道对瑞(ruì)信证券出具(jù)了(le)带(dài)强调事(shì)项段的(de)无保留意(yì)见审计(jì)报告：2023年3月(yuè)19日(rì)，瑞信集(jí)团(tuán)与瑞银(yín)集(jí)团股份公司之间达成(chéng)协议和合(hé)并计(jì)划(huà)，截止(zhǐ)报告日(rì)，上述协议和合(hé)并计(jì)划的完成日尚不明确(què)。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司下属控股(gǔ)子公司，未(wèi)来的(de)运(yùn)营(yíng)和(hé)财(cái)务业绩受到上述合并可能产生的影响亦(yì)不(bù)明(míng)确(què)，该事项表(biǎo)明存(cún)在可能导致对(duì)公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为(wèi)成立于2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证监会(huì)修订《外(wài)商参股证券(quàn)公司设立规则》后首家获批(pī)的合(hé)资证券公司。2020年4月，证(zhèng)监会核准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞信(xìn)方(fāng)正证券增(zēng)资2.89亿元获(huò)得控股(gǔ)权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月(yuè)，方正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔(bǐ)交易(yì)完成后，瑞信(xìn)将全资持有(yǒu)瑞信证券。但(dàn)突(tū)如其来的瑞信(xìn)、瑞银(yín)合(hé)并，使得瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信证券将受同一股东(dōng)控制。

　　根据《证(zhèng)券公司(sī)股权管(guǎn)理规定(dìng)》，证券公司股(gǔ)东以及股(gǔ)东的控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人参股证券公司的数(shù)量不(bù)得(dé)超过2家，其中(zhōng)控制证券公司的(de)数量(liàng)不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临(lín)“一去一留”的局面。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成(chéng)为行业热词(cí)。而透视(shì)各家外资(zī)券商在2022年的(de)“打(dǎ)法”不难发现(xiàn)，依托(tuō)于(yú)各自资源禀赋深入(rù)财富管理(lǐ)成为其在中国展业的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务在原有“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账(zhàng)户）”等业务持续推进的基(jī)础(chǔ)上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市(shì)公司大(dà)宗减(jiǎn)持服务、集团间跨境(jìng)业(yè)务联动等(děng)多种(zhǒng)业(yè)务模式，通过服(fú)务(wù)手段(duàn)的增加及优化，为客(kè)户(hù)提供多维度、一站式的综合性金融解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际(jì)证(zhèng)券(quàn)财富(fù)管(guǎn)理业务将定位于“中国高端财富(fù)人群(qún)”，从(cóng)产品配(pèi)置、人员建设、中后台支(zhī)持以(yǐ)及集团(tuán)跨境合(hé)作四(sì)个方面入手，打造(zào)以产品为中心(xīn)的(de)业(yè)务核心竞(jìng)争力，持(chí)续为中国(guó)投(tóu)资者提供具有野(yě)村集(jí)团特色的高质量财富(fù)管理(lǐ)服务。

　　在(zài)完成高(gāo)盛集团全资(zī)持(chí)股备案后，高盛高华(huá)在2021年底与北京(jīng)高华签订(dìng)《业务转(zhuǎn)让协议》，受(shòu)让北京高华的所有业务(wù)。2022年5月，高(gāo)盛高华获证(zhèng)监会核发新(xīn)增证(zhèng)券经纪、证(zhèng)券投资咨询(xún)、证券(quàn)自营及(jí)代销金融产品(pǐn)业务的业务许(xǔ)可。2023年2月，高(gāo)盛高华(huá)与北京高华(huá)完(wán)成业务迁(qiān)移工(gōng)作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华表示，其将持续以(yǐ)资产配置(zhì)为(wèi)核心进行(xíng)新产品和(hé)服务的研发(fā)工作，进一步赋能部门为(wèi)在(zài)岸客户(hù)提供(gōng)财富管(guǎn)理(lǐ)综(zōng)合(hé)解决方案，丰(fēng)富客户(hù)产品(pǐn)种类选择，开展境内私人财富管理平台未来战略规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，高盛高华将持(chí)续推进私(sī)募股(gǔ)权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设(shè)立工作(zuò)，持续(xù)代销第(dì)三方(fāng)金融产品并推进(jìn)跨境投资新产品的研发，为客户提供直接对(duì)接(jiē)境外(wài)资(zī)本(běn)市场的机会(huì)。

