金融(róng)界5月5日(rì)消息(xī) 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香港(gǎng)与内地(dì)利(lì)率互换市场互联互通合(hé)作。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初(chū)期(qī)，全部境(jìng)外投资(zī)者通(tōng)过北向互换通开(kāi)展利率互换交易在轧(yà)差(chà)后的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事(shì)务监察(chá)委员会、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍生品市场的(de)协同(tóng)发展(zhǎn)，构建高水(shuǐ)平金融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港(gǎng)证券及期(qī)货事(shì)务监(jiān)察委员会（以下简称香港证监会(huì)）、香(xiāng)港金融管理局(jú)（以下简称(chēng)香(xiāng)港金管局）发(fā)布联(lián)合(hé)公(gōng)告，同(tóng)意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国银(yín)行(xíng)间同(tóng)业拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外(wài)汇交易(yì)中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下(xià)简称上海(hǎi)清算所）和香港场(chǎng)外结算有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他国家和地区的(de)境外投资者可(kě)通过两地基础设(shè)施互联(lián)互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告发布(bù)以(yǐ)来，“互换通(tōng)”的3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米(de)各项准备工作进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及结算(suàn)安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互换通”初期(qī)可交易品种为利(lì)率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并为(wèi)上(shàng)海清算所利率(lǜ)互换(huàn)集中(zhōng)清(qīng)算业务(wù)的清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符(fú)合人民银行要求并完成内地(dì)银行间债券市(shì)场准入备案的境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限的境外(wài)投(tóu)资者(zhě)需同时申请成为场外(wài)结算公(gōng)司的(de)清(qīng)算会员(yuán)或该(gāi)类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外汇交易中心与人(rén)民(mín)银行(xíng)认(rèn)可的境外电子交(jiāo)易平(píng)台互联提(tí)供(gōng)交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央(yāng)对手方清算(suàn)机构互联(lián)互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清(qīng)算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部(bù)境外投(tóu)资者通(tōng)过“北(běi)向互换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算(suàn)所与场外结算公司针对双方清(qīng)算所之间(jiān)的(de)风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资(zī)源(yuán)池。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司之间净(jìng)头(tóu)寸对(duì)应的“互(hù)换通”资源池风(fēng)险敞(chǎng)口设定上(shàng)限不超过人民(mín)币40亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行(xíng)、香港证监会(huì)和香港金管局已(yǐ)就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具体(tǐ)安(ān)排(pái)达成共(gòng)识，并签署了《关(guān)于内地-香港债(zhài)券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录(lù)健全了(le)两地监(jiān)管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生品市场方面的(de)监管合作安排(pái)和联络协商机制，共同维(wéi)护(hù)“互换(huàn)通”的(de)正常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应(yī3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米ng)当依法履行(xíng)“互换通(tōng)”下的各(gè)项职责，组织市场各方有序(xù)开展“北向互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会(huì)员应当遵守相(xiāng)关(guān)监管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者(zhě)教育和服务，切实维护投资(zī)者合(hé)法权益。投资者应(yīng)当充分了(le)解两地市场法律法规、业务规则和实践操作(zuò)的(de)差(chà)异，评估和控(kòng)制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市(shì)场各(gè)方应(yīng)进一步做好(hǎo)准(zhǔn)备(bèi)工作，确(què)保“北(běi)向(xiàng)互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资者可联系外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外结算公司为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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