民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng连云港灌南邮编号是多少)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　连云港灌南邮编号是多少ng>广交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小连云港灌南邮编号是多少。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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