金(jīn)融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及(jí)期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作。北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)下的交易(yì)将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全部境外(wài)投资者(zhě)通过(guò)北(běi)向互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义(yì)本金(jīn)净额每(měi)日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金(jīn)融管理局(jú)即(jí)将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香(xiāng)港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生(shēng)品市场的协同(tóng)发展，构(gòu)建高水平(píng)金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委员会(huì)（以下(xià)简(jiǎn)称香(xiāng)港(gǎng)证监会(huì)）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金(jīn)管(guǎn)局）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易(yì)中(zhōng)心（全国银行间同(tóng)业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清(qīng)算(suàn)所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和(hé)香港场外结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结算公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内地银行(xíng)间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联合公(gōng)告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的相关交(jiāo)易及结算安(ān)排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换通”初期可(kě)交易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换通(tōng)报(bào)价(jià)商）需与外汇交易(yì)中心签署(shǔ)报(bào)价商(shāng)协议，并(bìng)为上海清算所(suǒ)利率互(hù)换集中清算业务的清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互(hù)换通(tōng)”的境(jìng)外投(tóu)资者为(wèi)符合人民银行要求(qiú)并完成内地银(yín)行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外投(tóu)资者需同时(s蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译hí)申请成为场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司(sī)的(de)清算会员或该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心与人民银行认可的境(jìng)外(wài)电子交易平台(tái)互联(lián)提供交(jiāo)易(yì)服(fú)务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)建立中(zhōng)央对手方清(qīng)算机构互联互(hù)通(tōng)，共(gòng)同(tóng)向境内(nèi)外投(tóu)资者(zhě)提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全(quán)部境外投(tóu)资(zī)者通过“北向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调(diào)整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外结算(suàn)公司针(zhēn)对双(shuāng)方清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清算所与场外(wài)结算公司之间净(jìng)头(tóu蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译)寸对(duì)应的“互换通”资(zī)源池风(fēng)险敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会(huì)和香港金(jīn)管局已(yǐ)就“互换(huàn)通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签(qiān)署(shǔ)了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生品市(shì)场(chǎng)相关事(shì)宜(yí)的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地监管机(jī)构在(zài)债券及衍生(shēng)品市场方面的监(jiān)管(guǎn)合作安(ān)排和(hé)联络协商机制，共(gòng)同维护“互(hù)换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和(hé)公平交易秩序(xù)。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所(suǒ)和场外(wài)结算(suàn)公司应当依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清算会员(yuán)应(yīng)当遵守相(xiāng)关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投(tóu)资者(zhě)教育(yù)和服务，切实维(wéi)护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分(fēn)了解两地市(shì)场(chǎng)法(fǎ)律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资者(zhě)可联(lián)系外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海清(qīng)算所、场外结算公司为参与做准备。

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