券商研(yán)报近期指出，AI领域对算力的需(xū)求不断提(tí)高，推(tuī)动了(le)以Chiplet为代(dài)表(biǎo)的先进封装(zhuāng)技术的快速发展，提升(shēng)高(gāo)性能导热材料需(xū)求(qiú)来满足散热需求；下游终端应用领域的(de)发展(zhǎn)也(yě)带动了导热材料(liào)的(de)需求增加。

　　导热材(cái)料分类(lèi)繁多，不同的导热(rè)材(cái)料有(yǒu)不同的特(tè)点和应用场景。目(mù)前广泛(fàn)应用的导热材(cái)料有合成石墨(mò)材料、均热(rè)板（VC）、导热填隙材料、导热凝胶(jiāo)、导热硅(guī)脂、相(xiāng)变材料(liào)等。其中合成石墨类(lèi)主要是用于均热；导热填隙(xì)材料、导热(rè)凝(níng)胶、导热硅脂和相(xiāng)变材料(liào)主要用(yòng)作(zuò)提升(shēng)导热能力；VC可以同时起到均热和导热作用。

　　中信证(zhèng)券王喆等人在4月26日发布(bù)的研报(bào)中表示，算力需求提升，导(dǎo)热材料需求(qiú)有望放量(liàng)。最先进的NLP模型中参数的数量呈指数(shù)级增长(zhǎng)，AI大模型的持(chí)续推出(chū)带动算(suàn)力需(xū)求放量。面对算(suàn)力缺口，Chiplet或成AI芯片“破局”之(zhī)路。Chiplet技(jì)术是提升芯片集成度的全新方(fāng)法，尽可(kě)能多在物理距离(lí)短的范围内(nèi)堆叠大量(liàng)芯片，以使(shǐ)得芯片(piàn)间的信息(xī)传输速度足够快。随着更多芯(xīn)片的(de)堆叠，不(bù)断(duàn)提高封(fēng)装密(mì)度已经成(chéng)为一种趋势。同时，芯片和(hé)封装模组的热通(tōng)量也不断(duàn)増大，显著提高导(dǎo)热材(cái)料需求。

　　数据中心的(de)算力需求与日俱增，导热材(cái)料需(xū)求会(huì)提升。根(gēn)据(jù)中国(guó)信通院发布的《中国数据中心能耗现状白皮书》，2概率分布函数右连续怎么理解，什么叫分布函数的右连续021年，散热(rè)的能耗占数据中心总能耗的43%，提高(gāo)散热能(néng)力(lì)最为紧迫。随(suí)着AI带动数据中(zhōng)心产业(yè)进一步发展，数据中心单机柜(guì)功率将越来越大，叠加数据中心机架(jià)数的增(zēng)多，驱(qū)动导热材料(liào)需求有(yǒu)望快(kuài)速增长。

　　分析师表示，5G通信(xìn)基站(zhàn)相(xiāng)比于4G基(jī)站(zhàn)功耗更大，对(duì)于热管理的(de)要求更(gèng)高(gāo)。未来5G全(quán)球建设(shè)会为导热(rè)材料(liào)带(dài)来新增(zēng)量。此外，消费电(diàn)子在实现智能化的同时逐步向轻薄化、高性能和(hé)多功能(néng)方(fāng)向发展。另外，新能源车(chē)产销(xiāo)量不断提(tí)升，带动导热材(cái)料需求。

　　东方证券表示(shì)，随着5G商(shāng)用化基本普及，导热材料使用领域更(gèng)加多元，在新能源汽车、动(dòng)力电池(chí)、数据中(zhōng)心等领域运用比例逐(zhú)步增加，2019-2022年，5G商用(yòng)化带动我国导(dǎo)热材料(liào)市场规(guī)模年均复合(hé)增(zēng)长高(gāo)达28%，并(bìng)有望于(yú)24年达到186亿元(yuán)。此外，胶粘(zhān)剂、电(diàn)磁屏蔽材料(liào)、OCA光学胶(jiāo)等(děng)各类功能材料(liào)市场规模均在下游(yóu)强劲需求下(xià)呈稳步上升(shēng)之势。

　　导热材料(liào)产业链(liàn)主要分为原材(cái)料(liào)、电磁屏蔽材料、导热器件、下游终端用户(hù)四个领域。具(jù)体来(lái)看，上游所涉及的原材料主要集中在高分子树脂、硅胶块、金属材料及布料等。下游方面(miàn)，导热(rè)材料通常需要与一些器件结合，二次开发形成导热器件并最终应用于消费电池(chí)、通信基站(zhàn)、动(dòng)力(lì)电(diàn)池(chí)等领域。分析人士指出，由于(yú)导热材料在终端的中(zhōng)的(de)成(chéng)本占比并不(bù)高，但(dàn)其扮(bàn)演的角色非(fēi)常重要，因而供(gōng)应商业绩稳定性好、获利能力稳(wěn)定(dìng)。

　　细(xì)分(fēn)来(lái)看，在(zài)石墨领域有布局的上市公司为中石(shí)科(kē)技、苏州天脉；TIM厂商有苏(sū)州天脉、德邦科技、飞荣达。电磁屏(píng)蔽材料有布局的上(shàng)市公司为长盈精密、飞荣达、中石科技；导(dǎo)热器件有(yǒu)布局的上(shàng)市(shì)公(gōng)司为领(lǐng)益智(zhì)造(zào)、飞荣达。

　　在导热材料领(lǐng)域有新增项(xiàng)目(mù)的上市公司(sī)为(wèi)德邦科技、天赐材料、回天新材、联瑞新材、中石科(kē)技(jì)、碳元科技。

　　王喆表示，AI算力赋(fù)能叠加下(xià)游(yóu)终端应用升级，预计2030年全球导热材料市场空间将达到 361亿元, 建议关注两(liǎng)条投资(zī)主线：1）先进散热材(cái)料(liào)主赛(sài)道领域，建议(yì)关注具有(yǒu)技术和先发优势(shì)的(de)公司德邦科技、中(zhōng)石(shí)科技、苏州天脉、富烯科技等。2）目前散热材(cái)料(liào)核心(xīn)材(cái)仍(réng)然大量(liàng)依靠进口，建议关注突破核心技术，实现本土替代的(de)联(lián)瑞新材和瑞华泰等(děng)。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是(shì)，业内人(rén)士表示，我国外导(dǎo)热材料发展较(jiào)晚(wǎn)，石墨(mò)膜(mó)和TIM材(cái)料的概率分布函数右连续怎么理解，什么叫分布函数的右连续核心原(yuán)材料我国技术(shù)欠缺，核心(xīn)原材料(liào)绝大部分得(dé)依靠进(jìn)口。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 概率分布函数右连续怎么理解，什么叫分布函数的右连续