大家(jiā)好，简(jiǎn)单看(kàn)一个基金经理，把新能(néng)源(yuán)全(quán)部砍(kǎn)仓，梭(suō)哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都(dōu)在讨论一(yī)个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富(fù)通股票(piào)混合来看，截至去(qù)年年底(dǐ)，持(chí)仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今年一季(jì)度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海(hǎi)富通股票(piào)混合外，其他三只产品也(yě)基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在(zài)一季度的操(cāo)作中，本(běn)基金总体(tǐ)把(bǎ)握住了市场的节(jié)奏变化和结构转换，降低了新(xīn)能 源(yuán)板块的配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调(di佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次ào)整取得了(le)明(míng)显的超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体(t佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次ǐ)系所代(dài)表的传统实(shí)体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性(xìng)的一条(tiáo)结构(gòu)主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得正收(shōu)益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高(gāo)度(dù)依赖(lài)交易，阶(jiē)段性失去(qù)靠配置获取超额回报的特(tè)征。TMT板块成(chéng)交占(zhàn)全市(shì)场比重超40％的天数已累(lèi)计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月底(dǐ)的电力(lì)设备及新能(néng)源，持续(xù)约28个交易日，在(zài)此期间新能(néng)源ETF累计收(shōu)益率仅(jǐn)有2.5％，期间(jiān)最高累(lèi)计回报(bào)率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不(bù)赚钱。过去(qù)两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他(tā)AI相关主题ETF在内(nèi)，平(píng)均(jūn)跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而(ér)减(jiǎn)少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量(liàng)博弈(yì)。

　　而招商证(zhèng)券认(rèn)为(wèi)，TMT大年通(tōng)常分为“春(chūn)季(jì)躁(zào)动”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获利(lì)了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往(wǎng)往(wǎng)会有一波明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期(qī)结(jié)束后，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自主(zhǔ)可控等大产业(yè)趋势以政府(fǔ)支持(chí)力度进一步加大(dà)、资本(běn)开(kāi)支增加、订单增加和产(chǎn)品销量业(yè)绩(jì)的改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场所(suǒ)确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等(děng)板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成本轮(lún)调整标志着AI等(děng)高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本(běn)形成。本次(cì)大幅调整(zhěng)主要还是(shì)因为在AI相关板块(kuài)市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本(běn)面(miàn)风(fēng)险因素(sù)逐步发酵(jiào)，市场内(nèi)生(shēng)调整需求出(chū)现集中释放(fàng)。就资(zī)本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次。

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