民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额(é)，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保华诞是什么意思,用在什么地方，生辰华诞是什么意思(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏观调(diào)研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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