大家好，简单(dān)看一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场都(dōu)在讨论一个(gè)基(jī)金经(jīng)理，海富通的(de)吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的(de)海富通股票混合来看，截至去年年(nián)底，持(chí)仓基本为新(xīn)能源板块股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了(le)今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股(gǔ)票(piào)混合外，其(qí)他三(sān)只产品也基(jī)本重仓jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报称，在一(yī)季度(dù)的(de)操作中，本(běn)基金总(zǒng)体(tǐ)把握住了市(shjn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗ì)场(chǎng)的(de)节(jié)奏变化和结构转换，降低了(le)新能 源板块(kuài)的配置(zhì)权重(zhòng)，较好地把(bǎ)握了 TMT 板(bǎn)块的投资机(jī)会，组合调(diào)整取(qǔ)得了明显的(de)超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国特色(sè)估值体系(xì)所(suǒ)代表的传(chuán)统(tǒng)实(shí)体行业正(zhèng)在(zài)被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价(jià)，后(hòu)续可能(néng)成为(wèi)市场(chǎng)最有持续性的(de)一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年(nián)以来均(jūn)取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为(wèi)，AI主题板块在短期高度依赖(lài)交易(yì)，阶段(duàn)性(xìng)失去靠配置获jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗取超额回报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占全市场(chǎng)比重超40％的天数已累(lèi)计达到22天(tiān)，上一次出现持续成交占比超过40％的板块是(shì)2021年7月(yuè)底的电力(lì)设备及新能源，持续(xù)约28个交(jiāo)易(yì)日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计回(huí)报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游(yóu)戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的行(xíng)情(qíng)，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间(jiān)跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其(qí)他AI相(xiāng)关(guān)主(zhǔ)题ETF在(zài)内(nèi)，平均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间(jiān)TMT板块(kuài)累计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但(dàn)总(zǒng)市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春(chūn)季(jì)躁(zào)动”“获利回(huí)吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁(zào)动后往往会有(yǒu)一波明显的(de)调(diào)整，时间在(zài)1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调(diào)整，逢低(dī)加(jiā)仓是(shì)最佳策略，因为(wèi)往往后续盛(shèng)夏攻(gōng)势大(dà)概率创新高(gāo)。如果今年在业绩披露(lù)期(qī)结束(shù)后，随着AI+/数字经济(jì)/自(zì)主可控等大产(chǎn)业(yè)趋势以政府支持(chí)力度进一步加大、资本开支增加(jiā)、订单(dān)增加(jiā)和产(chǎn)品销(xiāo)量业(yè)绩的改善逐渐(jiàn)被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进(jìn)入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形(xíng)成。本次大幅调整主要还是因为在(zài)AI相关板块(kuài)市场情绪处于极值(zhí)的(de)情况下，叠(dié)加(jiā)上述基本面(miàn)风险因素(sù)逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出现集(jí)中释放。就资本市场(chǎng)而(ér)言(yán)，或代表本(běn)轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