近期交(jiāo)易商协会的(de)监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但(dàn)监(jiān)管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设银行启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自(zì)律调查的大行。今年(nián)以来，交(jiāo)易商协(xié)会已对多家(jiā)金融机构启动(dòng)自律调查，监管力度(dù)在持(chí)续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间(jiān)市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基(jī)于监管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规则(zé)》，交易商协会(huì)已(yǐ)对中国建设银(yín)行股份(fèn)有限公司债务融资工具承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违(wéi)规(guī)行为(wèi)开展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融(róng)企业(yè)债务(wù)融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质头部(bù)房地产企业债券(quàn)融(róng)资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元(yuán)债(zhài)务融资(zī)工具(jù)，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近期持(chí)续(xù)加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网发(fā)布信息(xī)，针对中国(guó)进(jìn)出口银行金(jīn)融债券(quàn)发行涉嫌(xián)违规(guī)行为(wèi)，以及中国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规(guī)行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银行、青岛银行和(hé)粤(yuè)财信托共5家机构涉及债券业(yè)务违规被点名。具体来说，交易(yì)商协会通过深(shēn)入调查(chá)发现，大连(lián)银行等多家机构(gòu)存在(zài)债(zhài)券代持交(jiāo)易等违规行为(wèi)。其(qí)中，大连银行通过做市业务(wù)方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖(mài)方向(xiàng)相反、清(qīng)算(suàn)速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效(xiào)评估交易(yì)合理(lǐ)性，作为中间(jiā九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思n)方以现券买卖(mài)或做市等(děng)方式参与债券(quàn)代持交易(yì)链条，交易笔数和金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已(yǐ)被启动(dòng)自律调(diào)查(chá)。相关公告(gào)称，交易商协会在日常(cháng)监测工作中发(fā)现，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资工(gōng)具发行定价(jià)严(yán)重偏离市(shì)场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易(yì)商协会网站披露，近期(qī)在查处(chù)四平(píng)市城市发(fā)展投资控股有(yǒu)限公司案(àn)件时，发现(xiàn)吉林(lín)银行、吉(jí)林亿联银行因(yīn)违(wéi)规收取发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理规则，被交易商(shāng)协会(huì)进行自律调查。一同(tóng)被开(kāi)展自律调查的还有(yǒu)光大证券、富(fù)国(guó)资(zī)产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据(jù)交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商(shāng)协会(huì)共对68起涉嫌违(wéi)规(guī)案件立案调(diào)查，开展自(zì)律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机(jī)构(gòu)、4家主承销商、3家会计(jì)师事务(wù九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思)所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超(chāo)过五成，15家机(jī)构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通报(bào九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思)的原因包括低价包销(xiāo)多期债(zhài)务融资(zī)工具(jù)，影响(xiǎng)了(le)市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资(zī)工具未按照(zhào)发行文件约定开(kāi)展余(yú)额包销，个别债务融资工具挤占了其他(tā)投资人的正常投标，违背了公平公正(zhèng)原则，并影响了(le)发行利率，对(duì)市场正常秩序(xù)造(zào)成了(le)一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参与机构在从事相关(guān)业务(wù)过程中，务(wù)必牢固树立市场责任意识(shí)，严格(gé)遵守相关监管规(guī)定和自律规则(zé)要求，合(hé)规展业，自觉(jué)维(wéi)护银行间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会表示，做市商(shāng)作为银行间市场基石机构，承担着提(tí)高(gāo)市场流动性、促进价(jià)格发现(xiàn)的重要(yào)作用(yòng)，应切实提升做市(shì)交易能力，加强内部控制和风(fēng)险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合(hé)规(guī)稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会(huì)的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　资(zī)深(shēn)金(jīn)融政(zhèng)策监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融(róng)报》记(jì)者表示，可以(yǐ)看到(dào)，银行间交易商协会将继续(xù)贯(guàn)彻落实监管从(cóng)严要求，以严格自(zì)律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类(lèi)主体(tǐ)归位尽责，维护市(shì)场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承销机构(gòu)作为债券(quàn)市场的(de)“看门人”，对于(yú)商业银行特别(bié)是国有大(dà)行来说，也需要肩(jiān)负起相应的(de)公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态(tài)。

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