民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意)客(kè)户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意mg alt="广交会下的出口群像 | 民(mín)生·周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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