　　另外，依托于外资股(gǔ)东打造私人(rén)财富管理业(yè)务，这在具备外资银行(xíng)股东背(bèi)景(jǐng)的(de)券商中(zhōng)较为多(duō)见。例(lì)如(rú)，汇丰前海(hǎi)证券表示，其(qí)于2022年4月(yuè)正式成立私人财富管理部，负责公(gōng)司高净值个人(rén)客户综(zōng)合财富(fù)管理(lǐ)业(yè)务(wù)的运作。私人财富管理部以(yǐ)汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球私人银(yín)行，致力为(wèi)高净值(zhí)和超高净值(zhí)客户及其(qí)家族提供专业、多(duō)元及(jí)定(dìng)制化的资(zī)产配置(zhì)服务，为客户实现其(qí)投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径(jìng)，推出(chū)家族(zú)信(xìn)托资讯业务，与4家国内头部信托公(gōng)司达(dá)成战略合作(zuò)。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司(sī)财富管理业务(wù)，依托国家对粤港澳(ào)大湾区(qū)的新政举措，致力于发展(zhǎn)财富管理大湾(wān)区(qū)业务。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其财富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和满足客(kè)户全生命周期财富管理的理(lǐ)念，进一步(bù)完善投(tóu)资解决(jué)方案(àn)和财富(fù)规(guī)划方面的业(yè)务，一方面积极(jí)扩充现有架(jià)上(shàng)策略，精(jīng)选上架多支产品为客(kè)户在同一策略下(xià)提供差异化选择及(jí)多元(yuán)化(huà)的(de)投资方案。

　　外(wài)资券商队伍不断扩(kuò)大

　　随着(zhe)中国资本(běn)市场对外开(kāi)放(fàng)的力度不(bù)断加大，各外资金融机构加速了(le)在境内(nèi)设立控股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券(quàn)获(huò)批准设立，公司注册地为北(běi)京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿元，业(yè)务范围包括证券(quàn)经纪(jì)、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于从(cóng)事资产证券(quàn)化业务）。

　　值(zhí)得(dé)关注的是(shì)，渣打证券是(shì)首(shǒu)家新设的外商独(dú)资证券公司(sī)。就监管批复信(xìn)息来看(kàn)，渣(zhā)打证券由(yóu)渣(zhā)打银行（香港）有(yǒu)限公司全资设立(lì)，出资(zī)额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的(de)外资(zī)控股券商(shāng)数量已达到10家。其中，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券(quàn)均为外商独资券商。从数(shù)量上来看，外资(zī)控股券商(shāng)已(yǐ)成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还有数(shù)家外资(zī)券商的设立申(shēn)请静待审批(pī)。截至5月5日(rì)，花(huā)旗(qí)证券、法巴证(zhèng)券、日(rì)兴证券、青岛意才证(zhèng)券等多家外资券商的设(shè)立申请仍(réng)处(chù)于证监(jiān)会审(shěn)批阶段(duàn)。其中(zhōng)，法巴(bā)证券和青岛意才(cái)证券已获(huò)第一次意(yì)见反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会(huì)主席易会满等先(xiān)后(hòu)在(zài)京会见美国(guó)桥水基金、法国东方汇理、日(rì)本大(dà)和证(zhèng)券(quàn)、英国汇丰、加拿大(dà)宏利金融、新加(jiā)坡淡马(mǎ)锡、德国安联保险、意大(dà)利联合(hé)圣保罗银行、美国(guó)景顺(shùn)和高(gāo)盛(shèng)等(děng)国际金融沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表机(jī)构负(fù)责人。

　　来(lái)访的国际金融机构负责人普遍表示(shì)，此次来(lái)华亲(qīn)身(shēn)感受到中国经济的强大韧性、潜(qián)力(lì)和活(huó)力，坚定看好中国(guó)经济和中(zhōng)国资本市场发展前景。近年来(lái)中国资本市场对(duì)外开放稳步(bù)推进，为国际金融机构和全球投资者带来了实实(shí)在(zài)在(zài)的机遇。各金融机构(gòu)高度(dù)重(zhòng)视中国(guó)市场，将继续与(yǔ)中国(guó)深化合(hé)作，积极(jí)拓(tuò)展在(zài)华业务和(hé)投资(zī)，期待实现互利共赢。

　　面对(duì)来自外(wài)资券商的市场竞(jìng)争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即(jí)在2022年年报中(zhōng)表示，外(wài)资机构来华展(zhǎn)业(yè)便(biàn)利(lì)度不断提(tí)升，经营范围(wéi)和监管要求实现国民待(dài)遇(yù)，外资券商、资产管理机构等加速(sù)布(bù)局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市场，对本土证券公司既带(dài)来了(le)国际金融(róng)机构全面参(cān)与中国资本市场竞争(zhēng)所形成的冲击，也带来了通过与国际金融机构直接合作促进业务发展(zhǎn)、提升管理水平的机遇。

　　西部证(zhèng)券也表示，当前证券行业集(jí)中度稳中(zhōng)有升，头部券商竞争优势(shì)更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金融(róng)科技对行业发展理念(niàn)的变革和重(zhòng)塑(sù)不断(duàn)深化(huà)，外(wài)资券商(shāng)市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局(jú)正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表