近期市场(chǎng)风向变动，北向资(zī)金调仓(cāng)换股，外资(zī)基金(jīn)也(yě)纷(fēn)纷(fēn)行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下三只旗(qí)舰基金同时大手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较高(gāo)点仍有(yǒu)距(jù)离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下(xià)三大(dà)基金同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)中国平(píng)安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁(níng)德(dé)时代(dài)、贵(guì)州(zhōu)茅台、万华化(huà)学、鼎龙股(gǔ)份(fèn)、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　无独有偶(ǒu)，施(shī)罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴(bā)、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱(yú)乐(lè)、宁(níng)德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为腾讯控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银(yín)河娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能(néng)源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三(sān)大旗舰基(jī)金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示(shì)，这三只基(jī)金中，施罗德(dé)国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大中(zhōng)华和施(shī)罗德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并未解释为何(hé)基金在4月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳理发现，施(shī)罗(luó)德(dé)对中(zhōng)国新能源(yuán)车产业(yè)链的(de)看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道：长期来(lái)看，关注三大主题。一(yī)是电动车供应链；二是技术自主可控(kòng)；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气(qì)候变化的影响日(rì)益(yì)显现，全球各国的(de)脱碳(tàn)行动变得越来越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中(zhōng)国(guó)在这方面为投资者提供(gōng)了(le)重要的机会。中(zhōng)国在电(diàn)动汽(qì)车价值链的供应(yīng)方面是全球的领(lǐng)导者，同(tóng)时中国对成品车辆的需求方面也占据重(zhòng)要地位。可能很多人不知道的是，全(quán)球2022年销(xiāo)售的所有电(diàn)动(dòng)汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之外，中国(guó)也是(shì)全球电动车基础设施最完善的(de)国家之一。以充电桩为例，中国(guó)平均(jūn)一个公(gōng)共(gòng)充(chōng)电(diàn)桩对应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中，有许多公司正在在各(gè)自的领域中建立主导(dǎo)地位，以某智能组件为例，它是(shì)电动汽车中(zhōng)用于电池(chí)和(hé)电机(jī)温控的关键组(zǔ)件(jiàn)的(de)生产商(shāng)。该公司在(zài)空(kōng)调阀(fá)行业全球市场占有约60％的(de)份额，并(bìng)在(zài)电(diàn)动(dòng)汽车阀(fá)门行(xíng)业拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户(hù)包括(kuò)特斯拉等全(quán)球电(diàn)动(dòng)汽(qì)车专家以(yǐ)及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范围内继续占(zhàn)据市(shì)场份额——在(zài)法规的支持下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基金安联神(shén)州A股基金也(yě)在3月大手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最(zuì)新规(guī)模47亿美元，截至3月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、中(zhōng)信(xìn)证券(quàn)、宁德时代、中国(guó)中免(miǎn)、东方财富、美的(de)集团、迈(mài)瑞医(yī)疗、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前十大重仓股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余(yú)公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业(yè)协会）近(jìn)日发布的(de)数(shù)据显示，2023年4月，我国(guó)动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池行(xíng)业集(jí)中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我国新(xīn)能源汽车市(shì)场共(gòng)计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套(tào)，较去(qù)年同(tóng)期增加(jiā)2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家(jiā)动力电池企业动力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧(jiù)较高(gāo)。

　　企(qǐ)业排(pái)名来看(kàn)，根据中国汽车动力电池(chí)产(chǎn)业创新联盟数(shù)据(jù)显示(shì)，今(jīn)年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比持(chí)续(xù)领(lǐng)跑，比亚迪(dí)、中创(chuàng)新航(háng)、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为(wèi)：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新(xīn)能源、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能(néng)科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头(tóu)企业，宁(níng)德时代于2023年(nián)一季度实现营业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利(lì)润(rùn)增速创历史新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青(qīng)睐(lài)

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近(jìn)7天北向资金净流入宁德时(shí)代15.75亿(yì)元，位居北向净流(liú)入榜首。北向(xiàng)资金净流(liú)入(rù)较多的(de)其它个股还包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台(tái)、工商(shāng)银(yín)行、北(běi)方华创、兴业(yè)银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金净(jìng)流出(chū)较多的个股包括格力电器(qì)、中国建筑、东方(fāng)财富(fù)、中国中塑料是不是绝缘体免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆(lóng)基绿(lǜ)能、长江电力(lì)、恒瑞(ruì)医(yī)药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在谈(tán)及(jí)为何持有宁德(dé)时代时，写道：宁(níng)德时代所处(chù)的位置是令人(rén)羡慕(mù)的。它(tā)背后有(yǒu)两大增长机(jī)遇一是电动(dòng)车(chē)二是(shì)储能；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择聚焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池，这(zhè)方面它(tā)的(de)市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为(wèi)安全性、生命(mìng)周(zhōu)期和不(bù)含钴等特征而受到欢迎；动力电池(chí)的企业发展(zhǎn)与政(zhèng)府的脱碳(tàn)计划(huà)是一致(zhì)的。CATL的领(lǐng)导者也(yě)非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如(rú)何通过 “柏基(jī)十问”来考察(chá)宁德(dé)时代的。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基也表示(shì)，如(rú)同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能是错(cuò)的。例如(rú)，若未来(lái)新的电池技术出(chū)现，宁(níng)德时代(dài)的竞(jìng)争优势不复。随着电池(chí)成(chéng)本下降(jiàng)，宁德时(shí)代若不能保持利润率。宁德(dé)时代和电动车厂商的关系若(ruò)不(bù)能(néng)维(wéi)系。这些因(yīn)素都会影(yǐng)响柏基对于(yú)宁(níng)德时(shí)代的判(pàn)断(duàn)。

　　但并非所有的(de)外资都在加(jiā)仓宁德时(shí)代。4月另一欧洲巨(jù)头安本(běn)投资(zī)旗(qí)舰(jiàn)中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可(kě)持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有(yǒu)的前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁(níng)德时(shí)代、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸(lú)州老窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根(gēn)基(jī)金(jīn)-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年(nián)一季度末，基金前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、金山软件、中国(guó)平安(ān)、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基(jī)金加仓幅度最(zuì)大的(de)为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基(jī)金-中国(guó)机遇基金(jīn)（UBS （Lux塑料是不是绝缘体） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股(gǔ)、贵(guì)州茅台、网易、阿里巴(bā)巴(bā)、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、石药集团(tuán)、AIA、平(píng)安(ān)银(yín)行、美(měi)团。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 塑料是不是绝缘体