近期交易商协会的监管处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启(qǐ)动自律调查，这(zhè)是(shì)两(liǎng)天内第二(èr)家被要求自律调查的(de)大(dà)行(xíng)。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易商协会已对多家(jiā)金融(róng)机(jī)构(gòu)启(qǐ)动(dòng)自律调查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机(jī)构接(jiē)连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场(chǎng)交易商(shāng)协会(huì)（下称(chēng)“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门(mén)反馈(kuì)线索，依据《银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律处(chù)分(fēn)规则》，交(jiāo)易(yì)商协会已(yǐ)对中(zhōng)国(guó)建设(shè)银(yín)行股(gǔ)份有限公司债务融资工具(jù)承销(xiāo)业务涉嫌违规行(xíng)为开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年(nián)建行承销(xiāo)非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优质头部(bù)房(fáng)地(dì)产(chǎn)企业债券融资需(xū)求，承销(xiāo)房地(dì)产企业323.35亿(yì)元(yuán)债务融资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商(shāng)协(xié)会的监管力(lì)度在近期持续(xù)加大。就(jiù)在(zài)5月(yuè)9日(rì)，交易商协(xié)会(huì)官网发布信息(xī)，针对(duì)中国进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国(guó)民(mín)生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西(xī)银(yín)行、青岛(dǎo)银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交(jiāo)易商协会通过深(shēn)入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多家机(jī)构存(cún)在债券代持交易等(děng)违规(guī)行为(wèi)。其中，大连银行(xíng)通(tōng)过做市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖(mài)方向相反、清算速度不(bù)同的现券(quàn)交易(yì)，代持利(lì)率债活跃(yuè)券，且规(guī)模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行(xíng)和青岛银行，内控执行不严(yán)或流于形式(shì)，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现券买卖或做市等方式参(cān)与(yǔ)债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行(xíng)已被(bèi)启动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会(huì)在(zài)日常监测工作(zuò)中(zhōng)发现，工商(shāng)银(yín)行主承销的(de)多(duō)期债务融资(zī)工具(jù)发行定价(jià)严(yán)重偏离市(shì)场合(hé)理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律管理相关(guān)规(guī)定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商协会网站披露，近期(qī)在查处四平市城(ch一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音éng)市发展投资控股有限公司案(àn)件时(shí)，发(fā)现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违(wéi)规收取发行(xíng)人大额财(cái)务(wù)资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场自律管(guǎn)理规则(zé)，被(bèi)交易商(shāng)协会(huì)进行(xíng)自律调查一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音。一(yī)同被(bèi)开展(zhǎn)自律调查的还(hái)有光大证券、富国(guó)资产管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案件立(lì)案调查，开(kāi)展自律调查和(hé)自(zì)律问询103次，作出各(gè)类自律处(chù)分99家（人）次，涉(shè)及35家(jiā)发行人和信用(yòng)增进机构(gòu)、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责(zé)任人。作出的处分中，警(jǐng)告及(jí)以上占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)过五成，15家(jiā)机(jī)构被暂停一定期限(xiàn)业务(wù)，12位责任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因(yīn)包括低价包(bāo)销多(duō)期债务融资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了(le)发行利率(lǜ)，对(duì)市场正常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事(shì)相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场(chǎng)责任(rèn)意识(shí)，严格遵守相关监(jiān)管规(guī)定和自律规则要求，合规展业，自觉(jué)维(wéi)护银行间债券(quàn)市(shì)场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作为银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)基石(shí)机构(gòu)，承担(dān)着提高市场流动性、促进(jìn)价(jià)格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市交易能力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家周毅钦对《国际金融报(bào)》记(jì)者(zhě)表示，可(kě)以看到，银(yín)行(xíng)间交易商协会将继(jì)续贯(guàn)彻落实监(jiān)管从(cóng)严(yán)要求(qiú)，以严格自律惩戒(jiè)向市(shì)场传递(dì)“零容忍”的清晰(xī)信(xìn)号，引(yǐn)导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场(chǎng)良好秩序。债(zhài)券承销机构作(zuò)为债券市场的(de)“看门人”，对于商(shāng)业(yè)银行特别(bié)是国有大行(xíng)来(lái)说，也需(xū)要肩(jiān)负起相应(yīng)的公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生(shēng)态。

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